Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международное перемещение капитала приводит к

Международное перемещение капитала и его формы (по источникам происхождения, по срокам размещения, по целям кредитования);

Теория международного движения факторов производства (мобильности капитала)

Каждый фактор производства обладает внутренней и внешней мобильностью. Но эта мобильность – явление ограниченное в силу влияния многих не только экономических, но и политических, а также социально-культурных факторов. Рассмотрим принципы перемещения факторов производства на примере капитала.

Предположим, что мобильность капитала приобрела абсолютную мобильность, т. е. все искусственные ограничения сняты. Тогда его перемещение будет неограниченно происходить из одной национальной экономики (где он избыточен, а его цена равна его предельной эффективности) в другую (где он недостаточен, а его цена равна предельной производительности). В результате этого процесса будет происходить как абсолютное, так и относительное выравнивание цен на все факторы производства. Таким образом, в национальной экономике, где капитал является избыточным, он (за счет перемещения) перестанет быть излишним, а его предельная эффективность возрастет, а в стране, где избыточным фактором производства является труд (за счет миграции населения), он перестанет быть избыточным, и также повысится его конечная эффективность. В итоге цена на капитал и труд станет примерно одинаковой благодаря наличию возможности их свободного движения. Наряду с ценой будет происходить и абсолютное выравнивание эффективности их использования.

Согласно теории Хекшера—Олина аналогичным образом на динамику движения фактора производства «капитал» действует внешняя торговля. Согласно этой теории повышение спроса на продукцию, в которой преимущественно воплощен избыточный фактор производства (например, капитал), приводит к тому, что этот фактор производства становится менее избыточным в данной стране. Параллельное снижение спроса на товар отечественного производителя, в котором воплощен дефицитный фактор производства, и замещение его импортной продукцией ведут к тому, что недостаточный фактор производства становится более «достаточным» в государстве. Следовательно, происходит сближение уровней предельной производительности, а значит, и приближение уровней цен на факторы производства.

Этот закон рассмотрен на примере капитала, но он характерен для всех факторов производства.

В последние два десятилетия значительно изменились потоки движения капиталов. Стремительно увеличивается поток прямых инвестиций из развитых государств в развивающиеся страны Восточной Европы, Азии, но постоянно происходит смена ролей отдельных стран как источников капитала. Наиболее активными «донорами» этого фактора производства являются Япония, США, Великобритания, Германия, Франция. Одним из основных получателей инвестиций США является Китай. Процесс международного перелива капитала растет темпами, превышающими темпы и объемы мировой торговли.

Носителем фактора производства «труд» является население страны. Его перемещение осуществляется через миграцию населения. Миграцией населения называется процесс перемещения населения одного государства за его пределы на территории других государственных образований с целью постоянного устройства или длительного пребывания на новом месте жительства. Наиболее распространенная миграция наблюдается из развивающихся стран в развитые, из перенаселенных государств в государства, в которых этот фактор является более дефицитным. Существует множество причин, способствующих перемещению населения. Основной причиной миграции населения является экономическая, которая выражается в желании людей добиться более комфортной, стабильной жизни, лучших условий труда, однако существуют еще и политические, культурные и другие причины движения «труда».

Любое движение факторов производства является процессом ограниченным. Действительно, нельзя допустить абсолютной свободы их перемещения, потому что оно приобретет хаотичный характер, будет неуправляемым и негативно отразится на состоянии национального хозяйства. Регулирование осуществляется правительствами государств, участвующих в процессе, так возникает наднациональное регулирование, проводимое с помощью норм, правил и законов.

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах.

1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в 1998 г. вывоз капитала из России составил около 30 млрд долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд долл., а остальное — в форме частного капитала.

2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах (рис. 35.1). В мире и в России преобладает движение краткосрочного капитала.

Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу. Прямые и портфельные инвестиции будут рассмотрены ниже.

4. В ссудной и предпринимательской форме (рис. 35.2). Так, в 1998 г. Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме.

Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли.

Рис. 35.2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский

Международное перемещения капитала приводит к.

ТЕСТЫ ПО МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Читать еще:  Наращивание капитала это

1. Объективный социально-экономический процесс, приводящий к формированию единого мирового экономического пространства, называется…

глобализацией +

В результате развития международной торговли потребители.

страны – экспортера выигрывают

страны – импортера и страны – экспортера выигрывают

страны – импортера проигрывают

страны – импортера выигрывают +

3.Теория, объясняющая международную торговлю с позиции предложения товаров и услуг, – это.

теория эффекта масштаба

теория конкурентных преимуществ

теория абсолютных преимуществ +

теория жизненного цикла продукта

4. Наиболее высокий уровень интеграции характерен для…

ЕС +

европейской ассоциации свободной торговли (ЕАСТ)

Главными особенностями свободных экономических зон является.

усложнение порядка осуществления внешнеторговых операций

усиление интеграции мирового хозяйства +

замедление научно-технического прогресса

6. Валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты, называется:

замкнутой +

Нетарифные методы регулирования торговой политики являются наиболее распространенными в настоящее время потому, что они.

не регулируются международными соглашениями +

не влияют на рыночный механизм страны

являются дополнительным налоговым бременем

относятся к либерализации торговли

8. Курс валют в настоящее время в большинстве стран определяется в зависимости от…

степени участия в мировой торговле

курсов, устанавливаемых правительствами ведущих стран

колебания спроса и предложения на мировых валютных рынках+

состояния социальной напряженности в различных странах

Международное перемещения капитала приводит к.

неизменности объема совокупного мирового производства

увеличению совокупного мирового производства +

кризису мирового производства

сокращению совокупного мирового производства

10. По теории «жизненного цикла продукта» преобладание крупносерийного производства и ценовой конкуренции характерно для стадии.

зрелость +

11. Таможенная пошлина – это.

нетарифный метод регулирования внешней торговли

направление экспортно-импортных потоков

справедливая цена, складывающаяся на открытом рынке

обязательный взнос взимаемый таможенными органами +

12. Золотой стандарт имеет все перечисленные разновидности, кроме…

золототехнического +

13. Миграция рабочей силы проводит к …

сокращение совокупного мирового объема производства

увеличению совокупных объемов мирового производства+

выравниванию уровня оплаты труда в стране эмиграции

выравниванию уровня оплаты труда в разных странах —

14. Предприятие, в котором прямой инвестор – нерезидент владеет более 50% капитала, называется.

дочерней компанией +

15. К неэкономическим причинам трудовой миграции относятся…

психологические +

наличие национальных различий в уровне заработной платы

наличие безработицы в своей стране

различие в уровне благосостояния

16. К отрицательным внешним эффектам миграции в принимающей стране относится…

снижение заработной платы работникам

увеличение налоговых ставок

образование районов компактного проживания, где обычно более высокий уровень преступности +

повышение заработной платы работников

17. Составная часть платежного баланса – счет текущих операций, не включает в свой состав…

изменение в активах страны за рубежом +

Международное перемещение капитала

Капитал находится в постоянном движении. Он стремится получить наибольшую прибыль от своего использования. Оседает там, где находит предприятие или предпринимателя, которые могут обеспечить такое использование.

Перемещения капитала — движение собственности, приносящей доход, в поисках мест своего наиболее выгодного приложения.
Когда перемещения капитала осуществляются между странами, то они получают особое название: «международные перемещения капитала».
Международные перемещения капитала — движение собственности, приносящей доход, в поисках страны для своего наиболее выгодного приложения.
Международные перемещения капитала представляют собой вывоз за рубеж собственности в виде денег, ценных бумаг, оборудования, машин, приборов, сырья, материалов, других производственных ресурсов.

Применение национального капитала в экономике (например, в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле) принято называть капиталовложением, а применение иностранного капитала — иностранным капиталовложением.

Если капиталовложения из-за рубежа носят долговременный характер и приносят многократную прибыль, то они считаются иностранными инвестициями. Основной сферой применения иностранных инвестиций служит промышленность, а также сельское хозяйство и строительство.
Иностранные инвестиции — иностранный капитал долговременного применения, приносящий многократную прибыль.
Инвестиции осуществляются предприятиями, предпринимателями, другими владельцами капитала (например, акционерами) и даже государством. Обычно тех, кто осуществляет инвестиции, называют инвесторами.

Инвестор — тот, кто осуществляет инвестиции. Вывоз капитала преследует цель получения более высокой прибыли за границей, чем в собственной стране.

Россия — выгодная страна для иностранных инвестиций. Она привлекает инвесторов не только своим внутренним рынком. Благодаря географическому положению — между Западной Европой и Россией — она также привлекательна как плацдарм для продвижения товаров на огромный рынок России и других стран СНГ. А это более 200 млн. потребителей. Инвестиционную привлекательность России повысил таможенный союз с Россией, Кыргызстаном, Таджикистаном, Казахстаном.

Россия имеет развитую транспортную сеть, включающую железнодорожные и автомобильные магистрали, нефте— и газопроводы. Через ее территорию проходят самые короткие коммуникационные потоки, связывающие Западную Европу со странами СНГ. Она располагает сетью аэропортов, из которых 4 — международные.

Иностранных инвесторов привлекают низкие операционные затраты при организации производства. Стоимость коммунальных услуг, аренды зданий, накладные расходы намного ниже, чем в других странах Центральной и Восточной Европы. Кроме того, республика обладает высококвалифицированной рабочей силой при относительно низком уровне заработной платы. Каждый второй работник имеет высшее или среднее специальное образование. После распада СССР Россия сохранила промышленный потенциал в таких передовых отраслях, как электроника, машиностроение, химическая промыш-ленность. Создана мощная база для прикладных научных исследований. Иностранные инвесторы учитывают еще одно обстоятельство: белорусское , общество — одно из самых спокойных и стабильных в мире. Здесь нет религиозных, национальных или каких-либо других социальных конфликтов.

В настоящее время появилась новая тенденция в перемещениях капитала. Автоматизация труда делает производство товаров более сложным, требующим применения более совершенных машин, механизмов, технологий. В нем увеличивается доля затрат, связанных с научно-техническим обеспечением (например, проведением научных исследований, разработкой перспективных технических устройств и экологически безопасных технологий, обучением кадров, повышением их квалификации). В результате повышается ценность образования и науки. Эти отрасли становятся наиболее прибыльными, создающими приоритетную область приложения капитала.

Читать еще:  Новая экономика капиталистическая

Данная тенденция усиливается с каждым годом. В соответствии с ней развитые страны избавляются от материально-вещественного производства и перемещают его в развивающиеся страны. Оставляют у себя разработку программ и научно-техническое обеспечение вывезенного за рубеж производства.

Международные перемещения капитала происходят в двух формах: физической (например, вывоз из страны оборудования, сырья, машин) и денежной (например, вывоз денег, акций, облигаций).

В основном вывозимый капитал является предпринимательским. Это означает, что он вкладывается в промышленные, строительные, сельскохозяйственные, другие предприятия, в развитие и расширение производства, в покупку акций и облигаций. Вывоз предпринимательского капитала — это долгосрочные капиталовложения (инвестиции) в экономику других стран.

Предпринимательский капитал — долгосрочные капиталов-ожения (инвестиции) в экономику.
В настоящее время в России действует более 3 тысяч предприятий с иностранным капиталом почти из 70 стран. Число таких предприятий, их удельный вес в ВВП страны увеличивается с каждым годом.

В общем объеме иностранных инвестиций особенно велики вложения из Германии. Значительны также вложения из Нидерландов, США, Польши, Литвы. Более 2/3 иностранных инвестиций относятся к промышленному производству, остальная часть — торговле и общественному питанию. Иностранные инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в такие отрасли белорусской промышленности, как машиностроение, пищевая, медицинская, деревообрабатывающая и легкая.

В Гомеле с помощью иностранного капитала создано предприятие «JBA-Го-мель». Оно занимается разработкой, производством и внедрением программно-технических комплексов. Учредителем выступила кипрская компания «JBA Development*, которая является одним из ведущих мировых производителей программно-технических компонентов и программного обеспечения. Новое предприятие выпускает продукцию мирового уровня, которая поставляется в США и Германию. Сейчас это самое наукоемкое производство в Гомеле. Большинство же иностранных инвестиций «оседает» в Москвае и Москваой области.
Существуют две разновидности иностранного предпринимательского капитала: прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции — это такие вложения иностранного капитала, которые обеспечивают контроль над создаваемым предприятием. Во многих странах считается, что для такого контроля иностранному инвестору необходимо вложить инвестиций в количестве не менее 25% общей стоимости предприятия или приобрести не менее 25% его акций.

С формальной точки зрения контрольный пакет акций должен составлять 50% выпущенных акций акционерного предприятия + 1 акция. Однако в большинстве случаев для контрольного пакета акций бывает достаточным владение меньшей долей: 30-20%, иногда и меньше. Главная причина сокращения доли — в рассредоточенности основной части акций среди мелких держателей, заинтересованных лишь в получении дивидендов.
Контрольный пакет акций — процент акций, достаточный для осуществления контроля над работой акционерного общества и управления его деятельностью.

Портфельные инвестиции образуются в том случае, если объем вкладываемых инвестиций не позволяет осуществлять контроль над создаваемыми предприятиями и управлять их деятельностью.
Доля предприятий, контролируемых иностранным капиталом, составляет в общем объеме промышленного производства развитых стран 20-30%. Исключение — США (10%) и Япония (1%). В развивающихся странах эта доля, как правило, значительно выше: более 40%.
Последние два десятилетия рост иностранных инвестиций возрастает невиданными темпами. Основная их часть направляется в обрабатывающую промышленность, где темпы научно-технического прогресса наиболее высоки. Особенно это касается отраслей, про изводящих вычислительную технику, промышленные роботы, автомашины, бытовую электронику.

Япония — мировой лидер бытовой электроники. В поисках дешевой квалифицированной рабочей силы она устремляется в те страны, где накоплен опыт производства «высокотехнологичных подделок». В 2001 г. японская компания «Toshiba» окончательно отказалась от производства телевизоров у себя в стране и выбрала своей «телевизионной столицей» китайский город Далянь. Эта компания уже имеет в Китае 19 филиалов, на которых организована «отверточная» сборка (все ключевые компоненты поставляются из Японии). В Даляне ежегодно собирается 1,5 млн. телевизоров. Половина из них возвращается в Японию, остальные — в США и страны Азии. Японский телевизор «Toshiba» собирается также в Индонезии и Сингапуре. Компания оставила в самой Японии единственный завод, предназначенный для выпуска пробных партий продукции новых поколений. Телевизоры «Toshiba» уже нельзя назвать японскими. Они продукт фирмы, а не страны. На смену надписи «Сделано в Японии» приходит надпись «Сделано Toshiba*. Это следствие глобализации экономики.

Приоритетность сфер приложения иностранного капитала меняется под воздействием научно-технического прогресса. В последние годы его наибольшая активность отмечается в сфере услуг.

Главными поставщиками иностранных инвестиций являются высокоразвитые страны: США, Великобритания, Германия. Франция, Япония, Нидерланды, Швейцария. На них приходится 3/4 международных передвижений капитала.
Эти же страны — одновременно и его основные получатели. В наибольшей мере — США, которые выделяются самым большим рынком капиталовложений. В этой стране оседает 1/2 инвестиций, вкладываемых за рубежом.

В последнее время иностранные инвестиции все чаще остаюся в развивающихся странах, особенно в Китае, Аргентине, Мексике, Бразилии.
Поставщик капитала может и не выступать за границей в качестве предпринимателя, организующего производство. Нередко вывозимый капитал просто ссужается (предоставляется в кредит) предприятиям или правительствам других стран. В таком случае он становится ссудным.
Ссудный капитал — ссуды (кредиты), которые предоставляются с целью получения прибыли в виде процента.
Иностранный ссудный капитал называют также международным кредитом. Он вывозится в виде займов и вложений на текущие счета банков. Однако перемещения такого капитала относятся скорее не к производственным, а к торговым связям.

Читать еще:  Капитальные блага примеры

Не все перемещения из одной страны в другую являются вывозом капитала. Например, не является вывозом капитала «бегство» от национальных налогов, преследований за уголовно наказуемый способ добывания денег или стремление сохранить деньги незаконным путем.
Страной, дающей приют «убегающим» капиталам, является Швейцария. Множество банков в этой стране «спасают» капиталы. Поэтому Швейцарию нередко называют «международным банкиром».

Вывоз капитала — выгодная экономическая деятельность как для поставщиков, так и для получателей.
Поставщики капитала (особенно предпринимательского) получают возможность производить товары в более благоприятных условиях, чем в собственной стране. Для них создаются льготы при организации производства, приобретении сырья, вывозе произведенной продукции, снижаются налоговые ставки. Нередко их привлекает возможность использовать более дешевые, чем в собственной стране, рабочую силу, сырье, энергию.

Страны — получатели иностранного капитала, как правило, приобретают современные предприятия, оснащенные новейшим оборудованием и передовыми технологиями. Это обогащает производственные условия страны, позволяет за более короткое время повысить Статьи

Международное перемещение капитала приводит к

Учебный портал

Главная » Экономика и финансы » Макроэкономика » Глава 11 Мировое хозяйство и международные экономические отношения » 11.3 Международное движение капитала

11.3 Международное движение капитала

Помимо международной торговли услугами и товарами, между странами осуществляется активное движение капиталов, перемещение их из одной страны в другую. Существуют различные способы ввоза и вывоза капиталов. Капиталы ввозят и вывозят предприниматели посредством предоставления кредитов иностранным партнерам, вкладывая их в недвижимость за рубежом, оставляя финансовые средства на счетах в иностранных банках или покупая зарубежные ценные бумаги. В этом процессе участвуют и государства, предоставляя другим странам или получая кредиты и займы, а также международные организации. Поэтому применительно к любому государству мира можно говорить о международном движении капитала, под которым понимается двустороннее его движение, т.е. ввоз и вывоз капитала.

Международное движение капитала — это размещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего в целях возрастания его стоимости. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

Международное движение капитала происходит:

• в форме частного или государственного капитала в зависимости от того, кем он вывозится за пределы страны: частными или государственными организациями;

• в денежной и товарной формах. Капиталом могут быть машины и оборудование, патенты и новые технологии, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставной капитал создаваемых или покупаемых за рубежом фирм. К вывозу капитала относятся также товарные кредиты;

• в краткосрочной и долгосрочной формах. В мире, в том числе и в России, в основном преобладает движение краткосрочного капитала. Схема деления ввоза и вывоза капитала на краткосрочный и долгосрочный показана на рис. 11.1;

Рис. 11.1. Деление ввоза и вывоза капитала на краткосрочный и долгосрочный

• в ссудной и предпринимательской формах. Схема деления капитала на ссудный и предпринимательский изображена на рис. 11.2.

Рис. 11.2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский

Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а предпринимательский — преимущественно в виде прибыли.

Предпринимательский капитал включает в себя прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции характеризуются тем, что инвестор участвует в управленческом контроле над объектом вложения (предприятием), в который инвестирован его капитал. Обычно для этого достаточно владеть 10% акционерного капитала.

Портфельные инвестиции не предоставляют права на участие в контроле за объектом. Они представлены пакетами акций или отдельными акциями, на которые приходится менее 10% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами. Формальная граница между прямыми и портфельными инвестициями в разных странах различна (как правило, это 10%).

В то же время граница между прямыми и портфельными инвестициями во многом условна. Возможность управленческого контроля может дать относительно небольшой пакет акций фирмы, особенно если ее собственный капитал распределен между многими владельцами или если в руках владельца данного пакета находится важный для нее ресурс.

К прямым инвестициям относятся займы родительских фирм своим зарубежным филиалам. Путем осуществления прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом новую фирму, приобретают значительную долю в уже действующей за рубежом фирме, полностью покупают эту фирму. За границей такие фирмы называют зарубежными филиалами родительских компаний. Филиалы в свою очередь подразделяются на отделения, дочерние и ассоциированные компании.

Отделение обычно на паях принадлежит иностранному инвестору и является его представительством или офисом.

Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельное юридическое лицо, но контроль над ней осуществляет родительская фирма, так как она обладает основной частью акций дочерней компании или всем ее капиталом.

Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что она находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что ей принадлежит существенная, но не основная часть акций.

В России отделениям, дочерним и ассоциированным компаниям соответствуют филиал, дочернее и зависимое общества.

(Материалы приведены на основании: Е.А. Марыганова, С.А. Шапиро. Макроэкономика. Экспресс-курс: учебное пособие. – М.:КНОРУС, 2010. ISBN 978-5-406-00716-7)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector