Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Сущность оборотного капитала

Экономическая сущность оборотного капитала

Оборотный капитал – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.Для принятия управленческих решений четкая граница отнесения конкретного объекта к внеоборотным или оборотным средствам устанавливается законодательно (Налоговый кодекс РФ и Положения по бухгалтерскому учету). Так, не относятся к основным средствам и учитываются в организации в составе средств в обороте: а) предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев, независимо от их стоимости; б) предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного размера установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу, независимо от срока их полезного использования [1] . Налоговый кодекс РФ (гл.25) вводит понятие амортизируемого и неамортизируемого имущества. Имущество с первоначальной стоимостью до 10 000 руб. включается в состав материальных расходов в полной сумме по мере его ввода в эксплуатацию (подп. 7. п.2. ст. 256 НК РФ).

В экономической литературе термин «оборотный капитал» имеет синонимы: оборотные средства, текущие активы, оборотные активы, мобильные активы. Например, содержание понятия «текущие активы» определено следующим образом: «Текущие активы – это активы, которые, как ожидается, примут форму денежных средств в течение 12 месяцев наступающего отчетного года» [2] .

Основными характеристиками оборотного капитала являются объем, состав и структура. Под составом понимается совокупность элементов, образующих оборотный капитал предприятия. Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов, т.е. долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Элементами оборотного капитала являются запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. З а п а с ы включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь возникает в процессе реализации товаров. Ее величина в значительной мере определяется сложившимися формами расчетов между поставщиком и покупателем. Наиболее ликвидная часть оборотного капитала – это д е н е ж н ы е с р е д с т в а и их эквиваленты. К денежным средствам относятся деньги в кассе предприятия, на расчетных и депозитных счетах. Эквиваленты денежных средств – ликвидные краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации, ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

На каждом конкретном предприятии величина оборотного капитала будет зависеть от масштабов, характера и сложности производства, стоимости сырья и материалов, существующих условий поставок, применяемых форм расчетов за продукцию, ситуации на товарных рынках и т.д. Кроме того, на величину оборотного капитала могут оказать влияние субъективные факторы (например, выбранные менеджером стратегии в отношении поставщиков и покупателей продукции).

В зависимости от цели управления оборотный капитал можно различным образом классифицировать. Так, классификация элементов оборотного капитала может быть произведена по следующим признакам:

1. По степени ликвидности, т.е. скорости обращения в денежные средства:

— наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

Читать еще:  Классификацию капитала по источникам формирования

— быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);

— медленно реализуемые активы (запасы и затраты);

2. По функциональной роли в производстве:

— оборотные производственные фонды (производственные запасы; незавершенное производство и расходы будущих периодов);

— фонды обращения (готовая продукция; денежные средства и средства в расчетах);

3. По источникам финансирования оборотного капитала:

— финансируемый за счет собственных источников;

— финансируемый за счет заемных источников.

Ключевое значение в управлении оборотным капиталом имеет понимание его циркуляционной природы. Процесс кругооборота оборотных средств можно представить схемой (рис.8.1):

Понятие, сущность и состав оборотного капитала коммерческой организации

Подходы к понятию оборотного капитала

В экономической литературе существуют различные подходы к определению и отождествлению таких понятий как «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы».

А.М. Ковалёва в своих работах отождествляют категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» предприятия. По мнению А.М. Ковалевой «оборотный капитал и оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения».

В то же время, по мнению Н.В. Колчиной, М.С. Уткина, С.В. Большакова и других ученых-экономистов, категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» имеют сущностные особенности. Так, М.С. Уткин считает, что это совершенно разные экономические понятия. По мнению ученого, «оборотный капитал — это стоимость, полностью включаемая в цену производимого товара, а в отличие от оборотного капитала, оборотные средства — это сумма средств, необходимая для нормальной организации производства».

В свою очередь С.В. Большаков акцентирует внимание на том, что, «несмотря на имеющиеся отличия, это родственные финансовые категории, различие их заключается в принципах управления авансированной в кругооборот стоимостью: «Философия управления оборотным капиталом есть философия восполнения недостатка денежных средств долгосрочными источниками. Философия управления оборотными средствами есть философия недопущения недостатка собственных оборотных средств и приравненных к ним средств предприятия против минимальной текущей потребности в оборотных средствах, определяемой в ходе нормирования».

По мнению Н.В. Колчиной, «целесообразно при рассмотрении оборотных активов и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе, в этом случае под оборотными активами следует понимать второй раздел баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации, а под оборотным капиталом часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала, собственного и заемного, на создание оборотных активов, средств организации».

В современной экономической литературе часто отождествляются не только категории «оборотный капитал» и «оборотные средства», но и категории и понятия «оборотные активы» и «оборотные фонды».

Так, А.З. Бобылева подчеркивает, что «оборотный капитал — это денежные средства, а не запасы, незавершенное производство и готовая продукция». По мнению автора «необходимо проводить четкое разграничение, поскольку оборотные активы, денежные средства и оборотные средства являются лишь формами конкретного функционирования оборотного капитала, при этом оборотные активы, как и фонды, это материально-вещественная сторона оборотного капитала». Кроме того А.З. Бобылева отмечает, что «оборотные средства представляют собой идеальную денежную форму функционирования оборотного капитала, которая авансируется в товарную и производительную формы, они являются лишь кратковременным элементом оборотного капитала, формой его функционирования.

Читать еще:  Учет уставного капитала задачи с решением

Таким образом, понятия «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы» являются, по сути тождественными и носят идентичный характер. В свою очередь сами подходы к определению этих понятий с точки зрения различных ученных, разнятся.

Таблица с основными подходами к определению понятия «оборотный капитала»

В таблице 1 представлены несколько современных подходов к определению выше перечисленных понятий.

Таблица 1 – Основные подходы к определению сущности понятий «оборотные средства», «оборотный капитал» и «оборотные активы».

1. Сущность и структура оборотного капитала

1. Сущность и структура оборотного капитала

Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие – «фонды обращения».

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем – в производственную, снова в товарную и денежную. Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие – оборотные средства.

Оборотные средства (оборотный капитал) – совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Функция оборотного капитала состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотного капитала – оборот денег, платежей.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем в легкой промышленности.

Организация оборотного капитала на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. При определении уставного фонда предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива. За счет собственных источников оборотный капитал формируется в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат, за счет заемных – при повышенной потребности в оборотных средствах.

Читать еще:  Управление структурой собственного капитала организации

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2018

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

а) предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев, независимо от их стоимости;

б) предметы, которые на момент приобретения не были оценены более чем в 100 раз ежемесячной минимальной заработной платой в соответствии с законодательством Российской Федерации, независимо от срока их полезного использования.

В Налоговом кодексе Российской Федерации (глава 25) вводится концепция амортизируемых и неамортизируемых активов. Недвижимость с первоначальной стоимостью до 10 000 рублей. включается в состав материальных затрат в полном объеме при вводе в эксплуатацию (п. 7 п. 2 ст. 256 НК РФ).

В экономической литературе термин «оборотный капитал» имеет синонимы: оборотный фонды, оборотные средства, оборотные активы, мобильные активы. Например, термин «оборотные активы» определяется следующим образом: «Текущие активы — это активы, ожидаемые в денежной форме в течение следующих 12 месяцев следующего финансового года».

Основными характеристиками оборотного капитала являются объем, состав и структура. Состав — это сумма элементов, составляющих оборотный капитал предприятия. Структура текущих активов — это отношение отдельных элементов, т.е. доля каждого элемента в общей сумме текущих активов [1, c.152].

Элементами оборотного капитала являются акции, задолженность и денежные средства. Отходы включают сырье, незавершенное производство, готовые продукты и другие материалы. Их стоимость во многом определяется существующими формами расчетов между поставщиком и покупателем. Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства и их эквиваленты. Деньги — это деньги в кассе компании, на клиринговых и депозитных счетах. Эквиваленты денежных средств — краткосрочные финансовые активы: ценные бумаги других компаний, государственные облигации, ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Для каждой отдельной компании размер оборотного капитала зависит от размера, типа и сложности производства, затрат на сырье и материалы, существующих условий поставки, применимых способов оплаты продукции, ситуации на товарных рынках и т.д. Кроме того, на объем оборотного капитала влияют субъективные факторы (например, выбранный менеджером стратегии для поставщиков и покупателей продуктов).

В зависимости от цели управления оборотный капитал можно классифицировать по-разному. Поэтому классификация элементов оборотного капитала может быть произведена по следующим причинам:

1. Что касается ликвидности, т.е. скорость циркуляции наличными:

— наиболее ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты);

— быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

— медленно реализуемые активы (запасы и затраты);

2. О функциональной роли в производстве:

— оборотные средства производства (производственные запасы, незавершенное производство и расходы на будущие периоды);

— средства обращения (готовая продукция, денежные средства и средства в населенных пунктах);

3. Источники финансирования оборотного капитала:

— финансируется из собственных источников;

— финансируется из заемных источников [2, c. 115].

Основные показатели по оборотным фондам представлены в таблице 1.

Таблица 1-Основные показатели по оборотным фондам коммерческих и некоммерческих организаций Курской области (на конец года; по полной учетной стоимости, млн.руб.)

Наличие на конец года по полной учетной стоимости, млн.руб.

Наличие на конец года по остаточной балансовой стоимости, млн.руб.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector