Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Хеджеры на валютном рынке

Как действуют хеджеры в условиях рынка?

Хеджировать, в переводе с английского означает «ограждать» или «оберегать». Оградить себя от риска – это самое разумное поведение любого человека. Подобный метод необходим и на рынках, поскольку он способствует сохранению средств и получению дохода. Кто основные участники фьючерсного рынка? Каковы отличительные особенности хеджеров и спекулянтов? Какие стратегии применяют хеджеры для минимизации рисков? Как хеджеры используют фьючерсы и опционы? Читайте ответы на нашем портале.

Кто такие хеджеры?

Хеджерами называют трейдеров, действия, которых направлены на минимизацию возможных рисков.

Смысл хеджирования заключается в снижении уменьшении рисков в результате применения на рынке схожих инструментов. Таким образом, сокращаются потери по каждой позиции.

Для трейдера есть два приоритетных направления:

  • Cокращение предполагаемых убытков (минимум рисков).
  • Приращение депозита (прибыль).

Хеджер в первую очередь стремится уменьшить потери, и лишь во вторую думает о получении дохода.

Хеджеры делятся на производителей и потребителей. На реальном рынке их активность может иметь разные направления, следовательно, при торговле фьючерсами должна применяться противоположная тактика. Легко понять на простом примере. Какой риск есть у производителей зерна? Цены на этот товар могут упасть. Поэтому хеджеры страхуются, продавая контракты на зерно (заранее, до сбора урожая) – хеджируют. Это является инструментом страховки от вероятного понижения цен на товар. Покупателю гарантируется поставка зерна по цене, зафиксированной в контракте. Сделка взаимовыгодна обеим сторонам.

Стратегии и реальные действия хеджеров на валютных рынках

Умелое хеджирование способно управлять уровнем спроса и расстановкой сил между покупателями и продавцами.

Методик хеджирования много, рассмотрим наиболее популярные:

  1. Хеджируя позицию, трейдер открывает еще одну позицию, противоположную направлению пары валют, но схожую по волатильности и корреляции.
  2. Действия трейдера могут заключаться в открытии двух позиций, причем сонаправленных с парами (цель только покупка или только продажа), обладающими высокой отрицательной корреляцией. Обязательно соблюсти одинаковые объемы.
  3. Способ roll-over применяется в тех случаях, когда нужно оградить сделку с длительным сроком (год и более), но нет инструмента с нужной ликвидностью, волатильностью, корреляцией. Тогда хеджирующая позиция будет равняться объему сделки с первостепенным значением. Ее длительность будет неполной, предположим три месяца.

Позиция закрывается, как только начинается расхождение актива, на который направлено хеджирование, с первостепенными признаками. Впоследствии вновь открывается сделка с краткосрочным периодом. В этом методе применяется несколько этапов – «перекатов».

Эффективное хеджирование требует скрупулезного отслеживания рыночной ситуации, мониторинга прогнозов валютного курса и серьезной аналитической работы. На базе собранных сведений принимается соответствующее решение. Такое воздействие под силу солидным игрокам – крупным инвесторам.

Опционные стратегии хеджеров имеют следующие разновидности:

  1. Можно приобретать опцион колл. Это своеобразная страховка хеджера от возрастания стоимости на товар. Выплаченную премию за опцион можно рассматривать в качестве взноса страхового типа. Покупатель вправе купить товар к установленной дате и по установленной цене. Когда стоимость товара снижается, убытки не более суммы, потраченной на опцион.
  2. Можно купить опцион пут – страховка от снижения цены на момент продажи товара. В случае понижения стоимости хеджер руководствуется ценой, указанной в опционном контакте. При повышении цены применяются специальные расчеты. Убыток не превысит величину опционной премии.
  3. Комбинация опционов– вариант с более широкими возможностями. Покупаются вышеописанные опционы применительно к одному активу. У них должны быть одинаковыми не только сроки исполнения, но и цена.

В опционных стратегиях хеджирования одна цель – после приобретения любых опционов не закрывать позицию до того момента как осуществится поставка товара.

А как же действуют спекулянты – отличие хеджеров от спекулянтов

Рынок фьючерсов имеет весьма внушительные размеры. Такое положение дел привлекает не только компании и частных инвесторов, желающие вложить свободные деньги в разнообразный товар, эта область манит спекулянтов, стремящихся «набить карман» на ценовых колебаниях. На фьючерсном рынке для приобретения или продажи не используют реальный товар. Сделка по фьючерсам – это договор, а по факту кусок бумаги, действующий до оговоренного срока реализации товара . Подобный процесс послужил толчком для активизации спекулянтов. Более 90% операций по фьючерсам можно отнести к спекулятивным.

Читать еще:  Твердая валюта пример

Трейдеры делятся на две группы:

  • К первой группы относятся хеджеры, производящие товар. Они представлены фермерами, нефтяными, угольными компаниями и так далее. Для них рынок фьючерсов – страховка от так называемого производственного риска. В эту же группу входят банки и прочие финансовые структуры. Им важно застраховаться от нестабильности валютного курса.
  • Спекулянты действуют в качестве независимых трейдеров и частных инвесторов. Суть спекуляций одинакова на всех рынках – купить подешевле продать подороже. Спекулянты не имеют отношения к производству товара, а также не зависят от колебания стоимости товара. Они попросту стремятся к выгоде при заключении фьючерсного контракта.

Хеджеры не нацелены на получение прибыли при продаже или покупке, хотя потеря денег также не их цель. У хеджеров в наличии реальный товар, значит есть возможность для осуществления его поставки. Поэтому убыточная позиция может сохраняться в открытом виде путем переноса на другой контракт. Спекулянты прилагают усилия к закрытию всех проигрышных позиций.

Хеджирование

Хеджирование представляет собой эффективный рыночный инструмент, который при правильном использовании позволяет снизить риск убытков во время торговли на рынках. Если вы открыли позицию на одном рынке (по одной валютной паре, если речь идет о рынке Форекс), но не уверены в правильности своего прогноза, то можно открыть сделку на другом рынке (на другой валютной паре), которая даст противоположный результат. То есть, если ваш прогноз неверен, минус, который даст первая сделка, перекроется прибылью, которую вы получите при работе второй сделки. Однако хеджирование является довольно опасным инструментом, так как трейдеру необходимо еще и выйти из хеджированных сделок правильно.

  1. Валютное хеджирование
  2. Инструменты хеджирования рисков
  3. Стратегия хеджирования
  4. Хеджирование — что это: простыми словами

Валютное хеджирование

Валютное хеджирование — заключение сделок на продажу или покупку иностранной валюты, чтобы избежать колебания цены. Осуществляется с целью защиты средств при неблагоприятном движении валютных курсов, так как позволяет зафиксировать текущую стоимость средств.

Например, вы купили пару евро/доллар, предполагая, что в ближайшее время она будет расти, но впереди ожидается выход важных новостей, во время которого могут быть «шпильки». При небольшом депозите или слишком высоком плече даже небольшая «шпилька» может вынести игрока с рынка. Чтобы этого избежать можно заключить противоположную сделку по этой же паре (продать евро/доллар), дождаться, пока волантильность спадет, закрыть вторую сделку и ждать прибыли по первой. Или, если ситуация после новостей поменялась, закрыть первую, ожидая прибыли по второй.

Инструменты хеджирования рисков

Инструменты хеджирования могут быть:

  1. Биржевыми. В данную группу входят опционы и фьючерсы.
  2. Внебиржевыми. Представлены форвардными контрактами и свопами.

Сделки могут заключаться при посредничестве дилера или между контрагентами напрямую. В случае с внебиржевыми инструментами иногда могут возникать сложности при необходимости закрыть позицию.

Выбирая тот или иной инструмент хеджирования, необходимо особое внимание уделить детальному анализу потребностей бизнеса, экономики в целом и в конкретном сегменте, учитывая перспективы отрасли.

Стратегия хеджирования

Стратегия хеджирования представляет собой совокупность определенных инструментов хеджирования и методов их применения с целью уменьшения финансовых рисков.

Сразу стоит отметить, что если вы хотите получить эффективную, прибыльную стратегию, ее необходимо создавать «под себя», учитывая свою готовность рисковать, количество времени, которое вы готовы посвящать торговле, и другие факторы. Универсальной прибыльной системы в природе просто нет: один и тот же инструмент в одних руках можно оказаться весьма эффективным, тогда как в других будет бесполезен.

Хеджирование — что это: простыми словами

Если говорить простыми словами, хеджирование — это попытка найти равновесие. Сделка, которая может оказаться убыточной, перекрывается сделкой, которая при тех же условиях будет прибыльной. То есть хеджирование направлено на то, чтобы установить равновесие по определенному рыночному инструменту на заданный промежуток времени.

Хеджирование в умелых руках превращается в уникальный финансовый инструмент, позволяющий свести риски в торговле к минимуму, постепенно наращивая прибыль при этом. Однако неопытным трейдерам хеджировать сделки нужно очень осторожно, аккуратно, так как неправильные действия могут привести к убыткам.

Читать еще:  Лицензия на валютные операции

Интерпретация групп

Чтобы понять, как работает рынок фьючерсов, вам следует для начала познакомиться с теми, кто «делает погоду» на этом рынке. Участники фьючерсного рынка могут быть разделены на три основных группы:

  1. Хеджеры
  2. Крупные спекулянты
  3. Розничные торговцы (мелкие спекулянты)

Хеджеры

Хеджеры это – те, кто хочет защититься от непредвиденных колебаний цен. Частью этой группы являются сельскохозяйственные производители/фермеры, желающие хеджировать (минимизировать) риски, вызванные колебанием цен на сельхоз товары.

Хеджерами также являются банки и корпорации, ищущие возможность защититься от резких колебаний цены на валюту и другие активы.

Ключевой особенностью хеджеров является то, что в большинстве своем они используют бычью стратегию у дна и медвежью у вершины.

Что же это значит?

Рассмотрим реальный пример:

Представим, что в США наблюдается вспышка эпидемии вируса, превращающего людей в зомби. Зомби буйствуют, круша всё на своём пути и воруя iPhone(ы) у прохожих.

Наступает полный хаос, так как люди дезориентированы и становятся беспомощными без своих любимых iPhone(ов). Это надо остановить немедленно, пока нация не канула в Лету!

Огнестрельное оружие не действует на зомби. Единственный способ их уничтожить — отрубить им головы.

Apple видит «потребности рынка» и принимает решение создать собственную армию самураев, призванную защитить беззащитных пользователей iPhones.

Для этого Apple необходимо закупить самурайские мечи в Японии. Представители компании связываются с кузницей в Японии, изготавливающей самурайские мечи, японцы обещают выполнить заказ через три месяца, но хотят получить оплату в японских иенах.

Представители Apple знают, что в случае если валютная пара USD/JPY упадёт, то мечи обойдутся им дороже.

Чтобы защититься (хеджировать) валютные риски, компания покупает фьючерсы японской иены.

В случае если через три месяца валютная пара USD/JPY упадёт, прибыль компании от фьючерсной сделки покроет издержки, вызванные увеличением цены самурайских мечей.

С другой стороны, в случае если через три месяца валютная пара USD/JPY подрастет, потери компании от фьючерсной сделки компенсируются за счёт снижения цены мечей.

Крупные спекулянты

В отличие от хеджеров, которые не заинтересованы в получении прибыли от торговли на бирже, спекулянты нацелены как раз на получение прибыли, а не на получение базисных активов!

Многие спекулянты жёстко придерживаются тренда форекс, покупая на бычьем и продавая на медвежьем тренде, продолжая усиливать позиции до момента разворота цены.

Крупные спекулянты также являются серьёзными игроками на рынке фьючерсов, так как, зачастую, имеют огромные счета.

Как следствие, торговая активность крупных спекулянтов может привести к кардинальным изменениям на рынке. Обычно они придерживаются скользящих средних и удерживают свои позиции до изменения тренда.

Мелкие спекулянты — «пушечное мясо»

Мелкие спекулянты, зачастую, не обладают большими счетами и занимаются розничной торговлей. Данная группа, в первую очередь, состоит из хедж-фондов и отдельных трейдеров.

Они обычно не придерживаются тренда и, чаще всего, оказываясь в проигрыше.

Однако если такие трейдеры всё же придерживаются тренда, их внимание, в основном, сконцентрировано на вершинах/донышках.

Стратегии хеджирования должен знать каждый трейдер


Валютное хеджирование – это страхование риска путем открытия противоположной сделки. Стратегия хеджирования представляет собой совокупность некоторых инструментов и способов их использования, главной задачей которых является сокращение рисков.

Два моих лучших брокера

Все стратегии, которые используют хеджирование риска, основаны на параллельном движении цены «спот» и фьючерсной цены. Главной их задачей является возмещение причиненных ранее убытков. Поняв принцип хеджирования, можно не только сократить риски, но и не плохо заработать, не приводя при этом никаких других анализов.

Разновидности хеджирования

  • Чистое – это хеджирование путем открытия противоположных сделок. Это самый первый способ хеджирования, который впервые был использован в Чикаго торговцами сельхоз продукции.
  • Частичное или полное хеджирование. Полное – это страховка рисков на всю сумму открытого ордера. Такой метод предполагает полное сокращение рисков. Частичное хеджирование защищает только часть денежной суммы.
  • Селективное хеджирование подразумевает то, что сделки отличаются по объему и времени открытия.
  • Предвосхищающее хеджирование – это покупка и продажа задолго до заключения сделки на рынке. Этот вид чаще всего встречается на рынке акций.
Читать еще:  Системы валютных курсов

Что такое хеджирование на рынке Форекс

Такой способ торговли защищает трейдера от необходимости закрытия сделки из-за недостаточного количества средств на счету. Обусловлено это тем, что если первая сделка была открыта неудачно, вторая будет приносить прибыль и наоборот.

Есть также и многие другие методы хеджирования валютных рисков, которые позволяют не только компенсировать убытки, но и получать прибыль. Сегодня я расскажу вам о таких методах хеджирования.

100%-ое хеджирование на валютном рынке

Предлагаю вашему вниманию очень простую технику хеджирования на валютном рынке, которая является максимально безопасной. Она основывается на использовании арбитражных ставок(свопов) между компаниями-брокерами. Для ведения торговли вам понадобится зарегистрироваться у двух брокеров, где один из них должен платить или взимать комиссию за перенос сделки на следующий день, а второй – нет.

Главная идея при таком способе хеджирования заключается в открытии двух противоположных сделок на одной и той же валютной паре, но у разных брокеров. Таким образом, вы получите свой процент, независимо от колебаний на валютном рынке.

Хеджирование на валютном рынке. Основные правила

Используя хеджирование на валютном рынке, необходимо в обязательном порядке учитывать целый ряд важных факторов:

  1. Выбор подходящей валютной пары. Успешные трейдеры Форекс рекомендуют применять валютные пары, разница процентных ставок которых является максимальной. Одной из таких пар является британский фунт/японская йена, разница процентных ставок между этими валютами составляет около 4,5%. Перед тем как остановиться на какой-либо валютной паре, необходимо в обязательном порядке уточнить у компании-брокера процентные ставки для каждой валюты.
  2. Выбор беспроцентного брокера. Прежде чем открыть депозит у какого-либо брокера, следует убедиться в том, что он позволяет держать ордера открытыми в течение неограниченного отрезка времени, а также в том, что он не берет комиссионные за открытие ордеров. Найти компании-брокера, которые полностью отвечают описанным выше требованиям, достаточно трудно, по этой причине не страшно если он берет плату за перенос открытого ордера не следующий день, главное, чтобы он позволял держать сделки открытыми неограниченное время.

Следует помнить, что хеджирование на валютном рынке требует наличия достаточно крупного капитала. Так, например, если вы решили использовать эту стратегию на паре британский фунт/японская йена и предпочитаете стандартный размер лота, то вам потребуется торговый депозит размером от двадцати тысяч долларов. Это необходимо потому, что в течение месяца ценовой уровень этой пары может колебаться в диапазоне до двух тысяч пунктов.

Если вы не будете придерживаться описанного выше правила, то ваши ордера могут быть принудительно закрыты из-за недостатка средств, что в итоге принесет вам серьезные убытки.


Также следует помнить, что так как вы создаете ордера у двух брокеров одновременно, то и сумму спреда вам придется оплачивать им обоим. Общая сумма спреда равняется 16 пунктам, если вы решили применять стандартные лоты, то эта сумма составит сто шестьдесят долларов.

Как только вы откроете ордера с вашего счета автоматически спишутся сто шестьдесят долларов, по этой причине первые шесть дней торгов вам потребуются только для того, чтобы компенсировать эти затраты. Если из-за недостатка средств на счете у вас закроются ордера, вам придется открывать их заново и снова платить сто шестьдесят долларов.

Для того, чтобы избежать принудительного закрытия ордеров, необходимо держать на счету достаточное количество денежных средств, либо своевременно перемещать их со счета на счет.

Если вы решили использовать хеджирование на валютном рынке, то вам обязательно придется придерживаться норм мани-менеджмента. Лучше всего каждый месяц снимать полученную прибыль и перераспределять ее между счетами, чтобы на них было примерно одинаковое количество денежных средств.

Для того, чтобы использовать эту стратегию управления деньгами, необходимо убедиться в том, что используемые вами брокеры разрешают снимать денежные средства с депозита в момент, когда у вас есть открытые ордера.

Перед тем как использовать стратегии хеджирования для ведения торгов на реальные денежные средства, рекомендуется протестировать их на демо счете в метатрейдере.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector