Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Защита прав иностранных инвесторов

Иностранный инвестор

Иностранный инвестор — это юридическое или физическое лицо, зарегистрированное на территории иностранного государства, которое имеет правомочия осуществлять инвестиции на территории России. Полное определение понятия дано в законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Также иностранным инвестором может являться физлицо без гражданство, если человек постоянно проживает за территорией России. Также к иностранным инвесторам относятся международные организации, которые имеют право осуществлять вложения на территории РФ. И еще к зарубежным инвесторами относятся непосредственно иностранные государства, которые могут вкладывать средства в экономику страны на основании определенных в России законов.

Иностранный инвестор не имеет права вкладывать средства в предприятия иностранного юрлица, которое контролируется гражданином РФ и (или) российским юрлицом.

Для чего нужны инвестиции из-за рубежа

Внешние инвестиции — это прямой путь к развитию экономики страны. Так, Россия делает быстрые шаги по увеличению притока иностранного капитала в последние годы. Создается множество объединенных российско-японских, российско-китайских, российско-европейских, российско-арабских фондов, и вложения в эту сферу только за 2018 год превысили 1,4 трлн рублей.

Выгода от сотрудничества с иностранными инвесторами — прямая: как для самих инвесторов, так и для предприятий и стран, в чью экономику вкладывают деньги. Предприятия увеличивают производственные мощности, расширяют спектр услуг и товаров, внедряют новые технологии, переходят на новый уровень обслуживания, могут обучать сотрудников новым принципам и схемам деятельности.

На Западе, например, отточены логические и маркетинговые схемы, а на Востоке активно внедряются уникальные инновационные технологии. Этот опыт перенимают российские компании, повышая стоимость товаров и услуг, предлагая новые линейки продуктов. В масштабе страны это выгодно: растет конкурентоспособность, а потребители получают продукцию лучшего качества и ассортимента.

И самый важный момент: компании, которые сотрудничают с иностранными инвесторами в России, в настоящее время получают мощную поддержку со стороны государства. Прежде всего — юридическую, а также финансовую.

Для привлечения иностранных инвестиций предприятие должно разработать стратегический план развития компании, направления деятельности и грамотные инвестиционные предложения, которые заинтересуют вкладчиков из-за рубежа.

Но для России привлечь иностранных инвесторов, в принципе, не является особенной проблемой. Наша страна — источник многочисленных ресурсов, и зарубежные партнеры охотно участвуют в инвест-проектах.

Основные направления вложения средств в России:

  1. Предприятия и заводы, которые ориентированы на добычу природных ресурсов.
  2. Вложения в акции и облигации крупнейших компаний.
  3. Интеллектуальные инвестиции (гранты и льготы для российских студентов и ученых, чьи потенциальные навыки и разработки принесут ощутимую прибыль в будущем). Сюда же можно отнести стартапы, которые спонсируют крупные фонды и частные иностранные инвесторы. Примером служит знаменитый Фонд Сороса.

Иностранные партнеры часто заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве и не рассчитывают на быструю окупаемость проектов. Большинство из них являются стратегическими инвесторами: их целью является частичный или полный контроль сегмента рынка.

Риски для иностранных инвесторов и российских партнеров

В любой инвестиционной деятельности присутствуют риски. Но для иностранных вкладчиков и владельцев бизнеса в России они отличаются.

Защита прав иностранных инвесторов: стабилизация оговорки, страхование инвестиций, рассмотрение инвестиционных споров.

Инвестор может застраховать следующие инвестиции:

· участие в акционерном капитале компании;

· среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные или гарантированные акционером своему обществу;

· иные формы прямых инвестиций.

Условия для страхования инвестиций:

1. По отношению к принимающему государству инвестор должен быть иностранным лицом

2. Государство, чьим гражданином или организации является инвестор и принимающее государство должны участвовать в конвенции

3. Государства-участники делятся на развитые и развивающиеся (перечень дан в приложении)

Принимающей страной может только развивающаяся страна.

Стандартный срок страхования 15-20 лет. Возмещение до 95% ущерба. Ограничение по суммам: 420 миллионов долларов на одну страну и 110 миллионов долларов на один проект. Обычная страховая сумма находится в пределах 50 миллионов долларов. Страховая премия от 0,5 до 3 % от страховой суммы в год.

Банки высоко ценят гарантии МАГИ (Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций) и выделяют кредиты. После выплаты страхового возмещения происходит суброгация. Таким образом, частноправовые отношения между МАГИ и инвестором превращаются в международно-правовые между принимающим государством и принимающей организацией.

Согласно ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» все иностранные инвесторы (независимо от того, осуществляют ли они прямые инвестиции или иные виды инвестиций) пользуются следующими гарантиями:

1) право на возмещение убытков, причинённых в результате незаконных действий государственных органов

2) право уступать своё требование другому лицу или переводить долг па другое лицо в связи с осуществлёнными инвестициями

3) право на компенсацию в случае национализации и реквизиции имущества

4) право на рассмотрение инвестиционного спора в государственном суде или арбитраже

5) право на свободный перевод за границу доходов от инвестиционной деятельности, а также право на свободный вывоз из РФ ранее ввезённого в качестве инвестиций имущества

6) право на приобретение ценных бумаг

7) право на приобретение земельных участков, природных ресурсов и другого недвижимого имущества

8) право на участие в приватизации.

Лишь те инвесторы, которые осуществляют приоритетные инвестиционные проекты, пользуются:

1) таможенные льготы в соответствии с законодательством РФ

· гарантия от неблагоприятного изменения законодательства России.

· те товары, которые он ввозит, не являются подакцизными

· ввозимые товары относятся к основным производственным фондам

Читать еще:  Рентабельность инвестированного капитала roic формула

· товары должны ввозиться в сроки, установленные законодательством России для формирования уставного или складочного капитала (Постановление Правительства № 833 от 23 июля 1996 года).

Данная гарантия обеспечивает иностранным инвесторам закрепление в сфере валютного, налогового, таможенного регулирования того режима деятельности, который существовал на момент начала вложения иностранных инвестиций.

Стабилизационная оговорка заключается в том, что в течение срока окупаемости инвестиционного проекта (но не более семи лет) не применяется новое или изменяемое российское законодательство, устанавливающее режим запретов и ограничений для предпринимательской деятельности иностранных инвесторов или приводящее к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность иностранного инвестора (коммерческой организации с иностранными инвестициями) по сравнению с совокупной налоговой нагрузкой и режимом запретов и ограничений, действовавших на день начала финансирования инвестиционного проекта за счет иностранных инвестиций.

Прежде всего, установлен ограниченный круг лиц, на которых распространяется стабилизационная оговорка. К ним относятся:

· коммерческая организация с иностранными инвестициями, если доля, доли (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале такой организации составляют свыше 25 процентов;

· коммерческая организация с иностранными инвестициями, реализующая приоритетный инвестиционный проект, независимо от доли, долей (вклада) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале такой организации.

Кроме того, установлен ряд объектов публичных правоотношений, на которые не распространяется данное правило:

· таможенные пошлины, вызванные применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации;

· такие федеральные налоги, как акцизы, налог на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации;

· взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации.

Установление критериев изменения в неблагоприятную для иностранных инвесторов сторону условий, утверждение порядка регистрации инвестиционного проекта, а также контроль за его исполнением относятся к компетенции Правительства Российской Федерации. Правительство Российской Федерации вправе определять сроки окупаемости инвестиционных проектов, а также продлевать срок действия стабилизационной оговорки для отдельных инвесторов в случае необходимости.

Спор иностранного инвестора, возникший в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации, разрешается в соответствии с международными договорами Российской Федерации и федеральными законами в суде или арбитражном суде либо в международном арбитраже (третейском суде).

В тех случаях, когда международным договором или соглашением сторон не предусмотрено иное, а также в случае отсутствия соответствующего международного соглашения инвестиционные споры могут быть рассмотрены арбитражными судами или судами общей юрисдикции страны истца или ответчика на основе процессуального законодательства этого государства. Гарантии, касающиеся порядка разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением инвестиций, имеют особое значение, так как они представляют собой одно из наиболее важных средств реализации всех других видов гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Права иностранных инвесторов

Инвестиционная деятельность в Российской Федерации – это отрасль, которая сейчас активно развивается.

Совершение вкладов обеспечивает не только гармоничное развитие государства в аспекте макроэкономики, но и является источником доходов для инвестора.

Грамотное ведение инвестиционной деятельности помогает создать потенциал развития не только для отрасли, в которую проводятся вложения, но и для экономики страны на государственном уровне. При этом увеличивается инвестиционная привлекательность как отдельно взятых экономических районов, так и страны в целом. А тут срабатывает принцип – чем больше привлекательность, тем выше интерес у вкладчиков из других стран.

Иностранное инвестирование в Российской Федерации

Естественно, что инвестированием занимаются не только у нас в стране. И как доказывает опыт на территории России есть достаточно много объектов, привлекательных для вложения зарубежных капиталов. Этот факт заставляет законодательную власть приспосабливаться и разрабатывать механизмы по защите прав иностранных инвесторов.

Дело в том, что, вкладывая деньги в нашу страну, инвесторы требуют каких-то гарантий того, что деньги принесут им прибыль. Если же по каким-то причинам этого не случилось, необходимо защитить их права на эту прибыль. Таким образом государство дает гарант безопасности для вкладчика, чем повышает свою инвестиционную привлекательность.

Почему возникает потребность в защитных механизмах?

В современной Российской Федерации достаточно нестабильная экономическая обстановка. Этот факт отпугивает зарубежных вкладчиков из-за того, что они элементарно бояться потерять свои вложения.

Для увеличения своей привлекательности в их глазах, наше государство разрабатывает на законодательном уровне механизмы по защите их прав, чтобы предоставить вкладчикам какие-то гаранты. Этот факт повышает авторитет России как на мировой арене, так и в глазах вкладчиков из других стран. Они понимают, что в случае возникновения каких-то проблем с их денежными средствами можно будет обратиться в суд, а законы будут охранять их права.

Охрану каких прав зарубежных инвесторов обеспечивает Российская Федерация

Зарубежные вкладчики имеют ряд прав, которые они вправе защищать в суде. Для того чтобы защитить себя, они должны обратиться в арбитражный суд, так как это именно тот орган, который занимается проблемами предпринимательской деятельности и нарушениями финансовых прав.

Согласно действующему законодательству, зарубежный вкладчик имеет право:

Читать еще:  Роль инвестора в строительстве

  • выступать собственником какого-либо имущества на территории России;
  • распоряжаться этим имуществом по своему усмотрению, то есть, продавать его, сдавать в аренду и совершать с ним все законные финансовые операции;
  • осуществлять инвестирование в законные объекты и отрасли;
  • выводить за границу нашего государства имущество или информацию на электронных носителях, выступающих в качестве иностранных инвестиций;
  • на денежную компенсацию в том случае, если будет проведена национализация объекта, в который инвестор вложил денежные средства;
  • защищать свои интересы в судебном порядке.

Все эти права иностранный вкладчик может защищать в суде при их нарушении. Он может защищать себя самостоятельно или выступать третьим лицом.

Рассмотрим далее механизмы защиты вышеуказанных прав иностранных инвесторов.

Механизмы защиты прав иностранных инвесторов

Существуют различные механизмы защиты прав иностранных вкладчиков. В зависимости от субъекта, их обеспечивающего, механизмы можно разделить на 3 большие группы:

  1. если инициатива исходит от инвестора. В эту группу входят такие механизмы, как: обращение в арбитражные суды местного и государственного управления в стране; обращение с решением суда или для расследования финансовых преступлений к исполнительным органам власти; обращение в международные органы и организации, специализирующиеся на защите прав вкладчиков.
  2. если инициатива исходит от государства – реципиента инвестиций, то все механизмы будут в основном связаны с добавлением в законодательство страны норм, регулирующих взаимоотношения донора и реципиента, в том числе если вкладчик не является резидентом этого государства. Также обязанностью государства-реципиента является обеспечение выполнения созданных и введенных в законодательство норм. Это значит, что необходимо создать управляющие и судовые органы, которые будут заниматься проблемами защиты прав иностранных инвесторов на основе общемировых прецедентов;
  3. если инициатива исходит от международных органов и организаций, то данные органы должны заключать специальные соглашения между различными странами, которые бы обеспечили законодательную базу для защиты инвесторов из других держав. Создаются специальные контролирующие органы, только уже на международном уровне.

Гаранты для иностранных инвесторов на территории РФ

В нашей стране существуют такие гаранты защиты прав:

  • гарантия защиты прав иностранных вкладчиков на территории РФ – обеспечивается законом «Об иностранных инвестициях»;
  • гарантия предоставления возможности осуществлять вклады любыми способами;
  • компенсация в случае если объект инвестирования подвергся национализации или ревизии;
  • гарант защиты инвестора от неблагоприятных изменений законов РФ – заключается договор, который обеспечивает реализацию этого гаранта, на срок от 3 до 7 лет.
  • РФ гарантирует, что инвестор сможет вывести из страны прибыль, полученную в процессе инвестиционной деятельности, а также документы и электронные носители с информацией, рассматриваемой в качестве иностранных инвестиций.
  • гарантия соблюдения всех вышеуказанных прав.

Куда стоит вкладывать деньги в Германии.

Инвестиции за рубежом: в Европе, в США и других странах.

Все об агентствах по привлечению инвестиций и развитию.

Что такое инвестиционная привлекательность и какие ее составляющие.

Как защитить иностранного инвестора?

Единства в стане аналитиков и экспертов нет: пока одни отмечают постепенное улучшение настроений иностранных инвесторов, растущую готовность рисковать и повышение их интереса к активам развивающихся стран, в том числе и России, другие прогнозируют вторую волну кризиса и указывают на беспочвенность таких ожиданий. Истина, как обычно, где-то посередине: иностранные инвесторы есть, и они будут постепенно увеличивать рисковый лимит на страну, но чтобы процесс этот стал более однозначным и очевидным, инвесторы должны получать гарантии защиты своих прав. Именно это сейчас является камнем преткновения, именно это влияет на восприятие риска и имиджа России – мы это видим по нашей ежедневной практике.

К сожалению, к юристу, как к врачу, приходят только тогда, когда уже болит, – несмотря на постоянную и активную пропаганду профилактики. Защита прав иностранных инвесторов сегодня становится одним из ведущих направлений нашей деятельности, и мы видим по крайней мере три крупные проблемы, с которыми они сталкиваются в своей деятельности на территории России.

1. Дезориентация на местности

Первую проблему можно обозначить как дезориентацию иностранных инвесторов региональными и местными властями. Происходит это, к сожалению, повсеместно: инвесторы верят на слово обещаниям льгот по налогам, предоставления «чистых» коммуникатированных площадок, выгодных условий создания в результате инвестиционных проектов общего имущества и т. д. Довольно часто эти обещания так обещаниями и остаются. «Лечить» этот тяжелый случай доверчивости в запущенной форме довольно сложно, хотя, конечно, и можно, но профилактика надежнее. Поэтому неустанно повторяем всем нашим клиентам: первое, что требуется любому инвестиционному проекту, это защита прав инвестора, возможных сделок и их последствий, действующих и планируемых налогов, то есть независимая правовая оценка инвестиционного проекта до начала его реализации.

2. От порочности прав – к утрате активов

Вторая проблема, актуальная для иностранного инвестора, – угроза недружественного поглощения, которая может оказаться реальной для любой компании, обладающей привлекательными активами. И сколько бы государство ни предпринимало действенных шагов в части предотвращения незаконных захватов, а также регулирования правомерных недружественных поглощений в контексте антимонопольного регулирования на российском рынке, лишь своевременное применение самим собственником целого комплекса грамотных юридических мер может эффективно защитить компанию и предотвратить попытку гринмейла или недружественного захвата.

И здесь мы возвращаемся к тому, с чего начали: из-за отсутствия сильного правового сопровождения инвестиционного проекта на самом раннем этапе его планирования и реализации огромное количество активов сегодня уязвимо. Эта юридическая порочность относится прежде всего к земельным активам, объектам недвижимости, корпоративным построениям – это актуально для всех отраслей. И для подавляющего большинства компаний правовая уязвимость станет причиной потерь.

Читать еще:  Инвестиции от 100 рублей проверенные сайты

3. Неплатежи и банкротство

Третью глобальную проблему принес с собой кризис – это неплатежи и банкротства. В современных условиях основное внимание иностранных инвесторов должно быть направлено на реалистичную оценку рисков банкротства российских контрагентов и на превентивные меры по минимизации его негативных последствий. Юристы, сопровождающие инвестиционные проекты, могут и должны не только консультировать относительно оптимальных схем сделок, но и настойчиво рекомендовать инвестору проводить мониторинг финансового состояния своего партнера.

Крайне злободневная тема сегодня для иностранных инвесторов – задолженность контрагентов и, как следствие, тема преднамеренного банкротства. Мы уже останавливались на разных аспектах этой проблемы довольно подробно. Можно только повторить, что сегодня интересы кредитора (инвестора) в такой ситуации могут быть максимально уязвимы. Поэтому так важно для него при самом начале процедуры не допустить промахов, которые в дальнейшем могут обернуться либо безвозвратными потерями, либо длительными судебными тяжбами.

Статистика Высшего арбитражного суда РФ свидетельствует: за первое полугодие 2009 года было принято к производству 16 312 заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами), что на 24% больше, чем за тот же период прошлого года.

Дело в том, что банкротство – универсальный инструмент. Ныне действующий порядок предусматривает обязанность суда назначить арбитражного управляющего, которого предложил заявитель о банкротстве. И, действуя на опережение, и должник, и кредитор могут эффективно использовать банкротство в своих интересах. Если именно кредитор инициирует банкротство, у него появляется реальная возможность сразу же взять ситуацию под свой контроль. Поэтому мы советуем не дожидаться, пока банкротом решит объявить себя сам должник, поскольку у него появляется исключительная возможность поставить «своего» арбитражного управляющего, и не надо ходить к гадалке, чтобы понять, в чем он будет более заинтересован: найти все активы, ранее выведенные из компании, или закрывать глаза на откровенно подозрительные сделки.

Напомним, что для заявления о несостоятельности должника достаточно суммы долга в 100 000 рублей и периода просрочки в три месяца. При этом с 2009 года существенно упростился порядок инициирования процедуры банкротства. Если раньше для инициирования дела о банкротстве кредитору приходилось ждать 30 дней с момента направления исполнительного листа в службу судебных приставов, то теперь право на обращение в суд возникает у него сразу со дня вступления в законную силу решения суда о взыскании денежных средств (п. 45 ст. 1 ФЗ от 30.12.2008 №296-ФЗ).

Необходимо отметить, что законодательство о банкротстве в последнее время находится в сфере пристального внимания государства, которое стремится ограничить рост неплатежей и защитить интересы кредитора. В июне 2009 года вступила в силу новелла, касающаяся оснований и порядка оспаривания сделок должника. Так, законом о банкротстве введено понятие подозрительной сделки. Это сделка, совершенная должником в течение одного года до принятия заявления о признании банкротом или после принятия указанного заявления. Также к подозрительным относятся сделки в целях причинения вреда имущественным правам кредиторов. Такая сделка может быть признана арбитражным судом недействительной, если совершена в течение трех лет до принятия заявления о признании должника банкротом или после принятия указанного заявления и в результате ее совершения был причинен вред имущественным правам кредиторов, а другая сторона сделки знала об указанной цели должника к моменту совершения сделки.

Также изменениями в закон «О несостоятельности (банкротстве)» в июне 2009 года существенно усилена имущественная ответственность собственников и топ-менеджеров предприятий-банкротов, что также направлено на защиту прав и законных интересов кредиторов при финансовой несостоятельности должника. В этой связи в закон о банкротстве введена новая категория лиц, ранее неизвестная российскому законодательству, – так называемые лица, контролирующие должника. Это лица, имеющие либо имевшие в течение менее чем за два года до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом право давать обязательные для исполнения должником указания или возможность иным образом определять действия должника, в том числе путем принуждения руководителя или членов органов управления должника либо оказания определяющего влияния на руководителя или членов органов управления должника иным образом.

Кроме того, должнику больше не удастся безосновательно затягивать судебный спор о взыскании задолженности. Теперь судам дана однозначная рекомендация не приостанавливать производство по делу о неисполнении договорного обязательства, но объединять такие дела в одно производство ввиду взаимосвязанности предметов споров, наличия общего состава лиц (если они рассматриваются одним судом).

В заключение отметим, что наших иностранных клиентов отличает, как правило, весьма трепетное отношение к закону, и во всех проблемных ситуациях, с которыми они к нам обращаются, речь идет не о сознательном нарушении закона, но об искреннем заблуждении. И чаще всего такого рода заблуждения основываются на правовых заключениях тех юридических советников, чья квалификация не подкреплена знанием российской нормативной базы, правоприменительной практикой или опытом разрешения споров, в первую очередь судебных, в России. Иностранным инвесторам давно пора преодолеть недоверие к российским юристам, которые на отечественном поле способны оказать гораздо более действенную помощь в проблемных ситуациях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector