Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Диверсификация валютных резервов это

Диверсификация валютных резервов;

Девизная политика

Дисконтная (учетная) политика

Дисконтная (учетная) политика – это форма валютной политики, основанная на изменении учетной ставки центрального банка с целью регулирования валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса–с другой.

В современных условиях эффективность дисконтной политики снизилась, так как в условиях снижения процентных ставок в целях оживления конъюнктуры происходит отток капиталов, что отрицательно влияет на платежный баланс.

Девизная политика – это форма валютной политики, в рамках которой курс национальной валюты устанавливается под воздействием купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девизов).

Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, то есть вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты за счет официальных золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям «своп».

Девизная политика непосредственно влияет на валютный курс, но временно и в ограниченных масштабах.

Диверсификация валютных резервов – это форма валютной политики государства, банков и ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь.

Диверсификация валютных резервов проводится путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.

Валютное регулирование – государственная регламентация условий международных расчетов и порядка проведения валютных операций.

Валютное регулирование бывает прямым– действие законодательных актов и исполнительной власти, и косвенным– валютно-кредитные методы воздействия на поведение экономических агентов рынка, и содержит несколько уровней:

1. Национальный уровень;

2. Региональный уровень;

3. Межгосударственный уровень.

Национальный уровень включает в себя частные предприятия, национальные и международные банки, корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях и государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля).

Межгосударственное валютное регулирование (МВФ, G7) регламентирует структурные принципы мировой валютной системы, координирует валютную политику отдельных стран, согласовывает валютные политики ведущих стран мира и реализует совместные мероприятия по преодолению валютного кризиса.

Основными причинами межгосударственного регулирования являются усиление взаимозависимости национальных экономик, изменение соотношения между рыночным и государственным регулированием в условиях либерализации хозяйственных отношений, изменение расстановки сил на мировой арене и формирование трех центров: США, Западной Европы, Японии, увеличение масштабов мировых валютных, кредитных и финансовых рынков.

Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС.

Основным объектом валютного регулирования как формы валютной политики является режим валютных паритетов и валютных курсов. В мире существует около десятка режимов валютного курса, поскольку измененный Устав МВФ (1978) предоставил странам-членам свободу их выбора.

В конце 90-х годов 51 валюта «плавала» самостоятельно (США, Великобритания, Швейцария, Япония, Канада и другие), в 49 странах практиковалось регулируемое «плавание» курса (Бразилия, Венгрия, Китай, Россия и ряд стран СНГ), 20 валют – привязаны к доллару США, 12 валют – к ЕВРО, 18 валют – к различным валютным корзинам.

В рамках валютного регулирования могут применятся девальвация и ревальвация–традиционные формы валютной политики.

Девальвация– снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам, ранее и к золоту. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам, ранее и к золоту.

Валютные ограничения– форма валютной политики, включающей в себя законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.

Цели введения валютных ограничений:

1. Выравнивание платежного баланса;

2. Поддержание валютного курса;

3. Концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.

Основными инструменты валютных ограничений:

1. Регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриации экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг;

2. Запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;

3. Концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей, в том числе платежных документов (чеки, векселя, аккредитивы и другие), ценных бумаг, драгоценных металлов

Сферы применения валютных ограничений:

1. Текущие операции платежного баланса:

— блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами;

— обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка в установленные сроки (например, в течение 30 дней);

— ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа валютного контроля);

— ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;

— запрещение продажи товаров за рубежом на национальную валюту;

— запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;

— множественность валютных курсов (дифференцированные курсовые соотношения валют по различным видам операций, товарным группам и регионам).

Читать еще:  Страхование валютного риска

2. Финансовые операции платежного баланса:

Активный платежный баланс:

— депонирование на беспроцентном счете (депозите) в центральном банке новых заграничных обязательств банков и организаций;

— запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;

— обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке;

— запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте;

— введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте, которые платит либо вкладчик банку, либо сам банк государственному валютному учреждению;

— ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам.

Пассивный платежный баланс:

— лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

— контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков, на которых операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля;

— ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;

— принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа на валюту;

— полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности или разрешение оплаты ее национальной валютой без права перевода за границу.

Принципы валютных ограничений:

1. Централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

2. Лицензирование валютных операций;

3. Полное или частичное блокирование валютных счетов;

4. Ограничение обратимости валют и введение различных категорий обратимости валют: свободно конвертируемые, внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны), по двухсторонним правительственным соглашениям, клиринговые, блокированные и прочие.

Валютные ограничения отличаются дискриминационным характером, так как способствуют перераспределению валютных ценностей в пользу государства и крупных предприятий за счет мелких и средних предпринимателей, затрудняя им доступ к иностранной валюте. Валютные ограничения обычно являются составной частью политики протекционизма и дискриминации торговых партнеров.

Таким образом, валютные ограничения – составная часть общеэкономической и валютной политики. При переходе к конвертируемости валюты большинство стран предпочли вариант, который обеспечивает ее стабилизацию, а не стремительное падение курса.

Постепенно расширяется число стран, присоединившихся к Статье VIII Устава Международного валютного Фонда, в которой записан ориентация на рыночный механизм конкуренции и регулирования валютных отношений, дерегулирование валютных операций сочетается с сохранением валютного контроля для надзора и учетно-статистических функций: в 1965 году – 27, в 1978 – 46, (1/3 стран-членов МВФ), в 1985 – 60 (40%), в 1994 – 88 (49%), в 1999 – 147 (80%), в том числе с июня 1996 – РФ.

Валютный контроль – система мероприятий, направленная на обеспечение соблюдения валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов.

В процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение резидентами требований по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обоснованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по валютным операциям.

Функции валютного контроля традиционно возлагаются на центральный банк, хотя в ряде стран создаются специальные органы.

В России органами валютного контроля являются Правительство и Банк России, агентами валютного контроля – Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю (ВЭК), Государственный таможенный комитет (ГТК), федеральные органы налоговой полиции и прочие, непосредственными исполнителямивалютного контроля – уполномоченные коммерческие банки, подотчетные Банку России.

Органы валютного контроля строго следят за соблюдением соответствующего законодательства, ценами, счетами, применяют штрафы и санкции при нарушениях.

Диверсификация Валютных Резервов

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру . 2001 .

Смотреть что такое «Диверсификация Валютных Резервов» в других словарях:

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ — политика государства, банков, а также транснациональных корпораций (ТНК), направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных иностранных валют с целью обеспечения международных расчетов и защиты их от… … Большой экономический словарь

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (англ. diversification) – один из способов снижения риска инвестиционного портфеля, заключающийся в распределении инвестиций между различными активами, входящими в него. При этом снижение риска по каждому отд. активу, входящему в портфель,… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Золотовалютные резервы — (International reserves) Золотовалютные резервы это запасы золота и валюты в центральном банке государства Что представляют собой золотовалютные резервы, каким образом они формируются, структура, порядок накопления и расходования золотовалютных… … Энциклопедия инвестора

ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА — (англ. currency policy) – совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютно экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны. Направлена на достижение осн. целей глобальной экономической… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ — система социально экономических и организационных от ношений по купле продаже иностранных валют и платежных документов в ино странных валютах. ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ служат механизмом, посредством которогопроизводятся международные расчеты во внешней… … Финансовый словарь

Бивалютная корзина — (Currency basket) Бивалютная корзина это финансовый ориентир для определения курса рубля к доллару и евро Понятие, структура и характеристика бивалютной корзины России, ценовой коридор колебаний Содержание >>>>>>>>> Бивалютная корзина – это … Энциклопедия инвестора

Читать еще:  Валюта денежная единица

Евро — (Euro) Евро это единая европейская валюта Евро: описание монет и банкнот, история создания и развития, место в мировой экономике Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Международные резервы — Валютные резервы (или Forex резервы от англ. Foreign exchange иностранная валюта) в строгом смысле, совокупность только иностранных валютных депозитов и облигаций, выпущенных Центральными банками. Тем не менее, в более широком смысле этот термин… … Википедия

Валютные резервы — Международные резервы находящаяся в распоряжении центрального банка иностранная валюта, номинированные в иностранной валюте активы, эмитированные МВФ специальные права заимствования и запасы золота. Основным назначением золотовалютных резервов… … Википедия

ЗВР — Международные резервы находящаяся в распоряжении центрального банка иностранная валюта, номинированные в иностранной валюте активы, эмитированные МВФ специальные права заимствования и запасы золота. Основным назначением золотовалютных резервов… … Википедия

Диверсификация валютных рисков

Валютный рынок представляет собой одно из наиболее денежных ответвлений. Здесь ежедневно (учитывается и рынок Форекс) совершаются сделки с валютой на суммы около триллиона долларов, поэтому переоценить его значимость в сфере финансов невозможно.

При этом диверсификация валютных рисков (резервов) – одна из основных задач на современном валютном рынке.

К остальным относится – обеспечение своевременности ведения межгосударственных расчетов, страхование валютных рисков, реализация валютных интервенций и получение прибыли от разницы на валютных курсах.

Что такое диверсификация, и какие виды существуют?

Для более глубокого понимания диверсификации валютных рисков давайте разберемся, что вообще подразумевает под собой термин «диверсификация».

Диверсификация — это мероприятие по рассредоточению капитала между различными активами (объектами вложений).

При этом сегодня можно выделить несколько основных видов диверсификации:

    диверсификация банковских активов. Здесь подразумевается размещение средств среди максимального числа заемщиков для сокращения кредитных рисков;

  • диверсификация валютных резервов финансовых структур и государства (данную функцию мы более подробно рассмотрим в нашей статье);
    • диверсификация инвестиций. Подразумевает рассредоточение капитала по различным сферам и на разные периоды с основной целью — минимизация общих потерь;

  • диверсификация инвестиций в ценные бумаги. В этом случае инвестор снижает риски путем покупки активов различных компаний, видов, сроков погашения и так далее. Основная задача в этом случае – снижение рисков потери капитала;
    • диверсификация выпускаемой продукции. Увеличивается объем выпуска продукции путем изменения ее модификации;
    • диверсификация производства. Средства вкладываются одновременно в несколько видов производства, которые могут быть не связаны между собой вовсе;
    • диверсификация экономической деятельности. В этом случае увеличивается активность объединений, компаний, крупных фирм, отраслей и структур;
    • диверсификация импорта – разделение инвестиций на закупку различных видов продуктов, сырья, технологий и так далее.

    В чем суть диверсификации валютных резервов?

    Здесь все просто – речь идет о хранении активов не в одной, а в нескольких видах валют с целью снижения общих рисков. При этом сделки в иностранной валюте почти всегда дают необходимую экономическую стабильность.

    Часть задач берет на себя и валютный рынок, выступающий мощным регулятором всего финансового оборота.

    Диверсификация валютных рисков – это надежная защита от обесценивания денег. Так, в обороте каждой страны может находиться несколько различных валют, каждая из которых при необходимости может быть конвертирована. При этом все используемые валюты проверяются на устойчивость. Если тест провален, то «слабое звено» исключается из валютных резервов страны.

    С помощью такой диверсификации защищается не только государство, но и частные инвесторы, которые совершают валютные операции. Оценив функции валютного рынка можно сделать правильные выводы по поводу ликвидности той или иной денежной единицы. Да и вообще политика диверсификации валютных резервов является одной из основных для банков, крупных компаний и государства в целом.

    Кредиты и налоги

    Одним из наиболее важных вопросов при диверсификации валютных резервов является кредитная политика государственных структур в сфере международной экономики. Здесь в расчет берутся приоритеты государства на ближайший период, и учитывается состояние мировой экономики.

    Делается все возможное, чтобы налоговая политика не препятствовала прохождению через границу (в обоих направлениях) товаров и капитала. Для нормализации межгосударственных отношений может внедряться специальный льготный режим, льготные ставки, минимальные сборы на акцизы или налог на добавленную стоимость. Кроме этого, налоговые структуры страны внедряют в практику льготное налогообложение в случае поступления доходов со стороны иностранных инвесторов, а также прибыли от внешнеэкономической деятельности страны.

    С другой стороны налоговая политика может быть ориентирована таким образом, чтобы ограничить поступление на территорию страны импортных товаров и услуг. Все это реализуется путем повышения налогов.

    Государство через налоговое регулирование может контролировать объем импорта и экспорта товара и, как следствие, «текучесть» валюты.

    Еще один важный момент – кредитная политика страны. Здесь речь идет об объемах предоставляемых займов экспортерам и импортерам государства, а также получении кредитов от зарубежных коммерческих банков, различных международных организаций и других стран. Все это является мощным регулятором потока валюты и имеет непосредственное значение на формирование валютных резервов.

    Читать еще:  Свободный валютный курс

    Особенности политики

    Основная задача диверсификации валютных рисков – обеспечение надежности международных расчетов, своевременное проведение валютных интервенций, а также защита от вероятных финансовых потерь.

    Проблемы часто решаются за счет продажи наиболее нестабильных и приобретения более устойчивых валют, которые в дальнейшем могут использоваться для проведения международных расчетов.

    К примеру, за все годы доля доллара на валютном рынке различных стран постоянно менялась. К примеру, в 1973 году на иностранных в резервах капиталистического мира она составляла около 85%, а уже в начале 90-х годов данный показатель снизился до 60%. Но зато можно заметить тенденцию к увеличению доли немецкой марки, швейцарских франков и японской иены. Все это связано с существенным укреплением данных валют.

    Выводы

    Диверсификация валютных резервов – надежный инструмент, которые дает возможность качестенно защитить экономику страны от валютных рисков и обеспечить стабильность международных расчетов.

    Диверсификация Валютных Резервов

    «Диверсификация Валютных Резервов» в книгах

    Диверсификация

    Диверсификация Продолжающиеся газовые споры подстегнули усилия обеих сторон по диверсификации. Это означало новый виток трубопроводной политики, поднятой на геополитический уровень. Русские были намерены обойтись без таких транзитных партнеров, как Украина и Польша,

    Диверсификация деятельности компании

    Диверсификация деятельности компании Многие компании пытаются снизить уровень риска, приобретая фирмы других сфер деятельности. Phillip Morris, переименовавшись в Altria, купила компании Kraft, General Foods и Miller Brewing, так как стремилась к диверсификации. Потребление табака снижалось,

    8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение

    8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение Основы валютных отношенийМягкая система фиксированных курсов (Брентон-Вудсская система):(Брентон-Вудс — название

    Диверсификация

    Диверсификация Вы часто слышите поговорку «Не складывайте яйца в одну корзину». Корзина может упасть, а яйца разобьются. Когда дело доходит до инвестиций, все советуют не вкладывать деньги в один актив, а поделить их между несколькими проектами. Это называется

    Диверсификация в жизни и на рынках

    Диверсификация в жизни и на рынках Что происходит с Кеном? Хотя детали могут различаться, он во многом похож на тех трейдеров, которые пишут мне, жалуясь на отсутствие рыночного успеха.Кен хочет окончить медицинский институт. Это бесспорно. Он так сильно хочет преуспеть,

    12.6.2. Учет резервов предстоящих расходов и резервов по сомнительным долгам

    12.6.2. Учет резервов предстоящих расходов и резервов по сомнительным долгам Для учета создаваемых резервов за счет затрат в Плане счетов предусмотрен счет 96 «Резервы предстоящих расходов». В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства

    Валютная диверсификация

    Валютная диверсификация В России возможность создать портфель в разных валютах, как правило, сводится к использованию валютных депозитов, других вариантов практически нет. Есть некая привязка к курсу евро или доллара у страховых компаний, которую уже давно грозятся

    Страновая диверсификация

    Страновая диверсификация Если диверсификация по валютам – понятие знакомое практически каждому и убеждать в ее необходимости практически не приходится, то со страновой сложнее. Я обычно привожу такой довод: «Поставьте себя на место глобального инвестора, который

    Валютная диверсификация

    Валютная диверсификация В России возможность создать портфель в разных валютах, как правило, сводится к использованию валютных депозитов, других вариантов практически нет. Есть некая привязка к курсу евро или доллара у страховых компаний, которую уже давно грозятся

    Страновая диверсификация

    Страновая диверсификация Если диверсификация по валютам – понятие знакомое практически каждому и убеждать в ее необходимости практически не приходится, то со страновой сложнее. Я обычно привожу такой довод: «Поставьте себя на место глобального инвестора, который

    §9. Глобальная диверсификация

    §9. Глобальная диверсификация Мы уже много раз говорили, что для уменьшения риска при инвестировании в акции необходимо включать в инвестиционный портфель акции разных компаний, причем желательно и разных отраслей. Здесь мы обсудим вопрос, касающийся глобальной

    Диверсификация рынков

    Диверсификация рынков Одним из наиболее эффективных способов повышения устойчивости трейдинговых систем является работа на нескольких различных рынках. Торгуя на многих рынках, вы увеличиваете свои шансы встретить благоприятные для вашей системы условия хотя бы на

    ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

    ДИВЕРСИФИКАЦИЯ Это один из способов снижения риска и обретения дополнительной уверенности, но он доступен только тем, кто обладает значительными ресурсами. Диверсификация предполагает освоение новых сфер деятельности, не характерных для данной компании. Например,

    Диверсификация

    Выведение валютных резервов из опасной зоны?

    Выведение валютных резервов из опасной зоны? Другая версия, на наш взгляд, более правдоподобная. Россия осуществила перемещение своих казначейских бумаг из американского депозитарии в какой-то иной депозитарий, находящийся вне сферы непосредственного влияния

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector