Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

В случае профиля риска

Инвестиционные инструменты по степени риска — как определить риск-профиль?

Взаимодействие с любым инвестиционным инструментом предполагает определенные риски – где-то они меньше, а где-то больше. Для того, чтобы сохранить свой капитал и желание развиваться в этом направлении стоит основательно подготовиться, в частности правильно определить сумму инвестиций, задачи и риск-профиль. Зачем это нужно и как это сделать? Об этом далее.

Инвестиционные риски

Инвестиционный риск — это вероятность, что цена актива упадет или доход от инвестиций не будет соответствовать ожиданиям инвестора. Риски тесно связаны с уровнем дохода — чем выше предполагаемый доход, тем серьезнее риск.

Например, инвестор может приобрести ОФЗ и получать фиксированный купонный доход приблизительно 7%, который гарантирует государство. Однако, инвестор может купить и акции Яндекса (YNDX) — в течение прошлого года они продемонстрировали рост на 35%, хотя в октябре стоимость и снижалась на 20%. В этом случае инвестор не знает, будет ли компания выплачивать дивиденды, будут ли акции расти или же падать. Инвестор заведомо рискует ради получения большей прибыли.

Ценные бумаги

Все ценные бумаги связаны с рисками. Серьезные финансовые кризисы, а также политические события воздействуют на экономику, а, следовательно, и на биржи, котировки ценных бумаг. Глобальные события оказывают влияние на все инвестиционные инструменты, но каждый имеет собственные риск-факторы.

Облигации

Доходность по этому инструменту известна инвестору заранее, средства выплачиваются в определенное время. Держатель облигации получает купонный доход (определенный процент от номинальной стоимости, как правило, выплаты осуществляются раз в 6 месяцев или раз в квартал). Облигация предполагает наличие цены, есть вероятность получить выгоду на ее изменении, хотя она достаточно стабильная.

Основной риск при взаимодействии с облигациями — это дефолт эмитента. В таком случае компания или государство могут отказаться возвращать задолженность. Так, наиболее надежными облигациями являются ОФЗ. Облигации федерального займа выпускает Минфин, вероятность банкротства определенной компании выше, чем какого-либо государства.

ETF

При работе с ETF доходность не является фиксированной. ETF-фонды могут не предоставлять дивиденды, а проводить реинвестирование прибыли. При приобретении ETF инвестор заведомо соглашается на распределение средств на десятки ценных бумаг. Такой подход позволяет снизить риски. Тем не менее, в ETF-фонд активы попадают по определенным критериям. Например, это могут быть акции компаний из одной отрасли или государства. Здесь существуют свои риски — это уменьшение спроса на товары конкретной отрасли, введение новых законов в отношении того или иного сектора, а также международные санкции и т.п.

Акции

У акций, как правило, доходность выше, если сравнивать с облигациями. Она в значительной мере зависит от деятельности компании. Например, может так быть, что представители компании указали в отчете сокращение прибыли. Так, инвесторы могут ожидать, что тенденция сохранится, а поэтому могут решиться на продажу акций. По этой причине их стоимость будет снижаться. Также компания может не выплачивать дивиденды, так как доход может уйти на развитие бизнеса.

Естественно, доход инвестора также зависит и от его навыков, опыта работы на бирже и в целом понимания экономической обстановки и поведения других участников. Стоит отметить, что при работе на валютном и срочном рынках рисков становится еще больше, в частности это связано с увеличением кредитного плеча (в среднем составляет 1:7). Не исключена в таком случае ошибка — трейдер может взять у брокера средства в долг, чтобы заключить серьезную сделку и, соответственно, получить больший доход, но приобрести акции на заемные средства он может, например, как раз перед стартом обвала котировок. В таком случае трейдер теряет не только собственные средства, но также и остается в долгу. На Forex кредитное плечо достигает 1:100, а это значит, что риск очень велик. Если рассматривать крипто-отрасль, то курс крипто-активов спрогнозировать крайне сложно, такой вид инвестирования точно не подходит для новичков.

Риск-профиль

Риск-профилем называют отношение человека, который инвестирует средства, к риску. Он зависит от личности инвестора, его задач, а также сроков инвестирования. Риск-профиль необходим для того, чтобы эффективно распределить активы в портфеле. Эксперты рекомендуют при выборе инструментов обращать внимание не только на потенциальную доходность, но также и на риски, которые предполагают эти выбранные инструменты. Не стоит принимать инвестиционное решение, если доходность кажется заманчивой, но риски не соответствуют инвестиционному профилю. Инвестору стоит быть готовым, как к доходу, так и к потере.

Как правило, риск-профили классифицируют следующим образом:

Консервативный. Задача инвестора заключается в том, чтобы сохранить капитал, позаботиться о его защите от инфляции. В таком случае инвестор согласен получать прибыль на уровне ставки по вкладам. Такой инвестор не предпринимает рискованных действий, а поэтому большую часть своих средств (около 70-75%), он вкладывает в облигации высоконадёжных эмитентов, то есть речь идет о государствах и крупных компаниях или же сохраняет на банковском счете. Остальную часть средств он инвестирует в акции больших и ликвидных компаний, ETF. Если говорить об акциях, то на них инвестор получает дивиденды.

Рациональный. Инвестор может незначительно рисковать для того, чтобы получить потенциальную доходность. Он ориентирован на сохранение баланса, то есть половину капитала он вкладывает в облигации, а остальную часть оставляет на депозите. Около 40% средств уходит в акции, ETF.

Агрессивный. Главная цель такого инвестора — получить максимальную доходность. Он может вкладывать средства в инструменты, которые предполагают высокий риск. Например, это могут быть акции новых технологических компаний, IPO, ценные бумаги развивающихся рынков. Такой инвестор не боится работать на срочном рынке, а также заниматься торговлей. Зачастую такие инвесторы вкладывают в инструменты фондового рынка приблизительно 80% капитала.

Читать еще:  Организация работ по управлению рисками

Определение риск-профиля

Указанная выше классификация является наиболее популярной, но все же есть и другие. Стоит отметить, что тем, кто собирается воспользоваться помощью финансового специалиста, скорее всего изначально будет предложено заполнить специальную анкету, которая позволит определить риск-профиль. У некоторых брокеров такие анкеты опубликованы прямо на сайте.

При самостоятельном определении риск-профиля стоит обратить внимание на:

Задачи и сроки инвестирования

Прежде чем приобретать ценные бумаги, необходимо определить задачи, а также подумать о сроках инвестирования. Если нужно заработать большую сумму за короткий срок (например, поставлена цель приобрести квартиру за 3 месяца), то следует использовать агрессивную стратегию. Если вкладываемые средства не понадобятся в ближайшие 5-10 лет, то можно инвестировать в волатильные акции. В долгосрочной перспективе можно ожидать увеличение их стоимости, что в результате обеспечит большую доходность.

Возраст

Как правило, чем старше инвестор, тем менее он склонен рисковать. Чем ближе пенсионный возраст, тем актуальнее становится вопрос относительно прибыли от инвестиций на ближайшее будущее. В таком случае эксперты рекомендуют обратить внимание на первые две стратегии. Если же инвестору около 30 лет и у него имеется стабильный доход, а также подушка финансовой безопасности, то можно рассмотреть более рискованную стратегию.

Сбережения инвестора

Инвестор, у которого количество денег или других активов превышает количество долгов, гораздо больше склонен рисковать. Человек же, который ограничен в средствах и к тому же имеет определенные обязательства, реже идет на риск из-за страха оказаться в итоге неплатежеспособным. Если инвестор намерен вкладывать более, чем 50% своих сбережений, то это свидетельствует о том, что он больше готов рисковать, если же менее 10% — то инвестор придерживается консервативной стратегии.

Опыт

Важность представляет также и период времени, в течение которого человек занимается инвестированием, а также то, в какие именно инструменты он вкладывал средства. Если инвестор многие годы держал средства на депозите и практически ничего не смыслит в инвестиционных инструментах, то рекомендуется начать с консервативной стратегии и по мере накопления опыта и средств переходить на другие подходы, если это конечно же не противоречит задачам инвестора.

Знания

Наличие экономического образования или же опыт работы в финансовой области больше одного года уже в несколько раз повышает уверенность инвестора, а также является гарантией того, что человек по крайней мере понимает основные принципы функционирования биржи. Сюда же входят различные курсы и тренинги. Кроме того, в анкетах по риск-профилированию зачастую приводятся реальные ситуации, которые могут произойти у инвестора при работе на бирже. Они помогают оценить поведение во время критических ситуаций.

Например, это может выглядеть так:

Ваши действия, если во время падения рынка стоимость ваших активов стремительно снизится. Например, в течение 4 месяцев снижение достигнет показателя 25%, а ваши инвестиции в $150,000 станут оцениваться в $80,000.

  1. Продам активы, а остальные средства переведу на депозит.
  2. Буду ждать восстановления стоимости активов.
  3. Продам активы и вложу средства в менее рискованные.
  4. Воспользуюсь падением и увеличу размер инвестиций.

Так, выбор первого варианта свидетельствует о том, что инвестор придерживается консервативной стратегии, его основная цель не доходность, а сохранение спокойствия. Второй и третий варианты выбирают инвесторы, которые придерживаются умеренно консервативных и умеренно агрессивных стратегий. Такие инвесторы осознают возможные риски, и они готовы нести потери как в психологическом плане, так и в финансовом. Те, кто, готовы действовать по последнему варианту, могут быть или профессионалами с многолетним опытом или же «очень агрессивными инвесторами».

iMPORT40.RU

Таможенное оформление во Владивостоке

Мы оказываем услуги выгодной, быстрой и надежной доставки импортных товаров из стран Азии, а так же оформление и доставку экспортных грузов с полной таможенной очисткой во Владивостоке. Мы всегда готовы решить все Ваши задачи по таможенному оформлению и доставке грузов. Наш многолетний опыт работы в сфере таможенного оформления товаров во Владивостоке позволяет нам решить все поставленные задачи.

Мы дорожим нашими клиентами и работаем для удовлетворения их потребностей в качественных услугах. Наша задача это достижение совершенства в области таможенного оформления и грузоперевозок, улучшение качества предоставляемых услуг.

Взаимное уважение — это принцип отношений в нашем коллективе. Мы нацелены на достижение целей клиента и стремимся к минимализации Ваших расходов при таможенном оформлении и доставке грузов.

Наши тарифы существенно ниже, чем у аналогичных компаний, при этом качество предоставляемых услуг соответствуют современным требованиям логистики. Мы гарантированно доставим Ваш груз в любой город России.

Наша компания находится во Владивостоке и имеет налаженные связи с партнерами в области грузоперевозок — от мелких до крупных транспортно-экспедиторских компаний, международных и внутренних судоходных линий. По состоянию на декабрь 2018 года мы доставили более 2480 контейнеров и оформили в таможне более 1850 деклараций.

Оказываем следующие услуги

Для Вас на сайте доступны следующие онлайн сервисы

Экономьте время, силы и средства – поручите нам заботу о Ваших грузах.

С нами Ваш бизнес движется в правильном направлении.

Система управления таможенными рисками (СУР)

Ниже риска, профиль риска, ниже профиля, попали под риск, низкая стоимость и т.д.- все эти странные фразы можно услышать при разговоре с декларантом. О чем вообще речь? Попытаюсь доходчиво объяснить.

Читать еще:  Цена риска это

Дело в том, что таможня придумала хитрую и эффективную систему и называется она Системой управления рисками (СУР), которая борется с недостоверным декларированием. Недостоверными могут быть цена, заявленный код, вес нетто, страна происхождения. На эти ухищрения идут некоторые участники ВЭД для того, чтобы снизить размер таможенных платежей или избежать каких-либо ограничений при ввозе и вывозе.

Сам по себе Таможенный риск это некоторая вероятность того, что товар задекларирован недостоверно. А профиль риска- описывает к каким товарам относится риск, критерии, меры, которые должен предпринять инспектор, чтобы снизить вероятность этого риска. Теперь подробнее:

Ценовые риски

В таможне есть некоторая база, в которой каждому коду ТН ВЭД приписана некоторая стоимость (эту стоимость называют уровень риска) и измеряется эта стоимость в долларах США за кг нетто ($/кг) товара. Эта база, которая содержит уровни ценовых рисков, является внутренней информацией таможни и не разглашается. Интернет пестрит «подпольными» продавцами таких баз. Да и по поисковому запросу «таможенные риски скачать» можно что-то найти, правда далеко неактуальные данные и не факт, что без вирусов. Уровень риска варьируется по кодам и по странам происхождения товара. Для некоторых видов товаров, у которых есть дополнительные единицы измерения, существуют ещё и риски за единицу измерения. К примеру, у тканей это квадратные метры и для них существуют риски и в $/кг, и в $/м 2 .

В свою очередь, стоимость вашего товара по декларации, которая измеряется в $/кг, называется ИТС (индекс таможенной стоимости). Чтобы его найти нужно просто значение графы 46 разделить на значение графы 38.

Итак, вы подаете декларацию в таможенный орган, декларация регистрируется (т.е. присваивается номер ) и начинается ее проверка. Программа у таможенного инспектора сравнивает по каждому товару декларации ИТС с уровнем риска. И если ИТС оказывается ниже этого уровня, то это и называется «ниже риска». Теперь инспектор должен «минимизировать» этот риск, т.е. исключить возможность занижения цены (а, следовательно, и таможенных платежей) и он запрашивает дополнительные документы, подтверждающие заявленную таможенную стоимость («выставляет дополнительную проверку»).

Опытный декларант анализирует перед подачей декларации стоимость. И заранее подготавливает комплект документов для подтверждения таможенной стоимости. Минимальный комплект таких документов содержит прайс-лист изготовителя, бухгалтерские документы по оприходованию этого товара из предыдущих поставок и экспортную декларацию. Но это может оказаться недостаточно и тогда у вас запросят и документы по реализации, и скан контракта, и оплату поставщику, и информацию о ценах аналогичного товара на внутреннем и внешнем рынке, и еще много чего.

Вывод: стоимость вашего товара лучше проверять до подачи декларации, а лучше до осуществления поставки, чтобы избежать непредвиденных расходов.

Товары прикрытия

Другой вариант, когда пытаются заявить код товара с меньшим размером пошлины. На этот случай существуют риски на товары прикрытия.

В этом случае инспектор должен убедится, что заявленный код достоверен. Для этого он может запросить дополнительное описание товара, «попросить» провести таможенное наблюдение.

Какие еще бывают риски?

Профилей рисков существует достаточно много, они постоянно меняются. Некоторые прекращают свое действие, появляются новые. Есть риски по разнице веса нетто/брутто. Это против тех деятелей, которые занижают вес нетто с целью завысить ИТС.

В общем, СУР призвана отсечь человеческий фактор при проверке инспектором таможенной декларации и пресечь нарушения законов.

Порядок разработки проектов профилей рисков должностными лицами таможенных органов;

1) Должностные лица таможенных органов, осуществляющие выявление и анализ рисков, используют информацию из источников, указанных в приложении № 4 к Инструкции (например, базы данных электронных ДТ, ДТС и КТС; базы данных предварительного информирования; базы данных прибытия транспортных средств международной перевозки на территорию Российской Федерации; базы данных фактического вывоза товаров; электронные справочники НСИ; базу данных внешней торговли ЕС; базу данных внешней торговли стран-участниц СНГ; информацию, полученную из СМИ и сети Интернет и т.п.).

2) С целью единообразного выявления и анализа рисков ФТС России разрабатывает на основании предложений таможенных органов целевые методики выявления рисков, типовые правила составления которых содержатся в приложении № 5 к Инструкции.

3) При выявлении риска уполномоченное должностное лицо таможенного органа определяет его уровень с применением целевой методики выявления рисков и (или) экспертным методом (например, исходя из рассчитанной потенциальной суммы недополученных таможенных платежей).

4) Уровень выявленного риска может быть высоким, средним или низким. Если уровень риска признается низким, то наблюдение за объектами анализа (анализ информации) продолжается до момента изменения уровня риска на средний или высокий.
Если уровень риска признается средним, то уполномоченное должностное лицо таможенного органа подготавливает проект ориентировки.

5) Если уровень риска признается высоким, то уполномоченное должностное лицо таможенного органа формирует проект профиля риска и пояснительную записку к нему с использованием специального программного средства. Пояснительная записка к проекту профиля риска должна содержать следующие сведения:

а) источники информации, на основании анализа которых разработан проект профиля риска;

б) описание логических и расчетных операций, использованных при выявлении риска (если риск выявлен с использованием утвержденной ФТС России целевой методики выявления рисков, приводится только расчет без описания логических и вычислительных операций);

Читать еще:  Риск ущерб вероятность

в) оценку уровня риска с описанием потенциальных негативных последствий риска;

г) предлагаемый период действия профиля риска и расчетное количество партий товаров, в отношении которых будут применяться меры по минимизации рисков в соответствии с профилем риска.

6) Бумажные экземпляры проекта профиля риска и пояснительной записки к нему, сформированные с использованием специального программного средства, подписываются начальником структурного подразделения таможенного органа, выявившего риск.

Проект профиля риска и пояснительная записка к нему согласовывается с начальником координирующего подразделения и первым заместителем начальника таможенного органа по таможенному контролю в части определения индикаторов риска, перечня и порядка применения мер по минимизации рисков.

В случае отнесения выявленной рисковой ситуации, послужившей основанием для издания проекта профиля риска, проекта срочного профиля риска или проекта ориентировки к компетенции иного структурного подразделения таможенного органа (использование индикаторов риска и мер по минимизации рисков, отнесенных к компетенции иного структурного подразделения), такие проекты профилей рисков, срочных профилей рисков или ориентировок совместно с пояснительными записками к ним согласовываются с соответствующим структурным подразделением таможенного органа.

Классификатор мер по минимизации рисков содержится в приложении № 6 к Инструкции.

7) После подписания и согласования проекта профиля риска и пояснительной записки к нему уполномоченное должностное лицо координирующего подразделения таможенного органа регистрирует проект профиля риска в журнале регистрации проектов профилей рисков (далее — журнал), реализованном в специальном программном средстве, форма которого приведена в приложении № 7 к Инструкции, и присваивает проекту профиля риска регистрационный номер.

Порядок рассмотрения проектов профилей рисков и утверждения профилей рисков ФТС России

8) После получения соответствующим координирующим подразделением ФТС России (ГУОТОиТК или ГУФТДиТР) проекта профиля риска и пояснительной записки таможенного органа с использованием специального программного средства уполномоченное должностное лицо подразделения ГУОТОиТК или ГУФТДиТР, ответственного за координацию и применение СУР, регистрирует поступление проекта профиля риска в журнале регистрации проектов профилей рисков в ФТС России, форма которого приведена в приложении № 8 к Инструкции.

9) Рассмотрение в структурном и координирующем подразделении ФТС России проекта профиля риска и пояснительной записки таможенного органа осуществляется на основе их электронных копий, поступивших с использованием специального программного средства.

10) Исполнитель проекта профиля риска в координирующем или структурном подразделении ФТС России (далее — исполнитель) в день получения им поручения о необходимости рассмотрения проекта профиля риска и пояснительной записки (соответствующей резолюции на служебной записке координирующего подразделения) указывает свои фамилию и инициалы в соответствующем поле журнала. Электронной копии проекта профиля риска автоматически присваивается статус «На рассмотрении».

11) В течение десяти рабочих дней с момента присвоения электронной копии проекта профиля риска статуса «На рассмотрении» его исполнитель по согласованию с непосредственным начальником отдела координирующего или структурного подразделения ФТС России определяет целесообразность разработки профиля риска и присваивает ему один из следующих статусов с использованием специального программного средства:

«Целесообразен» (на основе проекта профиля риска будет разработан профиль риска);

«Нецелесообразен» (профиль риска разрабатываться не будет);

«Сбор информации» (для рассмотрения проекта профиля риска требуется запросить дополнительную информацию);

«Доработка ФТС России» (проект профиля риска требует доработки в ФТС России);

«Доработка РТУ» (проект профиля риска направлен на доработку в РТУ);

«Доработка таможней» (проект профиля риска направлен на доработку в таможню);

«Запрос РТУ» (требуется заключение РТУ по проекту профиля риска).

Обмен информацией между ФТС России, РТУ и таможнями при присвоении проектам профилей рисков статусов «Доработка РТУ», «Доработка таможней» и «Запрос РТУ» осуществляется в электронном виде с использованием специального программного средства.

12) Если исполнитель по результатам рассмотрения проекта профиля риска признает его целесообразным, он присваивает электронной копии проекта профиля риска статус «Целесообразен», и подготавливает с использованием специального программного средства проект профиля риска и пояснительную записку к нему в течение 2 рабочих дней с момента присвоения проекту профиля риска статуса «Целесообразен».

13) Для согласования проекта профиля риска и направления профиля риска в таможенные органы исполнитель подготавливает служебную записку и проект письма ФТС России (для направления неформализованных профилей рисков) либо проект докладной записки уполномоченному должностному лицу ФТС России (для направления автоматических и автоматизированных профилей рисков), к которым прилагается проект профиля риска и пояснительная записка. Предельный срок согласования проекта профиля риска структурными подразделениями ФТС России (в том числе координирующим подразделением) составляет 7 рабочих дней.

Не допускается изложение в тексте проекта сопроводительного письма ФТС России (для направления неформализованных профилей рисков) информации об условиях и порядке выявления рисков, содержащихся в таких профилях рисков, а также о порядке применения мер по минимизации рисков, не изложенной в самом профиле риска.

14) Профили рисков в электронном виде направляет в таможенные органы координирующее подразделение ФТС России через ГНИВЦ ФТС России в соответствии с Регламентом синхронизации базы данных профилей рисков на всех уровнях системы таможенных органов в рамках ЕАИС таможенных органов.

15) Неформализованным профилям рисков с использованием специального программного средства присваивается статус «Выявляется без применения программных средств». Профили рисков на бумажном носителе направляются в таможенные органы в соответствии с установленным порядком организации делопроизводства.

16) Рассмотрение проектов профилей рисков и утверждение профилей рисков, разработанных по направлению деятельности ГУФТДиТР, осуществляется в ином порядке, установленном ФТС России.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector