Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Технические приемы анализа

Технические приемы анализа

Метод анализа реализуется через его научный аппарат, то есть через совокупность приемов исследования

Важнейшим элементом методики экономического анализа является технические приемы и способы анализа, которые можно назвать инструментарием анализа Они используются на различных этапах исследования для:

  • первичной обработки собранной информации;
  • изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;
  • определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;
  • подсчета неиспользованных резервов увеличения эффективности производства;
  • обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;
  • обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий

Многие приемы, используемые в экономическом анализе, заимствованы из других наук: математики, статистики, бухгалтерского учета Экономический анализ, приспосабливая эти приемы к изучению своего п предмета, вносит в них необходимые изменения Но определенные приемы присущие только экономическому анализу Классификация технических приемов экономического анализа показано на рис 3. 3.1.

Все приемы экономического анализа можно разделить на две группы: качественные и количественные Качественные приемы исследования не дают числовой характеристики изучаемых явлений, а только отвечают на вопрос, как исследовать экономические процессы, определяющие способы подхода к изучению закономерностей Качественные и приемы присущи как процесса научного познания в целом, так и отдельным научным сфере исследованияя.

К качественных (абстрактно логических) приемов исследования относят: анализ, синтез, индукцию, дедукцию, сравнение, эвристические приемы

Количественные приемы исследования дают числовую характеристику экономических явлений и подразделяются на описательные и аналитические

Описательные приемы исследования дают возможность определить размеры, масштабы, тенденции, динамику развития экономических процессов, определяющих состояние и структуру экономических явлений, определенную числовую характеристику окр дельных направлений деятельности предприятия К ним относятся средние и относительные величины, ряды динамики, графический прием, структурные и типологические группировкия.

Аналитические приемы позволяют не только определение определенных значений показателей, характеризующих экономические процессы, но и исследования причинно-следственных зависимостей между явлениями, силу влияния отдельных факторов в на предмет исследования В свою очередь, аналитические приемы подразделяются на приемы, с помощью которых изучаются функциональные (детерминированные) зависимости, и приемы, используемые для исследования я стохастических взаимосвязей К первым относят цепные подстановки, способ абсолютных и относительных разниц, индексный способ, интегральный, пропорционального деления, частковoи участия, балансовая прием Относительно средств стохастического факторного анализа, то наибольшее распространение получили аналитические группировки, корреляционно-регрессионный метод, дисперсионный анализ, компонентный анализ В отдельную группу м ожно выделить приемы, позволяющие оптимизировать определенные экономические явления: линейное программирование, теория массового обслуживания, теория игр и иа ін.

Метод и технические приемы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности

Методом экономического анализа является метод материалистической диалектики с её принципами:

Каждое отдельно взятое явление следует изучать во взаимосвязи и единстве с другими, участвующими в едином процессе (это одна из методологических черт анализа);

Все явления должны рассматриваться в движении (развитии) (из этого вытекает другая характерная черта АХД – необходимость постоянных сравнений);

Количественный анализ должен сочетаться с качественным, что обусловлено их диалектическим единством ( это является третьей чертой АХД);

Учет действия закона перехода количества в качество;

Учет действия закона единства и борьбы противоположностей (наличие антагонистических и неантагонистических противоречий – мощный стимул постоянного движения, поэтому необходимо изучать внутренние противоречия экономических явлений, их плюсы и минусы);

Учет действия закона «отрицания отрицания» ((новое отрицает старое итак без конца).

Способы (технические приемы) экономического анализа – это система теоретико-познавательных категорий конкретно-научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.

Технические приемы (способы) комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности в общих чертах универсальны, т.е. применимы для любого направления и объектов анализа, однородны для всех предприятий одних и тех же отраслей.

В современном экономическом анализе используют богатый арсенал технических приёмов

Существуют различные подходы классификации технических приемов АХД. По одному из них, наиболее распространенному, к техническим приемам экономического анализа относят:

1. Традиционные способы (сравнения, группировки, балансовый, графический и т.д.);

2. Экономико-математические (элементарной математики, классические приемы математического анализа, математической статистики и т.д.);

3. Способы детерминированного факторного анализа (элиминирования, индексный, интегральный и т.д.);

4. Способы стохастического факторного анализа (корреляционный, дисперсионный и т.д.) и ряд других способов.

Эти способы (технические приёмы экономического анализа подробно излагаются в курсах «Теории экономического анализа» и «Статистики».

Наиболее распространеными приемами, используемыми практически при анализе любого экономического объекта являются:

Ø составление аналитических таблиц;

Ø приемы детерминированного факторного анализа.

Сравнение – это наиболее распространенный и давно используемый научный метод познания. Исходя из конкретных задач анализа отчетные (анализируемые) данные сравниваются:

Ø с плановыми данными — для оценки степени выполнения плана;

Ø с данными предшествующих периодов – для оценки их динамики и тенденция развития экономических процессов;

Ø с нормативными данными – для контроля за затратами;

Читать еще:  Цель анализа внутренней среды предприятия

Ø с показателями конкурентов;

Ø со средними данными в отрасли.

Результаты сравнения выражают в процента или в абсолютном отклонении со знаками «+» или «-«.

При сравнении показателей необходимо обеспечить их сопоставимость.

Технический прием составления аналитических таблиц относится к информационным (логическим) способам анализа.

Составление аналитических и расчетных таблиц необходимо для систематизации цифрового материала.

Требования к таблице:

Ø она не должна быть громоздкой;

Ø в ней должно быть как можно меньше показателей, но как можно более полно отвечающих на один вопрос;

Ø все расчеты должны быть вынесены за пределы таблицы и дополнять её;

Ø таблицу необходимо дополнять также необходимыми пояснениями.

Наиболее распространенными приёмами детерминированного факторного анализа являются два способа элиминирования:

Технические приемы финансового анализа

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛО-

ГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ ИМ. К.Г, РАЗУМОВСКОГО

Комплексный экономический анализ хозяйственной

Деятельности

( Финансовый анализ- часть вторая)

Доцент Немченко В.А.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, КАК ТРАДИЦИОННОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Общие положения

Финансовый анализ является составной частью экономического анализа,

представляющей собой совокупность системы способов исследования:

— прошлого, текущего и будущего финансового состояния предприятия;

— достигнутых и прогнозных финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовой отчетности является составной частью финансового анализа, его начальным этапом на котором исследуются прошлое и текущее финансовое состояние предприятия и достигнутые результаты его работы.Анализ финансовой отчетноститрадиционно ассоциируют с финансовым анализом.

Но анализ финансовой отчетности, так же как и финансовый анализ в целом, также ориентирован на будущее.

Этому способствуют и требования Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

Разновидности анализа финансовой отчетности:

1. Предварительный анализ, проводимый до составления бухгалтерской отчетности с целью корректировки ряда ее статей;

2. Итоговый (заключительный) анализ, опирающийся на показатели промежуточной или годовой отчетности.

На основе итогового анализа:

— осуществляется выработка большинства направлений экономической (в том числе, финансовой) политики;

— принимаются управленческие решения;

— осуществляется планирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

— определяются ориентиры развития предприятия в будущем.

Основные направления анализа финансовой отчетности:

1. Анализ финансового состояния предприятия:

а) оценка активов (состава структуры, оборачиваемости);

б) общая оценка финансового состояния предприятия;

в) оценка финансовой устойчивости предприятия;

г) анализ платежеспособности предприятия;

д) диагностика вероятности банкротства.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли, рентабельности).

Кроме того, анализ финансовой отчетности позволяет:

Ø оценить деловую активность предприятия;

Ø провести маржинальный анализ (анализ безубыточности);

Ø оценить состав, движение собственного капитала, амортизируемого имущества;

Ø проанализировать движение денежных средств, заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Анализ финансовой отчетности может быть внешним анализом и базироваться на данные публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности (формы № 1 и № 2), или внутренним, базирующимся на все формы бухгалтерской отчетности (№№ 1-6), а при необходимости и на данные бухгалтерского учета.

Анализ финансовой отчетности естественно базируется на показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Бухгалтерская отчетность — это единая система данных об имущественном и финансовом положении (состоянии) предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Другими словами, бухгалтерская (финансовая) отчетность – это итог (результат) бухгалтерского учета.

Технические приемы финансового анализа

При проведении ФА мспользуется весь арсенал технических приемов анализа, в том числе:

1.Традиционые способы экономического анализа:

— сравнительный (пространственный) анализ;

— построение аналитических таблиц и др.

11. Специфические способы проведения финансового анализа, применяемые в рамках сравнительного анализа:

— анализ абсолютных показателей отчетности (чтение отчетности);

— горизонтальный (временной, структурно-динамический) анализ;

— вертикальный (структурный) анализ;

— трендовый (динамический, прогнозный) анализ;

— расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Расчет и анализ финансовый коэффициентов имеет своей сутью формирование на базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности относительных показателей, финансовых коэффициентов, и в анализе их способом сравнения.

Известны десятки финансовых коэффициентов, характеризующих разные стороны экономической деятельности предприятия. Для удобства пользования они могут быть объединены в пять групп:

1. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия;

2. Финансовые коэффициенты платежеспособности;

3. Коэффициенты деловой активности предприятия;

4. Коэффициенты рентабельности;

5. Коэффициенты оценки рыночной активности предприятия.

Главное достоинство финансового анализа с помощью финансовых коэффициентов – его простота и наглядность.

Главный недостаток – возможная неточность выводов из-за статичности коэффициентов, так как они рассчитываются на основании данных бухгалтерской отчетности на определенную дату, т.е. одномоментны, а также из-за их малой информативности для прогнозирования.

В целом же анализ финансовой отчетности следует понимать как творческий процесс, который не может быть сведен к формальному расчету какого-либо, даже большого, набора показателей, тем более что количественные методы оценки должны дополняться качественными оценками и суждениями.

Технические приемы анализа

С истории человечества известно, что технические приемы анализа появились значительно раньше, чем сто или двести лет назад. Первые попытки анализа проводились человеком с момента развития обмена товарами, а в дальнейшем их торговли, когда необходимо было подсчитать выращенную пшеницу, рис, определитьэкономический результат от производства и продажи товаров народного потребления. И именно тогда начинают зарождаться и использоваться первые графики рынка.

Читать еще:  Анализ спроса предприятия

При этом уже с самого начала развития анализа происходящих событий, человек начинает замечать, что большинство процессов в мире взаимосвязаны между собой, а также имеют такую особенность, как цикличность, то есть повторяемость с определенной периодичностью. Именно эти выводы становятся основой появления различных технических методов анализа, которые со временем начинают развиваться, превращаясь в целую аналитическую систему.

Графический метод технического анализа

Графический метод предусматривает использование сформированных графических фигур с целью проведения анализа. В зависимости от вида графика это могут быть бары или японские свечи. Их появление на рынке стало отправной точкой значительного прорыва в экономической теории, благодаря чему стало возможным в сжатой и удобной форме увидеть всю необходимую для работы информацию о функционировании рынка. Свечки и бары продолжают использоваться трейдерами на рынках и до наших дней, постоянно совершенствуясь, тем самым повышая эффективность использования технических приемов анализа.

Графические изображения свечей и баров строятся схожим образом. Их фигуры выступают в роли индикаторов, характеризующих изменение стоимости на выбранном промежутке времени (от одной минуты до нескольких месяцев). Таким образом, на определенном этапе деятельности рынка можно легко проследить все изменения главных показателей и в соответствии с полученной информацией сделать выводы относительно того, в пользу чего следует принимать положительные решения, а от каких действий следует полностью отказаться.

Японские свечи

Свеча состоит из пяти частей: тело, открытие, закрытие, малая стоимость, большая стоимость. С помощью, так называемой тени свечи, можно проанализировать в какой максимальной и минимальной точке находился рынок в анализируемом периоде времени.Для большей наглядности свечи принято окрашивать в различные цвета и таким образом подразделять на:

  • бычьи – восходящие свечи, которые появляются во время роста рынка и свидетельствуют, что стоимость закрытия выше, чем стоимость открытия;
  • медвежьи – падающие свечи показывают, что рынок падал, то есть стоимость закрытия была ниже стоимости открытия.

Графический метод анализа получил популярность благодаря своей простоте использования:

  • Легкость изображения чарта. Текущие изменения можно наглядно увидеть даже с помощью обычного персонального компьютера.
  • Простота считывания представленной информации. Стандартные графические фигуры, которые изображаются на графиках, может распознать даже начинающий трейдер.

Важно. Следует учесть, что и при графическом методе анализа существует вероятность появления ошибки, даже несмотря на всю кажущуюся легкость построения моделей, но в то же время длительный период использования этого приема является доказательством наличия положительного и эффективного результата от применения графиков на биржевых рынках.

Суть графического метода заключается в следующем:

В чарте отображается информация относительно проведенных торгов. Каждая из фигур графика имеет свой собственный знак и определенное индивидуальное значение. Например, фигура разворота интерпретируется, как голова и плечи, и говорит о том, что тенденции на рынке изменяются. Модели продолжения, наоборот, указывают на стабильность течения рынка и говорят о том, что динамика – это всего лишь небольшая корректировка происходящих событий со скидкой на время.

Очень многие трейдеры анализируют рынок с помощью метода свеч, который лежит в основе приема PriceAction. Его сущность заключается в том, чтобы выявить закономерности на рынке, для которых характерна особенность повторения. Эти закономерности называются паттернами.

Чтобы правильно составить картину происходящего на рынке, нужно проанализировать от одной до трех свеч. В то время как система торговли PriceAction состоит из целой массы самых различных графических моделей, использование которых значительно упрощает принятие решений относительно определенных действий на рынке. То есть, в каждом конкретном случае трейдер может брать во внимание именно те показатели, использование которых будет максимально целесообразным, и в соответствии с полученными данными проводить анализ и делать соответствующие выводы.

Кроме паттернов на рынке могут использоваться и другие закономерности. Например, удобно вести торговлю по тем паттернам, которые возникают в результате действия разных индикаторов. И самым ярким таким примером можно назвать дивергенцию.

Дивергенция возникает, когда индикатор и сам рынок показывают противоречивые показатели. Например, на графике цен вырастает верхушка, в то время как индикатор RSI такой верхушки не имеет, то это свидетельствует о возникновение максимума рынка и, что скоро начнется его падение.

Часто встречается на рынке еще одна закономерность, когда рынок движется по так называемому ценовому тоннелю (спектру). Если стоимость изменяется в пределах показателей тоннеля, который образован горизонтальными линиями, то такие линии следует называть линиями поддержки и сопротивления. В этом случае входить на рынок стоит в те моменты, когда происходит отбой таких условных линий. В том случае, когда амплитуда колебания цены практически незаметна или, наоборот, очень быстро возрастает, то таким паттернам присваивают названия «вымпел», «треугольник», и др., в зависимости от характеристик. И входить уже в этом случае необходимо исключительно в моменты пробоев полос. Данные фигуры могут символизировать и продление тренда, и его разворот.

Читать еще:  Анализ потребителей в маркетинге

Методы технического анализа, которые используют цифровые фильтры

Методы, в основе которых лежит использование цифровых фильтров, относятся к приемам и правилам теории вероятности. Их применение начало пользоваться популярностью сравнительно недавно, параллельно с распространением информационных и компьютерных технологий.

Существует несколько категорий методов анализа:

  • Индикаторы ускорения могут применять сразу несколько методов анализа одновременно, чтобы как можно более точно определить изменение скорости цены. Примерами таких индикаторов можно назвать стохастический осциллятор, Momentum и др.
  • Индикаторы тренда используются для определения влияния основной рыночной тенденции. Это могут, к примеру, скользящие средние.
  • Индикаторы определения цикла основаны на применении спектрального метода анализа Фурье или метода построения кривых тригонометрических функций.
  • Индикаторы определения максимальной и минимальной точки поддержки и сопротивления являются показателями некоторой доли вероятности, свидетельствующей, что на определенном уровне направление тенденций изменится.
  • Индикаторы торгового объема нужны для определения силы изменения рынка. Высокие показатели торгового объема зачастую свидетельствуют о том, что большинство трейдеров доверяют имеющейся тенденции рынка, а, значит, можно утверждать, что тренд является истинным.

Индикаторы чаще всего используются теми трейдерами, которые при торговле на форексе не используют в своем анализе паттернов. С технической точки зрения индикатор представляет собой небольшую программу, в основе которой лежит автоматизированный процесс анализа рынка. С помощью различных индикаторов можно выявить различные тренды, а также разработать стратегию торговли по волнам. Вообще большая часть всех стратегий трейдеров использует в своей основе именно индикаторы. Это может быть один, но чаще всего несколько индикаторов различных типов, которые вместе создают эффективный инструмент торговли. Главная задача такого приема заключается в том, чтобы как можно более точно отфильтровать неверные точки входа. Именно благодаря использованию некоторых индикаторов, достаточно доходно на рынке могут вести торговлю даже начинающие трейдеры. Например, к числу таких эффективных инструментов можно отнести стрелочные индикаторы. Такие программы созданы для того чтобы указать беспроигрышные точки входа и выхода с рынка, в то время как основной задачей трейдера является подбор и составление эффективных правил мани менеджмента.

Методы анализа, которые взаимодействуют с методами циклической теории

В основе этого метода лежит утверждение: « История повторяется». В соответствии с этим цикличность изменений рынка и его ценовые колебания имеют большое значение. Чтобы определить цикличность может быть использован математический аппарат, теории закономерностей, а также универсальные волны Эллиота.

Большая часть трейдеров предпочитает использовать в качестве приемов технического анализа уникальные методы. Такой выбор оправдывает себя, поскольку при проведении технического анализа биржи форекс ценовая история и динамика изменения цен имеют открытый доступ и получить такую информацию может каждый участник рынка, тогда как фундаментальные методы анализа абсолютно этого не предусматривают.

Сегодня многие технические индикаторы, которые чаще всего используются в проведении анализа рынка, полностью готовы к использованию и уже автоматически включены в базу большинства торговых терминалов. Кроме этого, существует достаточное количество различных программ, которые позволяют создавать и подстраивать (видоизменять под себя) различные методы технического анализа.

Анализируя вышесказанное, можно сделать вывод, что технический анализ со всеми методами и приемами, которые лежат в его основе, не рассчитан на создание отдельного аналитического отдела, он является инструментом работы одиночных аналитиков и трейдеров.

Список методов, которые используются в техническом анализе, можно продолжать до бесконечности. Приведенные выше методики не имеют отношения к конкретным группам технического анализа, большинство из них основывается на применение математических и экономических приемов. Но на практике применяют даже такие торговые системы, в основе которых лежит использование данных электромагнитного Земного поля или лунных циклов. Или есть теории, которые вообще трудно причислить к каким-либо методам анализа, как, например, теория с использованием показателей профиля рынка или фракталов.

Многие трейдеры просто ищут различные закономерности, повторяющиеся точки в чем угодно, а потом на основании этих колебаний разрабатывают собственные теории изменений рынка.

Технические приемы анализа очень разнообразны, и автор каждого из них имеет свои основания утверждать правильность использования своего варианта. Но все-таки большая часть трейдеров современного торгового рынка предпочитает доверять экономическим факторам, использование которых является самым распространенным и результативным методом на рынке форекс.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector