Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестор приобрел обыкновенную акцию за 80

StockDocs.ru

Задачи с решениями по ценным бумагам

2- число лет до погашения

Акционерное общество А приобрело облигацию другого АО по какой-то первоначальной цене Х. Номинал облигации 10 000 рублей. Срок погашения наступает через 10 лет. Доход 10% годовых выплачивается ежегодно по отрывным купонам. Через 7 лет эта облигация отражается в балансе АО А по цене 9670. Определит первоначальную цену Х.

До погашения облигации остается 3 года, это значит, что цена облигации возрастет через каждый год равными приростами до 10 000 рублей, т.е. один прирост за год составит (10000-9670)/3=110 рублей

АО продержало облигацию 7 лет, т.е. получало по 110 рублей каждый год к курсовой стоимости. Тогда курсовая стоимость Х будет равна

Облигация была приобретена за 8900 рублей

Номинальная стоимость акций АО 100 рублей за акцию, текущая рыночная цена 600 рублей за акцию. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 рублей за акцию. Какова текущая доходность акций АО в годовом начислении?

Покупка 600 рублей, при условии, что ничего не изменится, доход за год составит 80 рублей, тогда текущая доходность составит F=80/600*100%=13%

Акционерное общество с уставным капиталом 2 млн. рублей выпустило еще 10 тыс. обыкновенных акций на 1 млн. рублей и 500 облигаций на 500 тыс. рублей с купонной ставкой 20 % годовых. Чистая прибыль общества 250 тыс. рублей. Определить сумму дохода на одну акцию.

Уставный капитал АО возрастет с выпуском до 3 млн. рублей, тогда он будет состоять из 30 тыс. обыкновенных акций.

Выплаты по облигациям

250*20%=50 тыс. руб.

250-50=200 тыс. руб.

200000/10000=20 рублей будет приходиться на 1 обыкновенную акцию.

Иностранный участник АО оплатил 100 акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая долларами по курсу 1 доллар=100 рублей. АО решило выкупить у иностранного участника принадлежащие ему акции. Рыночная стоимость акций к моменту выкупа осталась на уровне номинала. Курс доллара повысился до 120 рублей за доллар. Какая сумма будет выплачена иностранному участнику за акции?

Иностранному участнику будет выплачено по 100 рублей за акцию, так как рыночная стоимость акции к моменту выкупа осталась на уровне номинала.

Инвестор приобрел акцию в начале текущего финансового года за 1000 рублей и продает ее по прошествии 4 месяцев. Определить примерную стоимость, по которой совершается продажа, если ожидаемая прибыль в расчете на акцию по итогам года составит 120 рублей. Ситуация на финансовом рынке и положение компании существенно не изменились с начала года.

Определим годовую ставку дивиденда по акции

Примерная стоимость, при которой совершается продажа 1075 рублей.

Инвестор приобрел за 900 рублей привилегированную акцию номинальной стоимостью 1000 рублей с фиксированным размером дивиденда 70% годовых. В настоящее время курсовая стоимость акции 1200 рублей. Инвестор предполагает продать акцию через 2 года. Определите текущий годовой доход по данной акции (без учета налогов).

Текущий годовой доход будет 700 рублей. За первый год 700 рублей за второй год плюс к этому разницу между покупкой и продажей акции.

Депозитный сертификат был куплен за 6 месяцев до срока его погашения по цене 1000 рублей и продан за 4 месяца до срока погашения по цене 1400 рублей. Определить (по простой процентной ставке без учета налогов) доходность этой операции в пересчете на год.

Доход от операции составит 1400-1000=400 рублей за 2 месяца, т.е. доходность в расчете на год составит 400/1000*6=2,4 или 240% годовых

Баланс дочернего акционерного общества имеет следующие показатели,

Решение. 17. Инвестор планирует купить акцию компании А и продать ее через год

rт=С/P = 35/1005 = 0,035 ( 3, 48% )

17. Инвестор планирует купить акцию компании А и продать ее через год. Он полагает, что к моменту продажи курс акции составить 120р. К этому моменту по акции будет выплачен дивиденд в размере 5р. Определить цену акции, если доходность от вложения бумаги должна составить 25%.

Решение

P=div/(1+r) t + Pn/(1+r) n P=5/1,25+120/1,25=100р.

18. Фондовый индекс состоит из акций трех компаний А, В, С. Индекс рассчитывается как среднее арифметическое взвешенное по капиталу. компании. На момент начала расчета индекса:

А – 15руб, количество 100; В – 20руб, количество 200; С – 40руб, количество 350. В момент t цена акций составила А – 25, В – 30, С – 50. Определить значение индекса в момент времени t и охарактеризовать рост на основе значения.

Решение.

It= (25*100+30*200+50*350)/650 = 40

Рост= It /I=40/30=1,33 (увеличился на 33%)

19. Инвестор купил акцию за 80 руб. и продал через 90 дней за 120 руб. За это время на акцию был выплачен дивиденд 4 руб. Определить годовую доходность операции инвестора.

Читать еще:  Какой открыть бизнес с минимальными вложениями

Решение.

r=((Ps-Pb+div)/Pb)*(365/t) = ((120-90+4)/80)*( 365/90) = 223%

20. Акционер владеет 100 акциями компании А. Номинал равен 150 рублей, рыночная стоимость 350 рублей. Произошло дробление акций 1 к 3. Вопросы:

А) какое количество акций будет иметь акционер после дробления,

Б) какова величина номинала и примерной рыночной стоимости после дробления?

Решение.

A) после дробления: количество акций — 100*3=300 акций

Б) номинал: 150*1/3 = 50руб, рыночная стоимость =350*1/3 = 116,7руб.

21. Номинал бескупонной облигации равен 1000 р., бумага погашается через 30 дней. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 4% годовых. База — 365 дней.

Решение.

P=N/(1+(rt/база)) = 1000/(1+( 0,04*30/365)) = 997р.

22. Акционерное общество объявило о выплате за 2012 год дивидендов в размере 10 рублей на акцию. Владелец 5000 акций этого общества – резидент. Какой размер налога будет с него удержан?

Решение.

10*5000*9% =4500 руб.

23. Акционерное общество объявило о выплате за 2012 год дивидендов в размере 5 рублей на акцию. Владелец 10000 акций этого общества – нерезидент. Какой размер налога будет с него удержан?

Решение.

5*10000*15% =6500 руб.

24. Имеется 10 разных акций. Инвестор хотел бы построить портфель из трех акций, включив каждую из них по одной штуке. Сколько вариантов портфелей может сформировать инвестор?

Решение.

25. Через год цена акции может иметь следующее распределение:

Решение 29 задач по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (Изменение курсовой стоимости привилегированной акции. Расчет суммы, внесенной в банк в момент приобретения векселя)

Страницы работы

Фрагмент текста работы

Купонная ставка по облигации, со сроком погашения 1 год составляет 50%. Номинальная стоимость облигации 1 тыс. руб., рыночная 1,1 тыс. руб. Какова цена сделки-продажи данной облигации?

Цена сделки-продажи данной облигации 1,1 тыс. руб.

Инвестор А купил акции по цене 500 руб., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене равной 1000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили одинаковую доходность (дивиденды при этом не выплачивались)?

Доходность (норма отдачи) акции определяется по формуле:

r = (Рк – Рн )/ Рн , где Рк — цена продажи акции (конечная цена),

Рн — цена покупки акции (начальная цена).

Из условия задачи известно, что доходность инвестора А и доходность инвестора В равны:

Инвестор В купил акции у инвестора А по цене 707 рублей.

Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 250 руб.) по цене 300руб., с фиксированным дивидендом -20% годовых. Через два года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную доходность акции (в пересчете на год), если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью.

Доходность (норма отдачи) акции за холдинговый период определяется по формуле:

r = (Рк – Рн + D)/ Рн , где Рк — цена продажи акции (конечная цена),

Рн — цена покупки акции (начальная цена).

D – денежные суммы, начисленные по ценной бумаге за холдинговый период.

Определим норму отдачи ц/б за холдинговый период по формуле (3.3)

r = = *100 = 26,67%

Ответ: Конечная доходность акции 26,67%

Облигация с купоном, равным 10% имеет рыночную стоимость 95%. Определить текущую доходность облигации

Определим текущую доходность облигации Дто по формуле (3.12)

Дто = К/Р, где К – ставка купона,

Р – курсовая цена облигации с учетом накопленного купонного дохода.

Дто = 10/95*100 = 10,5%

Ответ: Текущая доходность облигации 10,5%.

Номинальная стоимость акции составляет 1000 руб., ожидаемый размер дивиденда — 40%. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента составляет 30%.

Доход по акции определяется из формулы:

Р = D/R * 100, где D – доход по акции, равный дивиденду и изменению курсовой стоимости;

Р – расчетная цена акции, равная сегодняшней стоимости будущих доходов по ней;

R – текущая рыночная ставка процента на срок, за который выплачивается дивиденд.

Определим доход по акции:

D= P*R / 100 = (1000*40)/100= 400 руб.

Определим расчетную цену акции R = D/ P *100=(1000*30)/100=300 руб.

Курсовая стоимость акции равна Р = D/R *100 ; Р= 400/300*100=133,33%

Номинал банковской акции составляет 1000 руб., текущая рыночная цена -2800руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 200 руб. на одну акцию. Определите текущую годовую доходность акции.

Текущая доходность акции определяется по формуле:

Читать еще:  Первоначальные вложения в проект

где D — дивиденд по акции,

Р – курсовая цена акции

r = 200 * 4 / 2800 *100 = 28,57%

Ответ: текущая годовая доходность акции 28,57%.

Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет -10%, по другой- 8,5%. Определите разность годового дохода по этим облигациям.

Определим годовой доход по первой облигации

Д = 1000*10%=100 руб.

Определим годовой доход по второй облигации

Д = 1000*8,5% =85 руб.

Разность по облигациям равна

Ответ: разность годового дохода по облигациям равна 15 руб.

Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вторичных торгах по цене, равной 91,12% к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот.

Доходность к моменту погашения с учетом налоговых льгот рассчитаем по формуле:

Yп =;

Yп =

Ответ: Доходность к моменту погашения с учетом налоговых льгот составит 177,85%.

Определите накопленный купонный доход по облигации федерального займа с переменным купоном и номиналом 1 млн. руб., с текущим купонным периодом 92 дня и купонной ставкой, равной 50% , если она приобретена за 10 дней до ближайшей выплаты.

Определим величину купона по формуле:

С =; где R –купонная ставка (в процентах годовых);

Т – текущий купонный период (в календарных днях).

С = руб.

Определим накопленный купонный доход по формуле (3.30)

А=

А = руб.

Ответ: накопленный купонный доход по ОФЗ 112328 руб.

Инвестор приобрел облигацию государственного внутреннего валютного займа по цене 50% от номинала и продал ее спустя 72 дня за 54% от номинала. Определите совокупный доход инвестора от этой операции (без учета налогообложения).

Совокупный доход по данной операции будет складываться:

— из разницы между ценами продажи и покупки, и из накопленного купонного дохода.

Доход от операции без учета накопленного дохода составит:

Величину купона определим по формуле:

С = R/100 * T/365 *N,

Где R – купонная ставка (для облигаций государственного внутреннего валютного займа R=3% годовых),

Т – текущий купонный период в календарных днях,

N – номинал облигации.

С = 3/100 * 72/365 * 100 = 0,59%

Совокупный доход от операции составит:

Ответ: совокупный доход инвестора от этой операции 4,59%.

Облигация номиналом 1000 руб. выпущена на срок, равный одному году с купоном -30 %, и размещена с дисконтом равным -10%. Во сколько раз ее конечная доходность будет выше ее текущей доходности?

1. Текущая доходность облигации определяется по формуле:

где К – ставка купона (30%);

Р – курсовая цена облигации

Р = 1000-1000*10% =900 руб.

Д то = 1000*30%/900 * 100 = 33,3%

2. Конечная доходность облигации определяется по формуле:

Дко = (К +N — P) / (Р*n), где К –величина купона,

N – цена погашения облигации,

Р – курсовая цена облигации,

n – количество лет до погашения.

Дко = (1000*30% + 1000 -900) / (900*1) = 0,44 = 44,4%

3. Определим, во сколько раз конечная доходность будет выше текущей:

Ответ: конечная доходность облигации будет выше текущей в 1,33 раза

Инвестор приобрел обыкновенную акцию за 80

Аттестаты ФСФР

Экзамены ФСФР

Общение

Полезное

  • Страница:
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • .
  • 31

ТЕМА: Решение задач по экзамену 1.0

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 08:56 #780

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.141

Инвестор купил акцию за 80 руб. и продал через 90 дней за 120 руб. За это время на акцию был выплачен дивиденд 4 руб. Определить простую годовую доходность операции вкладчика. База 365 дней.

r = [(120 — 80) + 4] / 80 * 365/90 * 100% = 223,06%

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 08:56 #781

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.144

Удельные веса первой, второй и третьей акции в портфеле соответственно равны 20%, 35% и 45%. Альфа первой акции 0,3, второй минус 0,15, третьей 0,4. Определить альфу портфеля.

α портфеля есть средневзвешенная сумма значений α активов, его составляющих
α = 0,3*0,2 — 0,15*0,35 + 0,4*0,45 = 0,1875

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 08:57 #782

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.145

Портфель состоит из трех акций. Альфа первой акции равна 2, второй 0,3, альфа портфеля равна 0,69. Удельный вес первой акции в портфеле 50%, второй 30%. Ставка без риска составляет 10%, ожидаемая доходность рыночного портфеля 20%, бета первой акции 1,5, второй 1,2, третьей 0,8. Определить действительную ожидаемую доходность третьей акции.

Удельный вес третьей акции = 100 – 50 — 30 = 20%
αп = 2*0,5 + 0,3*0,3 + α3*0,2 = 0,69
α3 = (0,69 — 1,09) / 0,2 = -2

Читать еще:  Страны инвесторы в российскую экономику

Равновесная ожидаемая доходность третьей акции
E(r3) = r0 + β3*[E(rm) – r0] = 10 + 0,8*(20 — 10) = 18%

Действительная ожидаемая доходность третьей акции
r3 = E(r3) + α3 = 18 – 2 = 16%

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 09:01 #783

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.146

Инвестор купил купонную облигацию, до погашения которой осталось десять лет, за 887 руб. Доходность до погашения облигации 12%. Купон по облигации выплачивается один раз в год. На следующий день доходность до погашения облигации упала до 11%, и цена ее выросла до 941,11 руб. Определить, сколько времени должен продержать инвестор облигацию, чтобы реализованная доходность оказалась равной 12%, если процентная ставка на рынке останется на уровне 11%.

Реализованная доходность (которую инвестор получит по облигации с учетом реинвестирования купонов за период владения t лет) составляет

r = ([1,11^t * 941,11 / 887]^(1/t) – 1) * 100% = 12%, отсюда
(941,11 / 887)^(1/t) = 1,12 / 1,11
t = ln (941,11 / 887) / ln (1,12 / 1,11) = 6,6 года

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 09:01 #784

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.153

Для формирования портфеля инвестор использовал собственные средства и также получил кредит сроком на год в размере 200 тыс. руб. под 7% годовых. Инвестор приобрел акции двух видов: акции А на сумму 500 тыс. руб. с ожидаемой доходностью 25% и акции В на сумму 600 тыс. руб. с ожидаемой доходностью 28%. Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора за год.

Собственные средства инвестора:
S = 500 + 600 – 200 = 900 тыс. руб.
E(r) = (500 * 0,25 + 600 * 0,28 – 200 * 0,07) / 900 = 0,31

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 09:28 #785

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.1.155

Портфель состоит из активов X и Y. Стандартное отклонение доходности актива X 23%, актива Y 28%, коэффициент корреляции доходностей активов 0,6. Определить удельные веса активов в портфеле с минимальным риском.

Ответ: B. Удельный вес актива Х 73,6%, актива Y – 26,4%

σ^2 = (23*θx)^2 + 2*0,6*(23*θx)*(28*θy) + (28*θy)^2, при этом θy = 1 – θx
определим минимум функции стандартного отклонения доходности (риска) путем дифференцирования: 2*529*θx + 1,2*644*(1 – 2*θx) + 2*784*(θx – 1) = 0, тогда
θx = (2*784 – 1,2*644) / (2*529 + 2*784 – 1,2*644*2) = 795,2 / 1080,4 = 0,736

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 09:29 #786

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.156

Удельные веса первой, второй и третьей акции в портфеле соответственно равны 30%, 25% и 45%. Альфа первой акции 0,6, второй 0,3, третьей минус 0,5. Определить альфу портфеля.

Альфа — показатель эффективности инвестиционного портфеля; определяет разницу между действительной доходностью фонда (портфеля, акции) и его ожидаемой доходностью при заданном уровне риска (измеряемого с помощью показателя бета), в данном случае:

α = 0,3*0,6 + 0,25*0,3 – 0,45*0,5 = 0,03

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 09:30 #787

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 10.2.33

Определите однодневный VaR с доверительной вероятностью 90% для портфеля для одного актива стоимостью 20 млн. руб. при условии, что стандартное отклонение доходности актива за один день составляет 3%?

Ответ: B. 768 тыс. руб.

VaR = 20 * 0,03 * 1,28 = 0,768 млн. руб.

Re: Решение задач по экзамену 1.0 25.09.2012 21:58 #790

  • tasha
  • Вне сайта
  • Новый участник
  • Постов: 2

Здравствуйте. Очень нужна ваша помощь. Как решить задачи 9.1.157 и 9.1.158?
9.1.157
Курс доллара составляет 1 долл. = 25 руб., курс евро — 1 евро = 35 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 600 тыс. долл. и осуществил короткую продажу 400 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,38%, евро к рублю — 0,52%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,82. Определить однодневное стандартное отклонение доходности портфеля.
Ответы:
A. 0,144%

9.1.158
Ожидаемая доходность первого актива равна 40%, второго актива — 30%, стандартное отклонение доходности первого актива составляет 36%, второго актива — 22%, ковариация доходностей первого и второго активов равна нулю. Определить удельный вес бумаг в портфеле с доходностью 32%.
Ответы:
A. Удельный вес первого актива 20%, второго 80%

Re: Решение задач по экзамену 1.0 26.09.2012 14:06 #791

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1112

Код вопроса: 9.2.157

Удельный вес позиций в долларах и евро в совокупном портфеле банка равен соответственно
θ1 = 600*25 / (600*25 + 400*35) = 0,517
θ2 = 400*35 / (600*25 + 400*35) = 0,483
σ^2 = (0,517*0,38)^2 + (0,483*0,52)^2 – 2*0,82*(0,517*0,38)*(0,483*0,52) = 0,02075
σ = 0,144%

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector