Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Трансферт риска это

Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов

Распределение риска между участниками

Принцип распределения заключается в том, чтобы передать максимальную ответственность за риск тому участнику, который лучше всех может его контролировать.

Теория надежности показывает, что с увеличением числа параллельных звеньев в системе вероятность отказов в ней снижается пропорционально этому показателю.

Поэтому распределение риска между участниками повышает надежность достижения результатов.

Риск инновационной деятельности передается путем заключения разных типов контрактов:

ü строительные контракты;

ü аренда машин и оборудования (лизинг);

ü контракты на хранение и перевозку грузов;

ü контракты продажи, обслуживания, снабжения;

ü договор факторинга;

ü биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок;

ü фьючерсный контракт на закупку растущих в цене товаров.

Резервирование

Резерв всегда повышает надежность функционирования системы, так как при отказе элемент может быть заменен из резерва.

Величина резерва должна быть не меньше величины колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны всегда быть ниже издержек, связанных с восстановлением отказа.

Страхование

Страхование— это передача определенного риска страховой компании.

Производят страхование от несчастных случаев, сохранности грузов при транспортировании, сохранности оборудования, общей гражданской ответственности по рискам строительных организаций и т.п.

Страхование выступает как система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями), путем выплаты страхового возмещения.

Диверсификация

Снижение инновационного риска путем диверсификации инновационной деятельности предусматривает распределение усилий разработчиков (исследователей), а также капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных один с другим.

Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов станет убыточным, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль.

Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов

Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может передать эти риски другой организации, что выгодно как для стороны передающей (для трансфера), так и для принимающей (для трансфери), если:

Ø потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, принимающей риск на себя

Ø трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Выбор конкретного пути минимизации риска в инновационной деятельности зависит от опыта руководителя и от возможностей инновационной организации.

Для достижения более эффективного результата используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.

Управление рисками предполагает использование методов снижения рисков и уменьшения связанных с ними неблагоприятных последствий. Для этого сначала выявляют соответствующие факторы, а затем оценивают их значимость.

Управление рисками складывается из следующих основных составляющих:

ü подбор опытной команды экспертов;

ü подготовка специального вопросника для анализа риска инновационной деятельности;

ü выбор техники анализа риска;

ü установление факторов риска и их значимости;

ü создание модели механизма действия рисков;

ü установление взаимосвязи отдельных рисков и совокупного эффекта от их воздействия;

ü распределение рисков между участниками проекта;

Разделы

Принципы, приёмы и методы управления рисками в туристском бизнесе

. трансферт (передача) риска ― то есть совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого субъекта.

Читать еще:  Стратегическая задача риск менеджмента

Существует ещё некоторые стандартные методы передачи риска. Среди них, во-первых, следует выделить хеджирование.

― это операции, как правило, на валютных биржах, позволяющие застраховаться от неблагоприятного изменения валютного курса. Различают хеджирование покупкой и продажей. Первый способ хеджирование связан с покупкой фьючерсного контракта; он страхует покупателя от возможного повышения курса в будущем, второй способ связан с продажей фьючерсного контракта и страхует продавца от возможного будущего снижения валютного курса. Этот метод возможен лишь в отношении динамических рисков и не может быть применён к рискам статистическим.

Кредитные риски могут быть переданы несколькими путями. Поручительство само по себе является одним из способов передачи кредитных рисков, Существуют формы гарантий, которые мало чем отличаются от поручительства.

Ещё один путь передачи кредитных рисков ― продажа требований (исков), или так называемая « продажа долгов ». Управление кредитными рисками ― это центральная проблема самого кредитования.

Управление кредитами осуществляется отдельно от статических и большинства динамических экономических рисков туристских фирм.

Второй принципиальный метод передачи экономического риска― это передача риска через организационную форму бизнеса.

Передача хозяйственных рисков в корпорациях. Ограниченная ответственность корпораций как форма организации бизнеса может рассматриваться как средство управления возможными потерями. Но главное значение эта форма имеет как инструмент передачи риска. Возможные потери, превышающие активы корпорации, несут скорее кредиторы бизнеса, чем его владельцы. Ещё один способ передачи экономического риска посредством организации корпорации ― это передача экономического риска от нескольких лиц, которые активно руководят фирмой, ко многим, являющимися акционерами. Акционеры в свою очередь могут эффективно передавать хозяйственный риск.

Рассмотренные способы и формы передачи экономических рисков отнюдь не являются исчерпывающими. Это всего лишь наиболее распространённые формы. Реально предприниматель должен сам принимать решение о возможных для него способах передачи риска, если в этом есть необходимость.

наиболее удобный и распространённый способ. Страхование можно отнести и к способам сокращения риска, и к методам передачи рисков.

Для снижения степени риска применяются различные приёмы. Наиболее распространёнными являются:

Ø Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

Ø Страхование от валютных рисков;

Ø Учёт и оценка доли использования специфических фондов компании в её общих фондах;

Ø Прочие методы минимизации рисков.

Диверсификация. Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоёмким способом снижения степени финансового риска.

Трансферт (передача риска)

Одним из методов уменьшения риска является трансферт (передача риска). Очень часто передача риска осуществляется на основе договора купли-продажи. Во многих из них трансферт выгоден обоим участникам сделки. Если коммерческая компания передает риски, которые, с ее точки зрения, значительные, то сторона, принимающая эти риски, может оценить их как малозначительные. Как правило, лицо, принимающее на себя риски, обладает лучшими возможностями для сокращения потерь.

Способы передачи риска:

Читать еще:  Предложения по минимизации рисков

1) заключение контрактов;

2) организационная форма бизнеса;

Выделяют следующие виды контрактов.

1. Строительные контракты.При заключении строительного контракта риски по нему принимает на себя строитель. К ним, например, можно отнести задержку поставки материалов, низкую квалификацию персонала, забастовки. Контракт также может включать штрафы (штраф за задержку при сдаче готового объекта).

2. Аренда.При договоре аренды собственник имущества берет на себя часть риска. Например, риск повреждений собственности принимается им полностью. Риск же снижения коммерческой ценности объекта возлагается на арендатора лишь в пределах срока аренды. Договор аренды устанавливает фиксированную плату для арендатора и фиксированный доход для арендодателя. Однако при увеличении срока аренды возрастает риск изменения коммерческой стоимости объекта. Причем он распространяется как на арендатора, так и на арендодателя. Через договор аренды арендодатель может переложить часть рисков на арендатора. Например, риск повреждения имущества можно передать путем указания в договоре ответственности за арендуемую собственность.

3. Контракты на хранение и перевозку грузов.Риски, возникающие при перевозке и хранении грузов, принимает на себя транспортная компания. Объем передаваемых рисков обозначен в договоре. Правда, транспортная компания берет на себя не все риски. Например, риск снижения рыночной цены, даже если падение цены вызвано задержкой доставки товара, если сроки доставки не оговаривались. Ответственность перевозчика, помимо договора, устанавливает законодательство. Еще одним способом передачи риска является договор на консигнацию товара. Такой контракт помогает владельцу товара снизить риски, связанные с изменением рыночной конъюнктуры.

4. Контракты на продажу, обслуживание, снабжение.Подобный контракт предполагает передачу рисков от потребителя, купившего товар, к производителю. Это происходит через установленную производителем гарантию на товар (устранение дефектов, замена недоброкачественного товара). Кроме того, есть и другие виды договоров, обеспечивающих передачу рисков. Одним из них является договор на сервисное обслуживание техники.

5. Контракт-поручительство.В этом контракте принимают участие три лица: поручитель, принципал и кредитор. Суть передачи риска заключается в том, что поручитель гарантирует кредитору, что принципал возвратит свой долг. Таким способом часть риска переносится на поручителя, остальную часть берет на себя принципал. Поручителем может быть физическое или юридическое лицо. Чаще всего в их роли выступают специализированные организации, многие из которых помимо поручительства еще вовлечены в страховой бизнес. Сделка приносит кредитору двойную выгоду: способствует передаче рисков и предотвращению потерь. Выгода принципала – в получении кредита.

Организационная форма бизнеса может рассматриваться как способ передачи риска. При ограниченной ответственности владельцы компании передают возможные потери, которые превышают активы фирмы, кредиторам бизнеса. В акционерном обществе мы можем наблюдать передачу рисков от руководителей компании к акционерам, которые, в свою очередь, могут передавать их биржевым дельцам.

Существует еще один способ передачи риска – хеджирование. Оно включает в себя, прежде всего, операции на валютных рынках, позволяющие застраховаться от изменения валютного курса. Выделяют два вида хеджирования:

– хеджирование на повышение. Оно применяется при необходимости страхования от возможного повышения цен в будущем и связано с покупкой срочного контракта. Покупная цена определяется заранее. Например, цена товара через полгода возрастет. Хеджер покупает срочный контракт по сегодняшней цене, а через полгода в момент покупки товара продает его. Таким образом, он страхует себя от роста цен;

Читать еще:  Стратегия риск менеджмента это

– хеджирование на понижение. Эта операция связана с продажей срочного контракта. Допустим, цена товара через полгода понизится. Хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене. Через полгода в момент покупки товара покупает такой же срочный контракт по снизившейся цене. Таким образом, он страхует себя от снижения цены.

Пример. Компании необходимо закупить 100 баррелей нефти через три месяца. Она боится, что цены возрастут по сравнению с сегодняшним днем. Закупить нефть сейчас компания не может из-за отсутствия хранилища. В этой ситуации компания покупает 10 фьючерсных контрактов по 45 долл. и продает их, когда будет заключать договор на поставку

Discovered

О финансах и не только…

Трансфертный риск

Что такое трансфертный риск?

Трансфертный риск (transfer risk) — это риск того, что местная валюта не сможет быть конвертирована в иностранную валюту, в которой номинирована задолженность. Трансфертный риск, также известный как конверсионный риск, может возникнуть из-за недостаточного уровня конвертируемости валюты или вследствие введения различных ограничений со стороны государственных регулирующих органов за перемещением капитала, которые препятствуют инвестору или бизнесу свободно осуществлять международные платежи.

Трансфертный риск — вероятность потерь из-за ограничений конвертации валюты (обмена), налагаемых иностранным правительством, которые делают невозможным перемещение денег из страны. Трансфертный риск является подвидом политического риска.

Сущность трансферного риска

Трансфертный риск, определяемый как риск, связанный с конверсией валюты из одной страны в другую, является важным фактором в международных экономических отношениях и торговле валютой. Трансфертный риск может быть связан с колебаниями валютного курса, валютным регулированием, стоимостью конкретной партии товаров и т.д. Многие предприятия формируют денежный резерв, который часто именуется как резерв риска трансферта, для решения вышеуказанных проблем.

Трансфертный (конверсионный) риск имеет много последствий. Для валютных трейдеров риск трансферта в основном влияет на стоимость уже совершаемой или ещё планируемой сделки. Он может привести к тому, что трейдер потеряет существенный процент по любой денежной единице: доллар, евро и т.п.

Для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, риск трансферта более всеобъемлющий. Трансферный риск может повлиять на стоимость товаров, произведенных в другой стране, после конвертации. Более того, риск трансферта может оказать влияние и на прочие параметры сделки. Трансферный риск может быть вызван неожиданными ограничениями на сумму платежей по экспортно-импортным контрактам, ограничениями на покупку иностранной валюты и прочими факторами. Когда компания ведет бизнес на международном уровне, она руководствуется нормативной базой этой страны. Соответственно, компания должна учитывать специфику и изменения в банковских правилах, коммерческом регулировании, таможенном законодательстве и т.п. Таким образом, трансфертный риск является существенным параметром, который может привести к отказу от бизнеса в целом.

Пример трансферного риска

Рассмотрим пример трансферного риска. Покупатель получил обещанный товар и готов осуществить платёж. Правительство страны покупателя испытывает затруднения с объёмом золотовалютных резервов в следствие дисбаланса в торговом и платежном балансе страны. Вследствие этого Правительство или Центральный банк устанавливают правила, запрещающие любое перемещение денежных средств за пределы страны без специального разрешения. Эти правила ограничивают операции по осуществлению платежей за рубеж. Покупатель желает и имеет финансовую возможность произвести оплату продавцу; однако, после законодательных ограничений, платёж блокируется.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector