Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Главная экономическая цель процесса инвестирования

ИНВЕСТИРОВАНИЕ: ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ, ВИДЫ

Инвестирование – вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).

Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:

• фактор неопределенности или риска.

Временной фактор . Инвестирование по сути означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг.

Инфляционный фактор . Инфляция это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование.

Фактор риска. Под риском понимается возможность не получения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.

В инвестиционном бизнесе важную роль играет инвестиционный или холдинговый период. Под последним , понимается период времени от момента приобретения инвестиции до ее конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).

Виды инвестирования. Инвестирование подразделяют на :

• инвестирование в финансовые активы;

• инвестирование в нефинансовые активы;

• инвестирование в материальные активы;

• инвестирование в нематериальные ценности.

Инвестирование в финансовые активы предполагает вложение средств в различные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные денежные сертификаты, фьючерсы и т.п.

Инвестирование в нефинансовые активы означает вложение средств в драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.

Инвестирование в материальные активы включает в себя вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство жилых и других помещений.

Под инвестированием в нематериальные ценности подразумевается вложение денежных средств в знания, переподготовку персонала, в здравоохранение, научные исследования и разработки.

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

На общеэкономическом уровне инвестиции требуются для :

•структурных преобразований в стране;

•повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

•решения социально-экономических проблем, в частности проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.

На микроуровне инвестиции способствуют:

•развитию и упрочнению позиции компании;

•обновлению основных фондов;

•росту технического уровня фирмы;

•стабилизации финансового состояния;

•повышению конкурентоспособности предприятия;

•повышению квалификации кадрового состава;

•совершенствованию методов управления.

Структура инвестиций. Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объёме инвестиций.

Различают технологическую, отраслевую структуру, по источникам финансирования и по видам собственности.

Технологическая структура реальных инвестиций даёт представление о составе затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов, показывает долю капитальных вложений, направляемую на реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство, модернизацию производства.

Отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и экономики. Она свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей, а также о развитии отраслей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса в стране.

Выделяют также структуру капитальных вложений по источникам финансирования , которая отражает их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования: собственных и привлечённых средств.

Важную роль играет и структура капитальных вложений по формам собственности, под которой понимается распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности: государст венной, муниципальной, смешанной, иностранной и др.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территориям, регионам, областям страны.

Анализ структуры инвестиций имеет важное значение, ибо позволяет выявить тенденции в использовании инвестиций и разработать эффективную инвестиционную политику.

Доходность и риск инвестиций . Любой вид инвестирования предполагает определение двух основных параметров: доходности и риска.

Целью инвестирования является максимальное увеличение вложенных средств. Прирост денежных средств инвестора называется отдачей инвестиционного объекта. Если инвестор вложил 10 млн. рублей и по окончании инвестиционного периода получил 15 млн. рублей, то прирост вложенной суммы на 5 млн. рублей и есть отдача вложения де нежных средств. Но по абсолютным величинам трудно судить о степени выгодности альтернативных инвестиций. Скажем, инвестор может вложить инвестиции стоимостью 15 млн. рублей и 18 млн. рублей, при этом отдача от первой составит 150 тыс. рублей, а от второй 160 тыс. рублей. Какой вариант предпочтительней? Куда лучше вкладывать? Второй вариант дает большую отдачу, чем первый, но получение 150 тыс. рублей на вложенные 15 млн. рублей более выгодно, чем 160 тыс. рублей на 18 млн. рублей первоначальных затрат. Поэтому желательно использовать относительную величину доходность.

Читать еще:  Статьи про инвестиции

Доходность ( r ) определяется как отношение суммарного денежного потока от инвестиционного объекта к инвестиционным затратам.

Суммарный денежный поток будет складываться из конечной цены (цены продажи инвестиции), начальной цены (цены покупки инвестиции), а также дохода, который получает инвестор в виде дивидендов при покупке акции или в виде процента, который получает инвестор, приобретая облигацию.

Доходность акции определяется следующим образом:

Другой важной составляющей является риск. В инвестиционной деятельности существует опасность денежных потерь. Вкладывая средства в тот или иной инвестиционный объект, инвестор может лишь с определенной долей уверенности прогнозировать будущую отдачу инвестиций. Инвестор прекрасно понимает, что ожидаемая им отдача инвестиций может существенно отличаться от фактической отдачи, которая будет наблюдаться по прошествии инвестиционного периода. Скажем, он приобретал акции в надежде на быстрый рост их цены, а на самом деле цена акций понизилась и соответственно изменилась доходность акции. Собственно, отсутствие у инвестора 100%ой гарантии получения планируемого дохода от инвестиций и составляет основу риска инвестиционной деятельности.

Основные инвестиционные цели

Ни одно государство с развитой рыночной системой не способно эффективно проводить экономическое развитие без активной инвестиционной деятельности. Поэтому инвестиции целесообразно рассматривать: во-первых, в качестве самого процесса движения стоимости, во-вторых, как экономическую категорию, то есть отношения по поводу движения стоимости.

Сам экономический смысл инвестиций оправдывается целями, которые преследует инициатива, связанная с вложением каких-либо средств.

Основная цель инвестиций состоит в получении дохода путем размещения активов в определенный вид предпринимательской деятельности.

Инвестиционные цели можно классифицировать в соответствии со стратегией, которая разработана на предприятии, согласно которой все инвестиционные вложения подразделяются на следующие группы:

  • инвестиции, направляемые для получения дополнительной прибыли;
  • инвестиционные вложения с целью диверсификации деятельности;
  • инвестиции, увеличивающие капитал;
  • инвестиции, которые способствуют увеличению ликвидности свободных денежных средств на максимально приемлемом уровне для самого инвестора;
  • инвестиции, связанные с уменьшением предпринимательского риска.

Достижение первой цели предполагает стабильное получение дополнительного дохода в определенном периоде времени. Инструментами данной цели являются, в основном, краткосрочные инвестиционные проекты, в которых рассчитана периодичность финансовых поступлений. Например, получение процентов по банковскому вкладу или начисление дивидендов по ценным бумагам. Обычно, данный вид доходов учитывается при составлении плана о поступлении денежных потоков, так как оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия и его финансовую стабильность.

Инвестиционные вложения с целью диверсификации деятельности предприятия служат не только для увеличения прибыльности, но и средством снижения предпринимательского риска. Так, например, в случае потери части доходов от основного вида деятельности в силу воздействия внешних или внутренних факторов, вероятность полной потери доходов при диверсификации значительно снижается. Инструментом для достижения данной цели служит инвестиционный проект, направленный на деятельность, отличающуюся от основного вида производства (оказания услуг, выполнения работ).

Цель инвестиционных вложений, которая направлена на увеличение капитала, достигается путем финансовых вложений в объекты, которые в течение некоторого времени увеличивают свою первоначальную стоимость. Ярким примером таких инвестиционных вложений является приобретение акций молодых компаний, расширение деятельности которых положительным образом влияет на стоимость их ценных бумаг. Так же в качестве примера в данном случае можно привести инвестиционный проект по приобретению или строительству объектов недвижимости, с целью их дальнейшего использования (аренда, перепродажа по частям и т.д.).

Обеспечение ликвидности денежных средств обеспечивает возможность быстрого обращения инвестиций в наличность без значительных потерь в стоимости, а также в случае необходимости быстрой реализации инвестиционного проекта. Данная цель вполне достижима только в том случае, когда инвестиционные (свободные) средства вкладываются в финансовые активы, имеющие достаточно устойчивый спрос на фондовом и иных рынках.

Цель инвестиций, направленная на снижение предпринимательского риска, обеспечивается вложением средств в государственные программы. То есть, как показывает мировая практика, максимально безопасными являются различные долговые обязательства правительства. В данном случае, вложение инвестиций в государственные приоритетные программы с целью получения дополнительного дохода, носит чисто условный характер, так как доход по государственным долговым обязательствам не превышает сложившийся среднерыночный уровень. Однако, цель оправдывает средства, поэтому вложение инвестиционных ресурсов минимизирует риск непредвиденных потерь, потому как подкрепляется государственными гарантиями.

Читать еще:  Инвесторы в строительство жилой недвижимости

Акции остальных эмитентов способствуют получению большего дохода, но в данном случае существует риск не только неполучения прибыли, но и потери инвестиционных ресурсов.

Какова бы ни была цель инвестиционной деятельности, все их объединяет единственное направление – использование свободных средств для получения дополнительного дохода. И как любой вид предпринимательской деятельности, инвестирование сопряжено с определенным риском, в рамках которого действует инвестор. Естественно, чем выше ожидаемый доход, тем больше возрастает вероятность риска. Поэтому каждый инвестор, выбирая цель, действует в границах приемлемой рискованности в индивидуальном порядке. Снижение инвестиционных рисков, то есть достижение цели возможно в том случае, когда идет тщательный подбор объектов, гарантирующих возврат инвестированного капитала и получение прибыли по уровню, запланированному ранее.

Вложение средств в такие объекты не только снижают рискованность от новых вложений, но и оказывают прямое воздействие на снижение риска потерь от основного вида деятельности. Однако, не стоит забывать, что снижение рисков до минимального уровня далеко не всегда позволяет устранить вероятность отрицательных последствий в полной мере. Данная цель призвана достичь допустимого уровня потерь при одновременном обеспечении ожидаемой инвестором прибыльности.

Что такое инвестиционные цели: объяснение человеческим языком на простом примере

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Если ваша цель – стать профи в мире ценных бумаг, стоит разложить для себя по полочкам такую важную тему, как инвестиционные цели.

Я расскажу о том, что они из себя представляют и какими бывают. Текст даст основы новичкам и позволит опытным биржевым игрокам по-новому взглянуть на свои активы.

Что такое инвестиционные цели

Хотя продуманная инвестиционная цель – это половина успеха, зачастую люди выбирают ее иррационально. Например, чтобы увеличить свой статус или получить выгодную должность, несмотря на низкие шансы последующей продажи активов с прибылью.

Классификация и виды целей инвестирования

Разумные вложения способны не только в лучшую сторону изменить качество жизни, но и спасти личное или корпоративное финансовое положение от краха. Решают они и множество других проблем.

Рассмотрим подробнее, какими бывают инвестиционные цели:

  1. Основные и помогающие их осуществить, т.е. сопутствующие.
  2. Общие и частные.
  3. Экономические и неэкономические, т. е. направленные или нет на получение выгоды в денежном эквиваленте. К примеру, ко второй категории я могу отнести траты на озеленение города. Это не увеличит мой банковский счет, но улучшит экологическую обстановку и снизит число различных заболеваний.
  4. Внешние и внутренние. Помогают получить частичный контроль над сторонней компанией или вернуть часть акций собственной.
  5. Стратегические и тактические. Способствующие большой выгоде в перспективе или лишающие остальных игроков ряда преимуществ.
  6. Личные и корпоративные и др.

Основные инвестиционные цели

В первую очередь я рекомендую разобраться с основными инвестиционными целями. Причем подойти к этому процессу рационально, взвесив все плюсы и минусы.

Сохранение капитала

Эта задача инвестирования – одна из самых распространенных.

Ее достижение не предполагает активных и высокорискованных операций, главное – сохранить имеющийся капитал от обесценивания и потратить его в будущем на нечто действительно значимое (недвижимость, машину, обучение детей и т. п.).

В этом случае наиболее подходящими инструментами будут вклады в надежных банках и паевых инвестиционных фондах.

Приумножение капитала

Это задача более амбициозных и уверенных игроков. У них есть свободные средства, потеря которых нежелательна, но и не приведет к полному разорению. Риск неудачи здесь гораздо больше, только во многих случаях при правильном расчете его перевешивают потенциальные выгоды.

Инвестиции направляются в активы с хорошими перспективами – ценные бумаги, строительство недвижимости для последующей перепродажи или сдачи в аренду площадей, предметы искусства и др.

Минимизация рисков

Актуальна для предпринимателей и акционеров, вложивших значительную часть капитала в различные проекты и нуждающихся в надежной и доходной «подушке безопасности».

Основная стратегия для достижения этой инвестиционной цели – диверсификация активов. Например, покупка акций компаний из разных отраслей и стран, комбинация доходов по ним и депозитам. Частично помогает снизить риски страхование средств.

Общие и частные цели инвестирования

  • сберечь средства на новый автомобиль через 5 лет;
  • откладывать 10 % от ежемесячной зарплаты для обеспечения семьи на пенсии или покупку квартиры побольше.

Чем конкретнее общие цели будут делиться на частные, тем более человек мотивирован и ответственен.

Заключение

Подчеркну еще раз, что правильные и взвешенные инвестиционные цели действительно помогают рациональнее распоряжаться своими активами. Причем иногда удается совместить реализацию сразу нескольких планов и добиться эффекта синергии.

До новых встреч, подписывайтесь, оставляйте комментарии и делитесь полезной статьей в соцсетях!

Экономическая сущность инвестиций и их задачи

Для понимания, в чем заключается экономическая сущность инвестиций, не обойтись без первоначального рассмотрения общего понятия инвестиций. Ранее понятие «инвестиции» были приравнены к сбережениям и рассматривались только в такой связке.

Читать еще:  Льготы для иностранных инвесторов

Инвестиционная деятельность предполагала, что инвестор проводит ее только за счет имеющихся у него накоплений. Но это не совсем так: сбережения не всегда становятся инвестицией, они могут просто находиться без движения.

По этой причине нельзя считать, что инвестиции равны сбережениям. Также инвестиции рассматривались как вложение накопленного капитала в расширение производства. Понимание инвестиций в призме капиталовложений в основные фонды, развитие промышленности и сельского хозяйства характерно для советского периода.

И под инвестициями в данный период понимали именно вложение денег в покупку, например, того же оборудования для завода. Сейчас же в условиях рыночных отношений и рыночной экономики понятие инвестиций имеет более широкое определение.

Несмотря на имеющиеся отличия от прошлых трактовок, оно бесспорно вобрало в себя понимание прошлого. Таким образом, под инвестициями понимают вложение капитала в объекты производственной или иной деятельности с целью получить прибыль. А капиталом, в свою очередь, могут быть: деньги, имущество, интеллектуальные ценности, авторские права, ценные бумаги и т.п.

Главные цели и задачи

Переходя к рассмотрению вопроса: инвестиции и их экономическая сущность, выделим основные цели и задачи процесса инвестирования:

  • Первая цель – это прибыль от вложений. Она, наверное, почти всегда является основной для частных инвесторов;
  • Вторая — сохранение капитала и его стоимости на рынке;
  • Третья – расширение деятельности. Такую цель ставят инвесторы-производственники, которые вкладывают деньги в развитие существующего уже производства;
  • Четвертая цель носит социальный характер. Пример: увеличение рабочих мест, обучение рабочих завода. Характерна для государственных инвестиций.
  • Пятая – власть, влияние, престиж. Эта цель является больше как дополнительная, вытекающая из предыдущих.

Состав инвестиций в зависимости от целей

Экономическая сущность, цели и значение инвестирования четко прослеживается в следующей классификации инвестиций, представленной на фото.

Основные отличия заключаются в следующем:

  • инвестор при прямых и реальных инвестициях направляет капитал в развитие определенного проекта или производства, а портфельные (см. Инвестиции портфельные: анализ и оценка) и финансовые – это вложения в различные объекты, зачастую депозиты, ценные бумаги;
  • прямое инвестирование предполагает непосредственное участие инвестора в процессе, а портфельное больше носит характер пассивного владения;

Таким образом, экономическая сущность и задачи инвестирования меняются: прямые инвестиции больше направлены на решение задачи получить прибыль за счет расширения деятельности, увеличения оборотный средств, а портфельные – за счет того, что растет цена бумаг, акций на фондовом рынке при пассивном участии инвестора.

Состав с учетом субъекта и источника капитала

В дополнение к выше упомянутой классификации можно также добавить еще ряд форм, представленных на рисунке ниже.

Инвестиционные проекты

Для реализации целей, которые были рассмотрены выше, предназначены инвестиционные проекты. Формирование проектов позволяет обеспечить информацией инвестора, который на ее основании принимает решение.

Экономическая сущность инвестиционных проектов заключается в следующем:

  • проект – это комплекс мероприятий, направленный на достижение целей инвестора;
  • проект – это совокупность правовой, организационной, финансовой и расчетной документации, которая регламентирует и описывает сам процесс достижения цели инвестирования.

Имеет свою классификацию и формы.

Выделим основные из них:

  • По сроку делятся на краткосрочные, средне и долгосрочные;
  • С учетом масштабов выделяют: малые, средние, крупные. В современных условиях выделяют также, так называемые мегапроекты. Малые проекты инвестирования направлены на решение цели в рамках одного небольшого предприятия, компании, фирмы, как пример – расширение ассортимента продукции. Крупные и мега проекты направлены на решение нескольких задач и целей в масштабах региона. И экономическая сущность формы инвестиций «мега проект» может даже носить международный характер.
  • С учетом возможных потерь: с достаточным уровнем надежности и рисковые.

Зачастую проект подразумевает разработку нескольких вариантов достижения целей инвестора. Что, свою очередь, позволяет определить наилучший вектор вложения средств на максимально выгодных условиях для инвестора.

Основные ресурсы

Окончательная реализация инвестиционного проекта становится невозможна без необходимых ресурсов. Ресурсы – это и есть капитал инвестора, который он вкладывает для получения определенной выгоды. В этом и состоит экономическая сущность инвестиционных ресурсов.

Что может выступать в роли инвестиционного ресурса:

  • деньги;
  • ценные бумаги;
  • прочее имущество (земля, здания, оборудование);
  • трудовые ресурсы;
  • информационные ресурсы.

Выше перечисленные ресурсы могут быть собственные, заемные или привлеченные. Приведем пример каждого вида: денежные сбережения (собственные ресурсы), кредит банковский (заемный ресурс), средства от продажи акций (привлеченный ресурс).

Выводы

Подводя итог, можно подчеркнуть основные характеристики, в которых отражена экономическая сущность и значение инвестиций в целом:

  • отличительный признак инвестиций – способность приносить прибыль;
  • вложения осуществляются инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели;
  • благодаря реализации проектов и инвестиционной деятельности капитал инвестора работает, а не «лежит мертвым грузом»;
  • с точки зрения макроэкономического подхода: эффективные инвестиции – это развитие экономики государства.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector