Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Понятие и классификация капитала компании

Понятие, сущность и классификация капитала предприятия

Капитал — это общая стоимость средств предприятия (в денежной, материальной и нематериальной формах), инвестированных в формирование его активов.

Капитал предприятия характеризуется многоаспектной сущностью й многообразием форм, в которых он выступает. Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала предприятия, систематизированные по основным классификационным признакам:

По времени и цели создания выделяют первоначальный и текущий. Первоначальный капитал — средства, которыми должен располагать хозяйствующий субъект, чтобы начать свою деятельность. Текущий капитал определяется за определенный промежуток времени (год, квартал, месяц) функционирования предприятия. Его состояние фиксируется в балансе на конкретную дату.

По формам инвестирования различают денежный, физический и нематериалъный.

Денежный капитал — капитал в виде денежных средств. Обычно образование денежного капитала предшествует созданию на его основе физического капитала. Физический капитал — вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (машины, оборудование и сооружения, используемые для производства товаров н услуг, плюс запасы сырья, полуфабрикатов и готовой продукции). Нематериальный капитал — совокупность ресурсов предприятия, имеющих нематериальную природу и используемых для хозяйственной деятельности (патенты, права и т.д.)

По целям использования классифицируют производительный, финансовый. Производительный капитал — средства, вложенные в активы, необходимые для осуществления :хозяйственной деятельности (средства производства, нематериальные активы, денежные средства на расчетном счете и т.п.). Финансовый капитал — средства, размещенные в финансовые инструменты (акции, облигации, депозиты) для о л учения пассивного (проценты, дивиденды) ли спекулятивного дохода (на разнице цен).

По объектам инвестирования выделяют основной и оборотный. Основной капитал характеризует ту часть исполь­зуемого предприятием капитала, которая инвестирована во внеоборотные активы (ценности с продолжительностью использования более одного года, в т.ч. долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в ценные бумаги со сроком обращения более года)), нематериальные активы (ценности, не имеющие физической формы, но обладающие денежной оценкой из-за возможности получения дохода от их использования (лицензии, технологические и технические новшества, товарные знаки и т.д.))» основные активы (ценности, используемые в качестве средств труда и Действующие в натуральной форме в течение длительного времени (здания, оборудо­вание, транспорт и др.)). Оборотный капитал — в оборотные активы (объекты, использование которых осуществляется в рамках одного производственного цикла (производственные запасы, денежные средства и тд.))

По принадлежности предприятию различают собственный и заемный. Собственный капитал — общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования активов. Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования предприятия на платной и возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности.

По источникам формирования собственного капиталаразличают Уставный, резервный, добавочный фонды, нераспределенная прибыль. Уставный фонд — сумма средств или оценка стоимости материальных и нематериальных ценностей, предоставляемых учредителями создаваемому предприятию в целях формирования собственных основных и оборотных активов для его нормального функционирования. Величина уставного фонда должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы. Резервный фонд — часть прибыли, зарезервированная для покрытия возможных убытков, а также для погашения облигаций предприятия и выкупа собственных акций. Добавочный фонд — сумма дооценки основных активов, проводимой в установленном порядке, сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества), и др. Нераспределенная прибыль — конечный финансовый результат, полученный по итогам деятельности 1 предприятия за отчетный год.

По времени использования заемного капитала выделяют долгосрочный и краткосрочный.Долгосрочные — заемные источники, срок погашения которых превышает 12 месяцев. Краткосрочные — кредиторская и дебиторс­кая задолженность, кредиты, займы, а также вексельные обязательства со сроком погашения 1 менее одного года.

По организационно-правовым формам предприятий различаютакционерный, паевой и частный. Акционерный капитал — основной капитал акционерного общества, который образуется за счет эмиссии акций. Паевой капитал — капитал, составленный из внесенных пайщиками паев, Частный капитал — капитал, принадлежащий одному или группе физических лиц либо юридическому лицу — частному предприятию.

Экономическая сущность капитала проявляется в его характеристиках:

Капитал предприятия является основным фактором производства

В экономической теории выделяют 4 основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятий: труд, земля (природные ресурсы), капитал, предпринимательские способности. Капитал объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

Капитал может приносить доход в отрыве от производственной деятельности предприятия.

В этом случает он выступает в форме финансового капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной, а в финансовой сфере его деятельности (инвестиции в другие предприятия, ценные бумаги и т.д.)

Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его деятельности В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов (активы минус обязательства). Вместе с тем объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли (большой объем собственного капитала снижает риск вложения средств для кредиторов и соответственно стоимость заемных ) ресурсов для предприятия)

Способность собственного капитала к высоким темпам роста говорит об эффективности формирования и распределения прибыли предприятия. И наоборот, его снижение является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия

Читать еще:  Что входит в основной капитал

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2020 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.001 с) .

Капитал предприятия и его классификация

Капитал (Capital) предприятия – это та часть финансовых ресурсов, которая вовлечена в процесс производства и реализации продукции и приносящая прибыль. Существует несколько концепций капитала предприятия: физическая – производственная мощность предприятия, обеспечивающая доход (экономический подход); финансовая – доля собственников предприятия в его активах (бухгалтерский подход); модификация финансовой концепции – совокупность долгосрочных источников финансирования предприятия (учетно – аналитический подход).1

Другими словами, капитал — это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах инвестированных в формирование его активов. Капитал является основным фактором производства, главным источником формирования благосостояния его собственников, обеспечивает интересы персонала предприятия, а также государства.

Кроме того, капитал предприятия является главным измерителем ее рыночной стоимости, а динамика капитала характеризует уровень эффективности его использования. Имен­но это определяет его как основной объект финансового управле­ния предприятием, а обеспечение эффективного его использования от­носится к числу наиболее ответственных задач финансового ме­неджмента.

Под общим понятием капитала предприятия обычно понимаются различные его виды, которых достаточно много. Поэтому необхо­димо рассмотреть классификацию капитала по различным призна­кам.

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учи­тываются уставный (складочный), добавочный, резервный капи­тал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

1.Ковалев В.В. ,Ковалев Вит. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб. – метод. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006.-688с.:ил.

Уставный (складочный) капитал образуется на момент созда­ния предприятия и находится в его распоряжении на всем протяжении жизни предприятия.

Добавочный капитал включает в себя:

— сумму дооценки основных средств;

— безвозмездно полученные предприятием ценности;

— сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещен­ных акций (эмиссионных доход акционерного общества);

— другие аналогичные суммы.

Резервный капитал (резервный фонд) образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 5% его уставного капитала (4). Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества представлен в приложении. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный фонд не достигнет установленного уставом размера. Резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством со­здается только акционерным обществом. Общества с ограниченной ответственностью также могут создавать резервный фонд. При этом его величину и порядок формирования они определяют самостоятельно.

Нераспределенная прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия и является важным компонентом собствен­ного капитала предприятия.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или дру­гие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной осно­ве для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предприятия, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процес­се осуществления инвестиционной деятельности предприятия, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облига­ции, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в про­цессе осуществления спекулятивных финансовых операциях, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реа­лизации.

По форме нахож­дения в процессе кругооборота, выделяется капитал в денежной, про­изводительной и товарной форме. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах. Капитал в денежной форме представляет пассивы предприятия, а в производительной форме — активы предприятия. Активы отражают в стоимостном денежном выражении все имеющиеся у предприятия ма­териальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования. Пассивы отражают ис­точники образования имеющихся у предприятия средств, их назначе­ние, принадлежность и обязательства по платежам. Таким обра­зом, активы — это имущество предприятия, а пассивы — денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Уровень эффективности хозяйственной деятельности организации во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. Основной целью формирования капитала организации является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования.

Капитал предприятия и его классификация.

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Другими словами, капитал – это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Читать еще:  Факторный доход капитала это

Различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что в любой момент финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не означает, что чем ближе размер капитала к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работа предприятия.

Под общим понятием капитала предприятия обычно понимаются различные его виды. В практике планирования, учета и анализа используется классификация капитала по различным признакам:

По принадлежности различают собственный и заемный капитал.

Собственный капиталхарактеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный (складочный капитал) образуется на момент создания предприятия и находится в его распоряжении на всем протяжении жизни предприятия. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия его уставный (складочный) капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств.

Капитал называется уставным потому, что размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. Минимальный размер его определяется установленным законодательством РФ минимальным размером оплаты труда.

За время жизненного цикла предприятия его уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе в части внутренних финансовых ресурсов предприятия.

Добавочный капитал включает в себя:

· сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества предприятия со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;

· безвозмездно полученные предприятием ценности;

· сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

· другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков предприятия, а также для погашения облигаций, эмитированных предприятием, и выкупа собственных акций.

В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода предприятие может создавать следующие резервы:

· сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями и организациями;

· на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

· на выплату вознаграждений по итогам работы за год;

· на ремонт основных средств;

· на предстоящие расходы по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;

· на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

· на покрытие иных непредвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия и является важным компонентом собственного капитала предприятия.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

По объекту инвестированияразличают основной и оборотный капитал.

Основной капитал – это та часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе.

Оборотный капитал— это часть капитала предприятия, инвестированного в оборотные активы предприятия.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.

Производительныйкапитал этоте средства предприятия, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.

Ссудный капитал – это средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и пр.

Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т. е. операций, основанных на разнице в цене приобретения и реализации.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивыпредприятия, а в производительной форме – активыпредприятия.

Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у предприятия материальные, нематериальные (интеллектуальные) и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения для инвестирования.

Пассивы отражают источники образования имеющихся у предприятия средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам.

Таким образом, активы – это имущество предприятия, а пассивы – денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Активы классифицируются по следующим признакам:

По форме функционирования выделяют материальные, нематериальные и финансовые активы.

Материальные активы это активы, имеющие материальную форму (здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, материалы).

Нематериальные активы не имеют материальной (вещной) формы, но они также принимают участие в процессе производственной деятельности (торговая марка, фирменное наименование, паи, доли, патенты, ноу-хау и пр.).

Финансовые активы характеризуют различные денежные инструменты, принадлежащие предприятию:

· денежные активы в национальной валюте;

· краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.

Читать еще:  Коэффициент характеризующий структуру капитала

По характеру участия в производственном цикле выделяют активы оборотные (текущие) и внеоборотные.

Оборотные активы обслуживают операционную деятельность предприятия и полностью потребляются в течение одного производственного цикла.

Внеоборотные активы многократно участвуют в процессе хозяйственной деятельности до тех пор, пока полностью не перенесут свою стоимость на производимую продукцию. К ним относятся – основные средства, незавершенное капитальное строительство, долгосрочные финансовые вложения, оборудование к монтажу, нематериальные активы.

В зависимости от источников формирования выделяют валовые и чистые активы.

Валовые активы представляют собой всю совокупность активов предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала.

Источником формирования чистых активов является только собственный капитал.

В зависимости от права собственности предприятия на активы они делятся на:

· собственные, находящиеся в постоянном владении предприятия на праве собственности,

· арендуемые, находящиеся во временном владении предприятия на праве аренды (лизинга).

По степени ликвидности, т.е. по скорости превращения в денежную форму, активы подразделяются на:

· абсолютно ликвидные (денежные активы предприятия);

· высоко ликвидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);

· средне ликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и др.);

· слабо ликвидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения);

· неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки и пр.).

Пассивы (от лат passivus) означает бездеятельный, воздержаться от чего-либо, объяснять что-либо.

«Бездеятельный» подтверждает, что в денежной форме финансовые ресурсы предприятия и капитал не могут приносить доходов, а потому представляют собой лишь след от пребывания в этой форме.

«Воздержаться от чего-либо» в данном случае означает не создавать неразумных долгов. На основании этого значения пассива часть финансового капитала выделяется в особый раздел – кредиторская задолженность предприятия с целью упрощения контроля за ее движением и применением.

Назначение пассива «объясняет что-либо» дает представление о том, кто является хозяином предприятия, какова его организационно-правовая форма, и какова значимость каждого источника финансирования.

Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов и займов принято называть текущими пассивами. Это одна из важнейших характеристик предприятия, которая используется во многих финансовых расчетах и является предметом постоянного анализа.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Классификация капитала предприятия

Капитал предприятия классифицируется по следующим признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный капитал и заемный капитал.

Собственный капитал характеризует стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования части своих активов.

Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной и платной основе денежные средства или имущественные ценности. Все формы ис-

пользуемого предприятием заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению.

2. По целям использования на предприятии выделяют производительный, ссудный и спекулятивный капитал.

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая инвестирована в денежные инструменты (депозитные вклады в банк), а также в долговые фондовые инструменты (іоблигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.).

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется для спекулятивных (іоснованных на разнице в ценах) финансовых операций.

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах.

4. По объекту инвестирования выделяют основной капитал и оборотный капитал.

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, которая инвестирована во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в оборотные активы.

5. По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

6. По организационно-правовым формам деятельности различают: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме АО)’, паевой капитал (капитал партнерских предприятий — ООО) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных (семейных) предприятий).

7. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый (реинвестируемый) капитал.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции предприятия, осуществляемые в целях потребления.

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли.

8. По форме нахождения в процессе кругооборота различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной формах.

Функционирование капитала предприятия при его производительном использовании характеризуется процессом постоянного кругооборота. Каждый оборот капитала состоит из трех стадий.

На 1 -й стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные активы и внеоборотные активы), преобразуясь тем самым в производственную форму.

На 2-й стадии производственный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму (в т. ч. форму произведенных услуг).

На 3-й стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Продолжительность оборота капитала характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Оборачиваемость капитала может быть также выражена числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector