Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Способы увеличения собственного капитала

Как влияет доля собственного капитала на финансовое здоровье компании?

Финансовая устойчивость является одним из критериев успешного бизнеса. Высокий уровень финансового здоровья успешного предприятия обеспечивается достаточной долей собственного капитала. Поэтому многие руководители стремятся к увеличению доли собственного капитала, используя для этого разные способы.

При достаточной доле собственного капитала заемные источники используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Уровень независимости предприятия от заемных средств показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

Если показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%), то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Данный норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 №56-р.

Как же повысить долю собственного капитала?

Аналитик сервиса Эксперт Екатерина Карсакова для увеличения доли собственного капитала советует следующие операции:

  • дооценка основных средств — переоценка группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости проводится не чаще одного раза в год. Она производится на первое число отчетного года, и её результаты закреплены в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.
  • увеличение уставного капитала;
  • взносы учредителей в имущество общества — производятся без изменения уставного капитала. В этом случае возвратность вложенных средств (к примеру, заем) не предполагается, а средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль (пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ). В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Не забывайте, что существует понятие предельно допустимой доли собственного капитала, а излишняя доля капитала может быть вредна для вашего бизнеса.

Для того чтобы отслеживать динамику изменений доли собственного капитала, вы можете воспользоваться сервисом Эксперт от СКБ Контур. Вы сможете регулярно получать актуальные отчеты о финансовом состоянии предприятия, выявлять вероятность выездной налоговой проверки, возможность банкротства и уровень кредитоспособности. С помощью индивидуальных советов по улучшению бизнеса, Эксперт расскажет, какие необходимо сделать шаги для улучшения финансовых показателей фирмы и увеличения прибыли.

Читать еще:  Капитальный риск это

Подробнее о сервисе вы можете узнать на сайте Эксперта или по телефону бесплатного консультанта сервиса 8 800 500-88-93 .

Основные способы увеличения капитала;

В.В.Ковалев, стр. 556-574.

Все источники средств предприятия, представленные в пассивной части его бухгалтерского баланса, можно сгруппировать различными способами. Ключевым элементом любой группировки является обособление капитала как важнейшей экономической категории. Авансированный капитал является тем показателем, который дает обобщенную характеристику финансовой мощи предприятия, его размеров. Не случайно одним из основных документов по гармонизации бухгалтерского учета в рамках Европейского сообщества – Четвертой директивой – предусмотрены два типовых формата бухгалтерского баланса, основанные на двух принципиально различных балансовых уравнениях:

ВА+ (ТА-ТО) = УК + НП + ЗК;

ВА + ТА = УК + НП + ЗК + ТО;

где ЗК – заемный капитал (долгосрочные ссуды и займы).

Первый формат является доминирующим при публикации отчетности в некоторых европейских странах, при этом не исключаются и другие варианты основного балансового уравнения. В частности, в Великобритании нередко в качестве основных ориентиров используются: по активу – величина чистых активов, по пассиву – величина собственного капитала, т.е. балансовое уравнение имеет вид: ВА + (ТА-ТО) – ЗК = УК + НП;

Еще один характерный пример имеет место в случае консолидированного баланса, т.е. баланса, составляемого по корпоративной группе, объединяющей несколько юридически самостоятельных компаний; выделяется и еще один самостоятельный источник – доля майнорити (ДМ) в капитале компании (корпоративной группы).

Майнорити – специфический термин, используемый для обозначения сторонних по отношению к материнской компании акционеров, доля которых в совокупном капитале группы как правило незначительна. Балансовое уравнение тогда может иметь вид: ВА + (ТА-ТО) – ЗК = УК + НП + ДМ;

В целом источники средств, представляющие собой капитал общества, мобилизуемый на финансовых рынках, и являющиеся в отличие от прибыли внешними источниками финансирования, могут быть подразделены на три группы: акционерный капитал, облигационные займы, банковские кредиты.

Следует обратить внимание, что не случайно в данной трактовке акционерный капитал относится не к внутренним (собственным), а к внешним источникам финансирования. Речь идет о том, что вследствие исторического процесса понятия «компания» и «собственник(и) компании» далеко разошлись друг от друга. Так даже если и есть собственник(и), фактически контролирующие компанию в данный момент (таковых может и не быть кстати), они могут оперативно покинуть компанию, реализовав акции, являющиеся достаточно ликвидными активами. Таким образом, независимо от того, кто именно определил персональный состав высшего менеджмента фирмы, именно высший менеджмент и олицетворяется с компанией, и ведет себя от лица компании с собственниками примерно также как и с кредиторами (т.е. как с внешними лицами, предоставившими средства для функционирования компании в долг).

Читать еще:  Капитальные блага это

Самостоятельно повторить из курса «Рынок ценных бумаг»: акции, их виды; долговые частные ценные бумаги; российский опыт в использовании банковских ссуд; инвестиционный налоговый кредит (с 1993г.).

Рассмотрим более подробно основные способы формирования и наращивания капитала.

Существуют различные методы привлечения средств инвесторов для организации или расширения деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики основными из них являются эмиссия долговых и долевых ценных бумаг. Выпуск ЦБ в обращение осуществляется: — при учреждении АО и продаже акций его учредителям (владельцам); — при увеличении размеров первоначального уставного капитала путем дополнительного выпуска акций; — при привлечении заемного капитала путем выпуска облигаций хозяйствующего субъекта;

В мировой практике известны различные способы выпуска акций (и облигаций). Охарактеризуем некоторые из них:

1. Наиболее распространенным является размещение акций через инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск и затем продают его по фиксированной цене физическим и юридическим лицам (Offer for Sale Method). Именно этот метод применяется чаще всего, когда происходит приватизация предприятия.

2. Продажа непосредственно инвесторам по подписке – отличается от предыдущего метода тем, что промежуточная продажа всего выпуска акций инвестиционному институту не производится. Компания полагается на собственные силы – готовит хороший проспект, проводит широкую рекламу и т.д.

3. Тендерная продажа (Issue by Tender Method). В этом случае один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене и затем устраивают торг (аукцион), по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции. Рассмотрим простейший пример:

Компания намерена выпустить до 70000 акций на условиях тендера. Проведенный аукцион дал следующие результаты:

Объявление

Как увеличить собственный капитал?

Хочу номинально увеличить собственный капитал, без получения ╚живых╩ денег.
Знаю несколько схем:
— через взаимную эмиссию — я покупаю акции одних юр. лиц — они на эти же деньги покупают мои акции, то же самое можно сделать через кредиты и векселя
— субординированный кредит — я привлекаю субординированный кредит от юр. лица и отдаю обратно эти деньги в качестве вложения — акции, векселя, кредиты.

Читать еще:  Стоимость капитала корпорации выражает

У меня вопрос: есть ли еще какие-нибудь схемы, и есть ли прецеденты по получению субординированных кредитов, а конкретно от банков-нерезидентов (офф-шорных)?

Для начала, необходимо понять какова цель увеличения. Возможны следующие варианты:
— внутренние потребности (валютная позиций, нормативы и т.д.);
— внешняя потребность (позиции в рейтингах, получение новых лицензий со стороны ЦБ и т.д.)
— другие требования.

Цель определяет средства. Например, синдицированный кредит не входит в расчет капитала многих рейтингов, вложения в уставной капитал других обществ снижает капитал банка и т.д.

Давайте определим чель и тогда выберем средства.

Комментарий

  • Регистрация: 16.08.2000
  • Сообщений: 96

Отправил Читатель 08-24-2000 10:26 AM
Для начала, необходимо понять какова цель увеличения. Возможны следующие варианты:
— внутренние потребности (валютная позиций, нормативы и т.д.);
— внешняя потребность (позиции в рейтингах, получение новых лицензий со стороны ЦБ и т.д.)
— другие требования.

Цель определяет средства. Например, синдицированный кредит не входит в расчет капитала многих рейтингов, вложения в уставной капитал других обществ снижает капитал банка и т.д.

Давайте определим чель и тогда выберем средства.

Цель — это номинально увеличить собственный капитал для ЦБ — нормативы, валютная позиция и проч. По-моему, это достаточно серьезное ограничение и обход этих ограничений требует дополнительных телодвижений.

«Субординированный кредит» и «синдицированный кредит» разные понятия. Насколько я знаю, синдицированный кредит в расчете капитала не участвует.

Меня интересует больше, есть ли прецеденты по получению субординированного кредита и включению в собственные средства.
Причем наиболее удачной мне кажется схема с офф-шорным банком- нерезидентом. Потому как при получении кредита от «юрика» по достижении срока меньше 5 лет, мы будем платить ФОР с части этих денег, что совсем не устраивает, а при получении кредита от банка-резидента данная сумма будет вычитаться из его собственных средств.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector