Цифровые технологии широко распространены во многих развитых странах. Эмиссия различных видов цифровых активов является новой тенденцией на финансовых рынках. Однако, несмотря на эту глобальную тенденцию, многие люди обеспокоены и не верят в стабильность традиционной экономической модели. Читайте подробнее: https://money-insider.ru/cifrovye-finansovye-aktivy-chto-takoe-cfa/.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) впервые были законодательно урегулированы в России более двух лет назад, но до сих пор распространение ЦФА носит спорадический характер. Кажется, что российские компании и инвесторы несправедливо избегают этого нового метода инвестирования.
Традиционно владельцы привлекают средства для своего бизнеса известными методами, такими как продажа акций или облигаций или подписание кредитных договоров; когда группа ВТБ Факторинг опросила должностных лиц компаний на предмет их готовности к выпуску цифровых финансовых активов, 57% респондентов заявили, что их знания о характере и процессе выпуска ЦФА указали, что отвергнут эту идею из-за недостатка знаний. И причиной такого результата является отсутствие четкой дорожной карты для компаний о том, как работать с CFA. В этой небольшой статье я постараюсь объяснить, что такое ЦФА и кто может извлечь из них пользу.
Цифровые финансовые активы: различия и сходства с обычными ценными бумагами, котирующимися на бирже. В общем смысле цифровые активы — это то же самое, что акции, облигации и финансовые инструменты, существующие в двоичной форме, которыми можно владеть и распоряжаться.
ЦФА — это цифровые права, которые можно выпускать, регистрировать и торговать только путем их ввода (изменения) в распределенную информационную систему на основе бухгалтерских книг, т.е. блокчейн.
Проще говоря, ЦФА — это цифровые эквиваленты акций, облигаций, кредитов и векселей, которые существуют в информационных системах. Они являются гибридами, то есть могут быть обеспечены одновременно несколькими активами, такими как денежные требования, ценные бумаги, товары и услуги.
Но если мы говорим о контрагентах, то почему ЦФА более привлекательны, чем акции и облигации, которые уже имеют четкую структуру? Для владельцев таких активов разница может показаться чисто формальной, но для тех, кто выпускает эти активы, разница ощутима.
Например, распространение облигаций сложилось таким образом, что они привлекательны только для долгосрочного и крупного финансирования. Это связано с тем, что выпуск облигаций сложен и может занять в общей сложности до года. Кроме того, выпуск «стандартных» облигаций требует высоких депозитных и посреднических комиссий. ЦФА, обеспеченные денежными облигациями, могут быть выпущены в течение месяца, а количество денег, обеспечивающих их, может быть диверсифицировано.
Поскольку разницы по сути нет, ЦФА в данном случае являются привлекательным инструментом и наиболее простым для внедрения.
