Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Ссудный капитал и ссудный процент кратко

Тема 9. РЫНКИ КАПИТАЛА И ЗЕМЛИ

1. Капитал и ссудный процент

Капитал – это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала. Различают 2 основные формы капитала:

· физический, или материально-вещественный, капитал (машины, здания, сырье);

· человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт).

Физический капитал подразделяется на:

основной капитал (реальные активы длительного пользования);

оборотный капитал (расходуется на покупку средств для каждого цикла производства).

Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене по мере его физического или морального износа. Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного цикла производства.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений.

Фактор времени (сравнение прошлого с настоящим, настоящего с будущим) приобретает при анализе капитала первостепенное значение. Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю. При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост называется процентом.

Ссудный процент – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени.

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств – инвестиции. Инвестирование – это процесс создания или пополнения запаса капитала.

Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравнивают с затратами на возмещение. Возмещение – это процесс замены изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение (износ).

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (имеет место прирост капитала). В обратном случае чистые инвестиции отрицательны («проедается» имеющийся капитал). Если же валовые инвестиции равны возмещению, то запас капитала остается на том же уровне, имеет место простое воспроизводство (в тех же масштабах).

Для решения вопроса об эффективности инвестирования необходимо сравнить издержки, связанные с осуществлением проекта, и доходы, которые будут получены в результате его осуществления. В случае использования заемных средств необходимо сравнить внутреннюю норму окупаемости (r) и ссудный процент (i).

Прибыль от инвестиций будет максимальной, когда r = i.

Инвестиции выгодны при r > i.

Предельная чистая окупаемость инвестиций равна r — i.

Чем выше рыночная ставка процента, тем на меньшее количество заемных средств существует спрос. Понижение ставки создает благоприятные предпосылки для расширения инвестиционного спроса.

Полезный срок службы основного капитала – это период, в течение которого вложенные в расширение производства капитальные активы будут приносить фирме доходы (или сокращать издержки).

Для расчета прибыли от долгосрочных вложений фирма должна:

1) определить полезный срок службы основного капитала;

2) рассчитать ежегодную надбавку к доходам от эксплуатации основных фондов.

Допустим, что I – предельная стоимость инвестиций, Rj – предельный вклад инвестиций в увеличение дохода (или сокращение издержек) в j –й год службы.

Для n — лет стоимость приобретенного капитала будет равна:

Ставка ссудного процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства, предприятий.

Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита.

Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности. Именно эта ставка определяет принятие решений о целесообразности инвестиций.

Ссудный капитал и ссудный процент

С экономической точки зрения капитал представляет собой средства, которые можно инвестировать в ма­шины и оборудование для производства продукции. Но не у каждого предпринимателя найдется достаточное количество денег для таких вложений. Поэтому возникает потребность в ссудном капитале.

Сущность

Перераспределением средств между кредиторами и заем­щиками занимаются посредники. В их роли выступают банки и другие фи­нансовые институты. Их задача заключается в преобразовании бездействующих средств в ссудный капитал. В качестве заемщиков выступают предприниматели, индивидуальные потребители. Кредиторами являются фирмы, государство и другие участники рынка, у которых есть свободные денежные средства. Они отдают часть своего дохода для использования другим лицам и получают за это премию.

Понятия

Ссудный процент — это цена, которую платят заемщики за использование капитала. Его возникновение связано с развитием товарно-денежных отношений. Субъекты — кредитор и заемщик. Первый получает определенный доход. Второй пытается увеличить прибыль. Столкновение их интересов приводит к распределению средств. Сущность ссудного процента трактуется в литературе по-разному. Представители марксистской теории рассматривают данную категорию как форму потребительской стоимости (полезности) товара. Заемный капитал приносит доход кредитору, который как раз и выражается в ставке. Согласно теории предельной полезности, ссудный процент – это компенсация кредитору за то, что он отказался от потребления материальных благ сегодня в пользу будущих выгод. Сторонники теории чистой производительности считают, что капитал должен направляться на прирост выпуска продукции. Уровень этого показателя измеряется процентом. В советский период данный термин трактовался по марксистской теории, в условиях социализма — как способ снижения себестоимости продукции. Сегодня под ссудным процентом понимается определенная сумма средств, которую получает собственник за передачу во временное пользование капитала третьим лицам.

Функции

  • Функция регулирования: распределение средств между различными отраслями, предприятиями, проектами.
  • Стимулирующая: превращение свободного капитала в ссудный.

В период переходной экономики, из-за недостаточного развития рынков, инфляции, особенностей госрегулирования и прочих факторов эти функции ссудного процента в полной мере не проявляются.

Изменяя ставки по займам, государство воздействует на объемы занятости, производства и цены. Мягкая кредитная политика ведет к увеличению инвестиций, жесткая – сдерживает конъюнктуру рынка. Ссудный капитал и ссудный процент стимулируют аккумуляцию денежных ресурсов.

Формирование

Все теории относительно источников возникновения процента строятся на взаимосвязи спроса и предложения. В секторе реальной экономики при неизменной норме доход определяется как объем сбережений и инвестиций. В таких условиях реализованы будут те проекты, рост чистой прибыли по которым будет больше, чем уровень ссудного процента. Но на норму могут влиять также другие факторы. Они рассмотрены в нескольких теориях.

Классическая. От равновесия планируемых сбережений и инвестиций зависит норма процента. Если ставки ниже балансового уровня, возникает избыток спроса на ссуды. Стоимость привлечения средств увеличивается до момента достижения баланса.

Неоклассическая теория расширяет предыдущую. Поток спроса приравнивается к сумме не только сбережений, но и увеличения денежной массы. В расчет принимаются производственная потребность и нужды лиц, которые стремятся получить большую кассовую наличность.

Кейнсианская теория. Норма ссудного процента рассчитывается как вознаграждение за снижение ликвидности. Вводится новый фактор влияния — количество денег в обращении. Изменение ставки прямо пропорционально уровню ликвидности и обратно пропорционально объему средств. В свою очередь, на первый показатель влияет объем денег, необходимых для финансирования текущих затрат, резерв наличности. Отдельно выделяется спекулятивный риск. При высоких ставках объем средств в обороте будет уменьшаться, люди будут покупать ценные бумаги, чтобы получать доход в виде процентов сейчас и после их продажи.

Читать еще:  Завершите фразу мелкотоварное капиталистическое предприятие

Факторы

В условиях рыночной экономики ставка ссудного процента зависит от таких макроэкономических показателей:

  • текущего уровня накопления капитала и сбережений;
  • соотношения спроса и предложения на займы;
  • развития финансовых рынков;
  • состояния национальных валют;
  • уровня рисков;
  • состояния платежного баланса;
  • денежно-кредитной политики государства;
  • инфляции;
  • системы налогообложения.

Самое большее влияние оказывают инфляционные процессы. В теории, если цены на рынке не повышаются, реальная и номинальная ставки совпадают. На практике имеет место инфляция. Если номинальная ставка повышается медленнее, чем уровень цен, образуется отрицательная реальная ставка, которая взимается с вкладчика.

Механизм формирования процента можно представить следующим образом:

I = R + E + RP +LP + MP,

  • R – реальная ставка по «безрисковым» операциям;
  • E – уровень инфляционных ожиданий;
  • RP – уровень кредитоспособности заемщика (премия за риск неплатежа); его можно определить как разницу между ставками по долговым обязательствам с различными рейтинговыми оценками;
  • LP – компенсация за возможный риск потери ликвидности;
  • MP – вознаграждение за весь срок обслуживания обязательства.

Виды ссудного процента

Фиксированная ставка устанавливается один раз на весь период пользования средствами. Плавающий процент состоит из фиксированной величины и части, которая меняется с рыночной ситуацией. В зависимости от вида кредита, срока и объема ссуды, финсостояния заемщика, уровня риска, качества обеспечения кредита, степени конкуренции, ссудный процент делится на банковский, ставку по корпоративным, казначейским ценным бумагам, векселям, государственным облигациям и т. д.

Официальная ставка

Как главное денежно-кредитное учреждение страны, Центробанк устанавливает процент, по которому происходит переучет ценных бумаг (редисконтирование) и выдача кредитов банком. Учетная ставка выше дисконтной. Но в России такого деления нет. Ставка ссудного процента устанавливается на одном уровне для операций редисконтирования и рефинасирования.

Банковские проценты

Это самая развитая форма ссудной ставки. При расчете кредитной ставки учитывается базовый процент и премия за риск, которая зависит от финансового состояния заемщика, наличия залога, срока предоставления займа, кредитной истории клиента, себестоимости ссудного капитала, цели кредитования, характера обеспечения и т. д. Банк предоставляет в заем привлеченные средства, поэтому в комиссионном вознаграждении должен учитываться риск невозврата долга.

Уровень процента по пассивным операциям зависит от объема привлекаемых ресурсов, надежности банка, взаимоотношений с клиентом. Депозитные ставки ниже кредитных. За счет разницы формируется прибыль банка. Ее также называют спредом или маржой. На нее влияют состав кредитных вложений, источники их формирования, сроки платежей, изменение ставок.

Чтобы эффективно управлять доходом, нужно рассчитать своего рода точку безубыточности — минимальную маржу:

Ммин = (Рб – Дп) / Ад х 100 %,

  • Рб — сумма затрат на обеспечение функционирования учреждения;
  • Дп — прочие доходы банка (возмещение стоимости услуг связи, комиссии, дополученные за прошлые годы, востребованные проценты);
  • Ад — приобретенные ЦБ и другие активы, приносящие доход.

Межбанковские ставки

Это ставки по займам на кредитном рынке, где коммерческие банки получают доступ к ресурсам. Самой популярной является LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения) — это шкала, которую применяют учреждения, выпуская на евровалютный рынок облигации на разные сроки (от 1 до 12 месяцев). Поскольку официальной нормы не существует, то каждый банк устанавливает и меняет ставку самостоятельно, в зависимости от среднего значения показателя. LIBOR используется в качестве основы при расчете стоимости займов по плавающей ставке.

ЛИБИД — средний ссудный процент при покупке межбанковских кредитов. На российском рынке займы предоставляются на условиях «овернайт». При этом действуют такие средние межбанковские ставки:

  • МИБОР — размещения кредитов.
  • МИБИД — привлечения займов кредитов.
  • ИНСТАР — сложный ссудный процент, рассчитанный по реальным сделкам.

ГЭП-анализ

При проведении банками процентной политики происходит пересмотр рисков. Все активы и пассивы дробятся на четыре категории в зависимости от скорости перехода на новый уровень:

  1. А — полный пересмотр ставок в случае изменения рыночных условий.
  2. В — регулирование осуществляется в течение 3 месяцев.
  3. С — ставки пересматриваются чаще, чем раз в квартал.
  4. D — полностью финансированные ставки.

В период роста процентов число активов группы А и В должно превышать соответствующий объем пассивов.

Взаимосвязь терминов «ссудный капитал» и «ссудный процент» хорошо видна на примере рынка ценных бумаг. Уровень ставки играет важную роль при принятии решения об инвестировании. Предприниматели будут вливать капитал, только если предполагаемый размер дохода будет не ниже рыночной ставки.

Акция — ценная бумага, которая свидетельствует о внесении держателем определенной суммы в уставной фонд предприятия и дает право на получение части прибыли. Она характеризуется по двум показателям: рыночной и номинальной стоимости. Первая представляет собой цену покупки, а вторая — сумму денег, указанную в документе.

Курс акции = дивиденды / % ставку × 100 %.

Собственники простых акций учувствуют в собрании акционеров, получают прибыль в зависимости от фи­нансовых результатов компании. Привилегирован­ные ЦБ не дают права голоса, но гарантируют первоочередную выплату части дохода в виде фиксированного процента. Именные акции можно передавать третьим лицам только с разрешения руководства. Акции на предъявителя не содержат в тексте документа имени держателя. Полный контроль над организацией имеет владелец контрольного пакета.

Облигация – долговое обязательство, по которому за­емщик (организация) обязуется вы­платить кредитору номинальную стоимость и еже­годный доход в виде процен­та. Бывают краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (до 7 лет), долгосрочные (более 7 лет) и бессрочные ЦБ. По истечении времени владельцу воз­вращается первоначальная инвестиция и процент (до 14 %). Держатель облигации является кредитором организации, но не имеет права голоса на собрании акционеров.

Опцион – бумага, дающая право приобрести или продать ЦБ по указанной цене в течение определенного времени.

Фьючерсные контракты скрепляют договор поставки оговоренного количества ценностей к указанному сроку.

Существуют также другие виды ценных бумаг, которые не обращаются на рынке, но приносят доход.

Вексель – это письменное обязательство, которое удостове­ряет бесспорное право владельца тре­бовать уплаты денег по истечении определенного срока от векселедателя. Главное его свойство – обращаемость. Вексель может обслуживать неограниченное количество лиц и при этом выполнять функцию наличных денег.

Депозитные сертификаты – ЦБ, свидетельст­вующие о внесении средств на хранение в банк на определенных условиях. По ним вы­плачивается доход в виде процентов, величина которых зависит от срока вкладов.

Вывод

Рано или поздно у хозяйственных субъектов возникает потребность в заемных средствах. Привлечь их можно не только через банки, но и через рынок ценных бумаг. Средства предоставляются на определенный срок за вознаграждение. Роль ссудного процента раскрывается в его функциях. Капитал из обычного превращается в заемный, начинает приносить своему владельцу доход. Средства распределяются между отраслями экономики в зависимости от потребностей субъектов рынка.

Читать еще:  Основные формы международного движения капитала

Ссудный капитал и ссудный процент.

В современной экономической системе ссудный капитал – одна из функциональных форм капитала, внешне он похож на ростовщический, но по своей экономической природе он не имеет с ним ничего общего.

Ссудный капитал – это особая историческая форма капитала, приносящегося проценты, характерна не только для капиталистического способа производства, но и для рыночной экономики.

Базой ссудного капитала является кругооборот промышленного капитала, поэтому возникновение ссудного капитала связано с закономерностями кругооборота промышленного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду собственником на условиях возвратности и за плату в виде процентов.

Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Ссудно-денежный капитал, отдаваемый его собственником в ссуду, приносит доход в виде ссудного процента.

Источники ссудного капитала:

I. Средства, высвобождаемые в процессе воспоризводства

1) высвобождающиеся из оборота денежные средства.

2) средства, предназначенные для восстановления основного капитала (амортизационный фонд).

3) часть оборотного капитала, высвобождаемого в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товара и покупки сырья, материалов, топлива.

4) капитал временно свободный в период между поступлениями денежных средств и выплатой зарплаты.

II. Сбережения физических лиц.

III. Денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей ВНП.

Хотя ссудный капитал возникает на основе промышленного капитала и представляет его обособленную часть, он является самостоятельной функциональной формой капитала, отличной как от промышленного, так и от торгового капитала.

Ссудному капиталу свойственен ряд особенностей:

1) ссудный капитал – это капитал-собственность, в отличие от капитала-функции, каковым является промышленный и торговый капитал.

Простое обладание ссудным капиталом предоставляет его собственнику возможность присвоить процент, то есть некоторую часть прибыли, произведенной его капиталом, переданному функционирующему капиталисту. И если бы ссудный капиталист не отдавал свой капитал, то последний не смог бы функционировать как капиталист, то есть получать прибыль. То есть в ссудном капитале собственность на капитал отделяется от функционирующего. Функционирующий капитал совершает свой кругооборот у заемщика.

2) Ссудный капитал – это капитал-товар.

При капиталистическом способе производства товарное производство носит всеобщий характер и ссудный капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара. Когда денежный капитал переуступается ссудным капиталистом функционирующему, этот акт принимает форму особого товара капитала. Использование денежного капитала выражается в том, что заемщик приобретает на него рабочую силу, а затем присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли, поэтому капитал как товар существенно отличается от других товаров. В то время, как потребительская стоимость обычного товара состоит в особенности – удовлетворять человеческие потребности, потребительская стоимость капитала как товара состоит в его способности приносить прибыль.

3) Ссудный капитал имеет особую форму движения, так как он является товаром особого рода, то и отчуждение его от собственника производится в специальной форме – ссуде. В отличие от обычной купли-продажи, при которой происходит двустороннее перемещение стоимости, ссуда перемещается только односторонне от кредитора – заемщику, и по истечении определенного срока обратно вместе с приростом. Отсюда движение ссудного капитала приобретает форму: «Деньги – деньги*», то есть отдача капитала в ссудный и возвращение его с приростом.

Ссудный капитал находится в денежной форме.

4) Ссудный капитал наиболее фетишистская форма капитала. В формуле движения ссудного капитала нет посредствующих звеньев между отдачей капитала в ссуду и возвращением его с приростом, в силу чего создается видимость, что деньги как таковые обладают способностью к самовозрастанию, не зависимо от процесса производства. Однако, в действительности, только благодаря тому, что в руках заемщика деньги проделывают оборот в качестве капитала, они возвращаются с процентом.

Ссудный капитал всегда выступает в денежной форме, однако всегда отличается от денег. Качественное отличие состоит в том, что он представляет именно капитал, то есть стоимость, приносящую прибавочную стоимость, в то время, как деньги сами по себе являются всеобщим эквивалентом, и не дают никакого прироста стоимости.

Ссудный процент.

Цена ссудного капитала – ссудный процент.

В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, ссудный процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала.

Источник процента — доход, полученный от использования кредита. Более точно отражает стоимость кредита – норма процента — то есть процентная ставка.

Норма процента — это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход.

Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости. Ее изменение не управляется законом стоимости.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются следующими факторами:

1) масштабами производства,

2) размерами денежных накоплений и сбережений всего общества,

3) соотношением между размерами кредита, предоставленного государством и его задолженностью,

4) темпами инфляции, (при увеличение инфляции процентная ставка увеличивается),

5) государственного регулирования процентных ставок.

Процентная ставка испытывает резкие колебания на различных фазах промышленного цикла, достигая своего максимума в условиях кризиса и снижаясь до минимума в период депрессии. На высшей стадии промышленного цикла норма ссудного процента растет, т.к. увеличение кредитных вложений значительно превосходит рост производства.

Функции ссудного процента:

1) перераспределение части прибыли предприятия, доходов личного сектора,

2) регулирование производства путем рационального размещения ссудного капитала.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Ссудный капитал и ссудный процент

Ссудный капитал – это денежный капитал, который приносит процент. Он подобный к ростовщическому капиталу, который был распространен в докапиталистических формациях. Но ростовщический капитал приносил высокий процент за счет изъятия части не только дополнительного продукта, но и в ряде случаев – необходимого продукта. Ссудный капитал в отличие от ростовщического есть экономической категорией капитализма. Источником ссудного процента есть добавочная стоимость, созданная благодаря применению промышленного капитала.

Формула движения ссудного капитала Г-Г(. Она создает впечатления, что деньги самостоятельно, в отдельности от процесса производства, способные приносить прибыль. На самом деле движение ссудного капитала может быть представлен таким образом:

Читать еще:  Изменение рабочего капитала

Первый акт (Г-Г) означает передачу денежного капитала в заем, после чего осуществляется кругооборот промышленного капитала, который заканчивается получением новой суммы денег Г(, в состав которой входит добавочная стоимость. Последний акт здесь (Г(–Г(() означает возвращения занятой суммы ссудного капитала с процентом.

ИСТОЧНИКА ССУДНОГО КАПИТАЛА: денежные капиталы, которые временно высвобождаются в процессе кругооборота капитала; средство пенсионных фондов, которые временно не используются, а также страховых компаний, профсоюзов, бюджетные средство и т.п.; денежные сбережения населения, которые аккумулируются сберкассами и банками; денежные средство рантьє, которые живут за счет процентов, которые поступают от предоставления этих средств в заем.

ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ – та часть добавочной стоимости, какую промышленный или торговый капиталист выплачивает собственнику капитала, взятого ним в кредит. Ссудный капитал промышленные капиталисты используют для получения добавочной стоимости. Из полученного на этот капитал средней прибыли часть они отдают как плату за пользование ссудным капиталом. Другая часть прибыли остается у функционирующих капиталистов как ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ ДОХОД.

НОРМА ПРОЦЕНТА И ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ ЕЕ ОПРЕДЕЛЯЮТ. НОРМА ПРОЦЕНТА – отношения суммы дохода на ссудный капитал к величине этого капитала. (Синоним: УРОВЕНЬ ПРОЦЕНТА).Так, если на капитал 200 тыс. долл., отданный в заем, получен годовой доход 9 тыс. долл., то норма процента составит 9:200(100%=4,5%.

СРЕДНЯЯ НОРМА ПРОЦЕНТА определяется по продолжительный период времени. РЫНОЧНАЯ НОРМА ПРОЦЕНТА ежедневно складывается на денежном рынке под влиянием спроса и предложения. Средняя норма процента тим высшая, чем высшая средняя норма прибыли. Кроме этого, она определяется соотношением спроса и предложения. Чем высший спрос на денежный капитал, тим высшая норма процента. В период кризиса, когда есть трудность с реализацией товара, возрастает потребность в наличном средстве. Норма процента в настоящее время существенно увеличивается. В фазе депрессии цены низкие, производство не приносит прибыли или же прибыль незначительный. Собственники денежного капитала содержатся от его применения, предложение ссудного капитала превышает спрос на него, норма процента снижается.

Существует также мысль, что норма процента близкая к тому темпу экономического возрастания (и увеличения капитала), что может быть достигнутый при эффективности затрат на минимально допустимом уровне.

ЛИБОР (libor) — средняя ставка процента, по которой лондонские банки предоставляют ссуды первоклассным банкам на рынке евровалют. Либор обычно применяется в качестве базисной ставки процента при предоставлении среднесрочных банковских кредитов на условиях плавающей процентной ставки. При этом либор определяет изменяющуюся нижнюю границу цены кредита в течение каждого согласованного периода, который обычно составляет 3-6 месяцев, а неизменной является маржа (spread), которая зависит вот надежности заемщика. Маржа (в банке) — разница между процентными прудами по кредитам и вкладам.

Аналогичны либору ставки ПИБОР (в Париже), СИБОР (в Сингапуре), КИБОР (в Кувейте), ЛЮКСИБОР (в Люксембурге). Уровни всех этих пруд при нынешней тесной связи региональных центров мирового рынка отличаются друг вот вторая незначительно.

«ПРАЙМ-РЭЙТ» (prime rate) — минимальная процентная пруда по необеспеченным краткосрочным ссудам (ссудам, не обусловленным конкретными целями кредитования), устанавливаемая американскими коммерческими банками при кредитовании первоклассных (самых надежных) заемщиков. В Западной Европе аналогичные ставки называются базовыми. «ПРАЙМ РЕЙТ» является центральным звеном всеи системы процентных пруд, применяемых коммерческими банками по различным видам операций для различных видов заемщиков.

СТОИМОСТЬ КРЕДИТА — сумма, выплачиваемая за пользование кредитом. Включает процентную пруду, комиссии и сборы, страховую премою. Фиксированные процентные ставки неизменны на весь срок кредита, плавающие пересматриваются через согласованные промежутки времени (обычно через 3 и 6 месс.) в зависимости вот ситуации на рынке ссудного капитала. Плавающая процентная пруда складывается из двух частей: базовой ставки, в качестве которой чаще всего используется ЛИБОР, и надбавки, называемой МАРЖОЙ или СПРЕД, которая является предметом договоренности между заемщиком и кредитором. В банковской практике КОМИССИЯ — плата банка за проведение операций, выполняемых по поручению клиентов.

Процентная пруда дифференцируется по срокам кредита и депозита. Соответственно различаются долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные процентные ставки. Реальные процентные ставки рассчитываются как разница между номинальными процентными прудами и темпами инфляции. Уровень процентной ставки зависит вот соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы.

СРОК КРЕДИТА может быть полным или средним. ПОЛНЫЙ СРОК — период времени вот начала использования плюс льготный период плюс срок погашения. СРОК ИСПОЛЬЗОВАНИЯ по банковскому кредита — это срок, в течение которого заемщик использует ссуду для оплаты своих обязательств. ЛЬГОТНЫЙ (ГРАЦИОННЫЙ) ПЕРИОД — период времени вот момента окончания использования к началу погашения кредита. СРОК ПОГАШЕНИЯ — время, в течение которого происходит полная выплата основного долга, процентов и комиссий, начисленных по основному долгу. СРЕДНИЙ СРОК КРЕДИТА при равномерном погашении кредита равен половине срока использования, льготному периоду и половине срока погашения.

АМОРТИЗАЦИЯ ДОЛГА (debts amortization) — оплата займов или облигаций посредством регулярных платежей. Как правило, амортизация долга по долгосрочным кредитам происходит на годовой основе. На некоторых бонах (облигациях) печатают график амортизации, отражающий возвращаемую ссуду и процент.

13.3. Аграрные отношения. Земельная рента и арендная плата

АГРАРНЫЕ ОТНОШЕНИЯ – производственные отношения в сельском хозяйстве, определяемые характером землевладения и землепользования.

Аграрные отношения при капитализме характеризуются монополией частной собственности на землю, сохранившейся со времен феодализма, и применением наемного труда. Одновременно в сельском хозяйстве существует много мелких товаропроизводителей, хозяйствующих на своей или арендованной земля. В ряде стран сохраняются пережитки докапиталистических аграрных отношений.

Аграрные отношения в капиталистическом обществе в своем классическом выражении характеризуются наличием классов: земельных собственников, капиталистов-арендаторов и наемных рабочих.

ЗЕМЕЛЬНАЯ РЕНТА — денежная сумма, уплачиваемая за пользование землей за счет избытка прибавочной стоимости сверх средней прибыли.

Земельная рента уплачивается в виде арендной платы. Но в арендную плату, помимо земельной ренты, входит также плата за то сооружения и здания, которые находятся на данном участке земли.

ПРИМЕР. Земельный собственник сдал в аренду участок земли со строениями стоимостью 100 тыс. долл., имеющими срок службы 20 лет. Арендатор платит арендную плату в 20 тыс. долл. за ч. Банк за кредит берет 4 % в ч. Чему равна земельная рента?

За пользование строениями надо заплатит: амортизационные отчисление по ним в ч 100_20=5 тыс. долл., а также процент за пользование кредитом (в виде стоимости строений) — 100*4%=4 тыс. долл., итого 5+4=9 тыс. долл. Остальные: 20-9=11 тыс. долл. -представляют собой земельную ренту.

ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЗЕМЕЛЬНОЙ РЕНТЫ — дифференциальная и абсолютная. Кроме того, существует монопольная рента, рента на строительные участки и рента в добывающей промышленности.

ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ ЗЕМЕЛЬНАЯ РЕНТА I – добавочная прибыль, получаемая за счет более высокой производительности труда на относительно лучших земельных участках, представляющая собой излишек прибавочной стоимости над средней прибылью.

ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТА – разность между общественной ценой производства, которая определяется издержками производства на худших землях и индивидуальная ценой производства на лучших и средних землях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector