Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международные кредиты предоставляются в валюте

Особенности международных кредитов

Международный кредит — это средства, предоставляемые различными экономическими и юридическими организациями одних стран другим странам. Многих интересует вопрос, в какой валюте предоставляются международные кредиты. Действительно, на сегодняшний день практически у каждой страны есть своя собственная валюта, так какая валюта выбирается в том случае, если одна страна занимает у другой? Эту тему мы рассмотрим в данной статье.

На то, в какой валюте будет предоставляться международный кредит, влияет множество факторов.

Что такое международный кредит?

Международный кредит, как вид экономических отношений между странами, появился в XV веке, после появления торговых связей между Европой и Ближним Востоком, а позднее между Европой и странами Америки.

В наше время международные кредиты могут предоставляться государствам, банкам, кредитным организациям, фирмам, некоторым юридическим организациям. Для предоставления кредита берутся средства из государственной казны, банков, финансовых организаций, фирм и предприятий.

Основы, на которых предоставляется международный кредит

Международный кредит основывается на некоторых условиях:

  • Возвратность. Если же кредит невозвратный, то это называется финансированием.
  • Срочность. Международный кредит должен быть погашен в обговоренные сроки.
  • Платность. Страна-кредитор получает от сделки прибыль.
  • Обеспеченность. Для предоставления кредита нужны гарантии возврата средств.
  • Цель. От нужд страны-заемщика зависит, какой вид кредита может быть применен.

В мировой экономике роль международного кредита делится на две составляющие. С одной стороны, он поддерживает внешнеэкономическую динамику страны. С другой, страны-кредиторы усиливают свои позиции, в то время как страны-заемщики вынуждены подстраивать свои экономические и политические позиции под них. Поэтому международный кредит можно одновременно назвать как отличном способом укрепления торгово-экономических отношений между странами, так и способом создания конкуренции между ними.

Виды международных кредитов

Существует несколько видов международных кредитов:

  • По источникам — внутренние и внешние, либо смешанные;
  • По субъектам — государственные, частные, кредиты международных финансовых организаций;
  • По видам — товарные, либо валютные;
  • По назначению — финансовые, коммерческие, строительство, покупка ценных бумаг, погашение задолженностей;
  • По обеспеченности — обеспеченные и бланковые (под обязательство должника);
  • По срокам — сверхсрочные — от суток до трех месяцев; краткосрочные — от трех до двенадцати месяцев; среднесрочные — до пяти лет; долгосрочные — дольше пяти лет;
  • По валюте займа — в валюте заемщика, в валюте кредитора, в валюте третьей страны, в международной денежной единице СДР;
  • По форме предоставления — наличные, перечисляемые на банковский счет, акцептные, депозитные сертификаты, облигационные займы;

Порядок передачи средств стране-заемщику

Существуют несколько способов передачи денег:

  • вся сумма займа перечисляется на счет страны-заемщика, с которого осуществляется оплата необходимых товаров или услуг.
  • открывается кредитный счет, в котором указываются суммы товарных поставок. Эта сумма будет расти по мере предоставления поставок товаров до тех пор, пока кредитные средства не будут полностью использованы.
  • происходит кредитное финансирование, полное кредитование этапов инвестиционного цикла.
  • кредит на компенсационной основе. Такой кредит позволяет вести строительство новых объектов, а задолженность погашается выручкой от продукции.

В какой валюте предоставляются международные кредиты?

Не существует однозначного ответа на вопрос «в какой валюте предоставляются международные кредиты». Все зависит от того, между какими странами происходит соглашение и какая денежная единица более устойчивая на данный момент. Две страны могут прийти к любому соглашению, устраивающее обе стороны. К выбору валюты кредитования как страны-кредиторы, так и страны-заемщики подходят особенно ответственно, так как, при сильном изменении курса пострадать могут как кредитор, так и заемщик.

На выбор валюты влияют такие факторы, как уровень инфляции, процентная ставка, практика международных расчетов. Возможен также вариант, когда страна-заемщик получает средства в валюте страны-кредитора, а отдает их в своей национальной валюте. Такой кредит называют «мягким», валюта для погашения займа выбирается та, которая наиболее распространена в стране, занимающей средства.

Как правило, для международных кредитов чаще всего используется международная денежная единица, или СДР. К таким единицам относятся американский доллар и евро. Не секрет, что эти денежные единицы наиболее стабильные и распространенные. Для стран, в которых наблюдается высокий уровень инфляции, этот вариант не самый выгодный, так как стоимость национальной валюты в этих государствах занижена. Однако компромисс можно найти всегда, и, в этом случае, это может быть возврат части долга экспортом товаров из страны-заемщика.

Максимальная сумма займа полностью зависит от целей кредитования, а также от наличия обеспечения, то есть гарантий возврата задолженности. Как правило, для предоставления международных кредитов используется система траншей. Транш — это определенная доля выдаваемых средств, эти доли могут быть равными, либо разными. Система траншей используется для обеспечения большей гарантии исполнения страной-заемщиком всех своих обязательств. Следующий транш поступает на счет, когда предыдущий был использован, а все обязательства выполнены страной- заемщиком.

Сумма, выдаваемая страной-кредитором и реальная стоимость кредита всегда существенно различаются. Это связано с необходимостью оплачивания различных прямых и скрытых комиссий. Например, комиссии по оформлению депозитов, приобретение страховки, и т.д.

Итак, на вопрос в какой валюте предоставляются международные кредиты, нельзя дать однозначного ответа. Установление валюты для международного кредита обуславливается несколькими факторами, в то же время, нет строгих рамок для выбора валюты. Страны, участвующие в сделке, могут прийти к выгодному для обеих сторон соглашению. Это может быть и национальная валюта страны-заемщика, и национальная валюта страны-кредитора, либо международная денежная единица — доллар США или евро.

Читать еще:  Ведение кассовых операций в иностранной валюте

Международный кредит: функции, формы. Синдицированные еврокредиты (Организация, условия предоставления, привлекательность).

Международный кредит: функции, формы. Синдицированные еврокредиты (Организация, условия предоставления, привлекательность). Кредиты во внешней торговле (акцептно-рамбурсный кредит).
Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.
С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Функции международного кредита:

  • перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;
  • экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;
  • ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;
  • регулирование экономики.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.
Двойная роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.
Формы международного кредита
Классификация форм кредита осуществляется по:
1) назначению:

  • коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
  • финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
  • промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);
  • товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
  • валютные (в денежной форме);

3) технике предоставления:

  • наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
  • акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
  • депозитные сертификаты;
  • облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4) валюте займа (международные кредиты в валюте):

  • либо страны-должника;
  • либо страны-кредитора;
  • либо третьей страны;
  • либо в международных валютных единицах (чаще в экю, замененных евро в 1999 г.);
  • краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 мес);
  • среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
  • долгосрочные (свыше 5 лет);
  • обеспеченные кредиты;
  • бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.
7) В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:

  • фирменные (частные);
  • банковские;
  • брокерские;
  • правительственные;
  • смешанные, с участием частных предприятий (в т.ч. банков) и государства;
  • межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Еврокредит — международный заем, предоставляемый банком за счет ресурсов евровалютного рынка (еврорынка). Часто для предоставления крупных займов создаются консорциумы банков. Займы выдаются на срок от 2 до 10 лет с плавающими процентными ставками. Размер займа зависит от финансовой репутации заемщика. Поскольку операции банков в евровалюте не подлежат юрисдикции страны нахождения банка-кредитора, соглашения по предоставлению Е. имеют некоторые специфические особенности, определенные права и обязанности кредитора и заемщика (порядок фиксации процентной ставки, выбор базовой ставки, например ЛИБОР, сроки ее пересмотра, возможность прекращения соглашения в случае невозможности привлечения средств на еврорынок и др.).
Одной из особенностей еврокредиту есть то, что финансовые институты, которые предоставляют займа, объединенные в пулы или синдикаты и с заемщиками их связывают детально разработанные правовые отношения. Так, все еврокредиты приобретают синдицированную форму. Именно под названием «международные синдицированные кредиты» еврокредиты регистрируются и анализируются некоторыми международными организациями.
Синдицированный кредит — кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.
Объединение банков, которые предоставляют займа, в пул или синдикат объясняется довольно простыми причинами:

  • стремлением собрать по возможности большие фонды;
  • старанием распределить риски между участниками банковских объединений;
  • расширением круга участников за счет увеличения количества банков, которые размещены в разных странах.

Подготовка заявки на синдицированный кредит осуществляется главным банком или несколькими главными банками. После завершения сбора фондов банк начинает играть центральную роль агента (или уполномоченного) других банков. В конце концов, соглашение об еврокредит содержит точные ведомости об:

  • природу и круг обязанностей и прав банков;
  • использование банками методов управления правовыми и коммерческими рисками, которые могут возникнуть на протяжении срока предоставления займа.

Главный банк — это банк, который избирается будущим заемщиком с целью подготовки операции с еврокредитом, которую он имеет намерение осуществить. Если объем еврокредита есть значительным, главными могут быть несколько банков.
Именно главный банк в сотрудничестве со своим клиентом определяет важнейшие параметры займа:

  • размер кредита;
  • срок, на который от выдается;
  • валюту, в которой будет предоставляться кредит;
  • процентную ставку;
  • комиссионные.

Кроме финансовых условий, главный банк вместе с клиентом определяет также основные правовые основы, которые будет включено в будущее соглашение о кредите, а именно: какое право будет применяться, которыми должны быть действия на случай неплатежеспособности, условия отсрочки, непредусмотренные обстоятельства и т.п..
Главный банк доказывает к сведению других банков, что он обеспечит взаимодействие финансовых и правовых условий, и предлагает им принять участие в синдикате, который имеет намерение создать с определенной долей открытого кредита. Выполняя это, главный банк способен взять на себя ответственность относительно будущих заемщиков, других членов синдиката и в некоторых случаях — третьих лиц.
Перед будущим заемщиком главный банк берет на себя ответственность за любую ошибку, допущенную им, особенно относительно надежности и платежеспособности других банков-заимодателей.
Главный банк несет ответственность перед своими партнерами за просчеты, допущенные в информировании их относительно экономического и финансового состояния, а также платежеспособности заемщика.
Агентом, который представляет членов синдиката в отношениях с заемщиком по поводу предоставления еврокредита, может быть банк, избранный другими членами синдиката. Он является их уполномоченным и за это получает вознаграждение. Согласие относительно выбора агентом конкретного банка дается на стадии, которые передует заключению соглашения. Впрочем чаще за все агентом становится главный банк. А его роль как «главного» заканчивается вместе с заключением соглашения об еврокредите.
Агент всегда выполняет роль предшественника бухгалтерского и технического характера между банками-заимодателями и заемщиком. Так, все движение финансовых ресурсов обязательно проходит через него. В техническом плане именно через агента проходит обмен всей документацией и информацией, которую стороны договариваются передавать друг другу на протяжении срока действия соглашения. Все важнейшие решения, особенно при условиях возникновения непредусмотренных обстоятельств, принимаются большинством банков синдиката.
Привлекательность традиционного еврокредита заключается в возможности быстрого заключения соглашения, разнообразия сроков погашения основного долга и выплаты процентов, предоставлении права выбора валюты, низком уровне ставок заимствования. Это сделало еврокредиты важным инструментом евроопераций на международных рынках. Недостатком рассматриваемого инструмента является низкий уровень ликвидности, которая важна для кредиторов.
Хотя займы на еврорынке доступные для любых заемщиков, но на развитие евровалютного рынка влияют большие банки, посредники и инвесторы. Основная часть банковских кредитов (около 60 %) приходится на заемщиков из стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЕСР). Страны с переходной экономикой не имеют неограниченного доступа к мировым рынкам капиталов, поэтому в основном пользуются многосторонним механизмом финансирования.
Главным его условием является соглашение с Международным валютным фондом (МВФ), которая открывает путь к другим источникам финансирования. Необходимым условием получения международного кредита заемщиком из стран с переходной экономикой является наличие положительного аудиторского вывода аудиторской компании мирового уровня (К.Р.М.G., Price Waterhouse, Ernst ( Young и др.).
Акцептно-рамбурсный кредит — краткосрочное банковское кредитование торговых операций, когда экспортер заинтересован в наличных платежах.
Акцептно-рамбурсный кредит — способ кредитования банком, обслуживающим экспортера, банка, обслуживающего импортера. Условия кредита устанавливаются в ходе предварительной межбанковской договоренности.
1.По поручению импортера его банк выставляет в банке экспортера аккредитив с поручением акцептовать и затем оплатить тратты, выставленные экспортером на себя с назначением плательщиком импортера.
2.Экспортер передает банку документы об отправке товара и выставляет тратты, которые банк экспортера акцептует и/или оплачивает.
3.Полученные тратты и документы банк экспортера пересылает в банк импортера или любой третий банк, который согласится их оплатить, возместив таким образом свои затраты.
Банк, выкупивший тратты и документы, не выдаст их импортеру до тех пор, пока тот не возместит средства, затраченные на приобретение документов и тратт. Без документов импортер не может свое право на отправленный экспортером товар.

Читать еще:  Какую валюту лучше купить

Международный кредит

Международный кредит — товарный или денежный займ, в котором обеими сторонами кредитования являются различные государства. Как и любая ссуда, данная представляет собой одалживание средств или товаров, которые возвращаются в эквиваленте выше, нежели брались в долг, как говорится, с процентами.

Обеспечение

Если занимаются деньги, то, для возврата продукцией, надо предоставить на денежную сумму, большую нежели стоит данная продукция за деньги. Чаще всего, данные кредиты относят к целевым, они выдаются с условием, что кредитные средства будут потрачены в определенном направлении. В случае межгосударственного кредита, обеспечением могут быть отдельные предприятия (т.е. акции предприятия), принадлежащие государству; сельскохозяйственные угодья и др. Часто, обеспечения может и не быть, если возврат гарантируется страной, скажем, в виде ценных бумаг. Конечно, данные бумаги не имеют большой финансовой ценности, и кредит предоставляется «под честное слово», но, задержки по такому кредиту или отказ от платежа по нему в установленный срок, почти со 100% гарантией отвадит всех потенциальных кредиторов.

Если государство категорически отказывается платить по своим обязательствам, это нанесет сильный удар по экономике, и может даже быть причиной финансовой изоляции.

Но, если страна не может заплатить по счетам в установленный срок, но гарантирует возврат в ближайшем будущем, она может просить кредитора о реструктуризации кредита, чтобы уменьшить платежи и облегчить финансовую нагрузку. Или найти средства для рефинансирования. При этом, берется другой кредит для погашения текущего.

В некоторых ситуациях, получается выдать только коллективный международный кредит. Это возникает, когда риск очень велик. И шанс получить прибыль ничтожен, в то время, как вероятность потерять деньги высока. Коллективный кредит же снизит удар по карманам кредиторов, в случае несвоевременной оплаты, или отказа платить по счетам.

Международные кредиты бывают разные: сверхсрочные, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Среди них, конечно, преобладают среднесрочные и долгосрочные, однако почти каждый из таких кредитов подразумевает экспертную оценку, план развития области, на которую данные деньги будут потрачены и т.д. В некоторых международных кредитах возможна пролонгация – увеличение срока выплат, и ссуда может изменить свой тип.

Читать еще:  Выгодно ли покупать валюту

Международные кредиты обычно большие, и берутся для регулирования, развития определенных отраслей экономики, нуждающихся в срочном финансировании, а активов государства не хватает. При этом, кредитные средства должны использоваться эффективно. И, мало того, что возместить за период кредитования средства для погашения кредита. Они еще должны и принести прибыль государству или улучшить тенденцию развития. Нередко кредиторы имеют доступ для анализа среды, в которую вливаются деньги. Это необходимо для того, чтобы трезво оценить шанс получить прибыль или прогореть. Такие займы хоть и лучшие из долгов, но они создают соответствующие скачки экономики, порой очень большие.

Государственная экономика же должна быть стабильной. Тогда люди спокойны, курсы валют не скачут, рабочие места не увеличиваются, уменьшаются динамично. В идеале, экономика должна стабильно ползти вверх. Это лучший вариант развития экономики, в т.ч. и государственной. В иных случаях, страна берет кредитные средства на собственные нужды. Например, ремонт дорог, развитие электросетей, строительство государственных стратегических предприятий, помощь социальной сфере и т.д. При этом, возврат гарантируется прибылью государственных предприятий, сбора налогов и прочего. Это мало сказывается на экономике, и в народе называется «латанием дыр».

В худшем варианте, кредитные средства берутся для того, чтобы погасить подходящий к концу другой кредит. Или для рефинансирования международного займа. Сложность такой финансовой ситуации в том, что государство может «утонуть» в долгах и быть признано неплатежеспособным. Да, это говорит только об одном – о неэффективности государственного устройства. И небольшие изменения (уменьшение коррупции, сокращение социальных выплат) изменят тенденцию от минусовой (идущей в долговую яму) до плюсовой (постепенно погашающей все кредиты и идущей к процветанию).

Заключение

Да, несмотря на то, что кредиты – это плохо, это выкачивание денег из государства, практически у каждой нации есть свой внешний долг. Его размеры зависят от государственного ВВП (валовой внутренний продукт). Максимальный долг, конечно, не ограничен, но кто захочет содержать иное государство за счет своего? Обычно кредиторы трезво смотрят на соотношение (имеющийся внешний долг / ВВП). И делают выводы – выдавать ли международный кредит?

Бесспорно, иногда дружеские страны «прощают» долги своим союзникам, стратегическим партнерам. Это случается редко, однако, бывает. В других случаях, союзникам предоставляют кредит в виде беспроцентного займа (выдаваемая сумма равна получаемой).

Международные кредиты регулируют мировую экономику, влияют на ее отрасли практически в каждой стране мира. Кроме того, межгосударственные кредитные отношения помогают в выявлении союзников, стратегических партнеров. И регулируют отношения между странами.

61. Международный кредит

61. Международный кредит

Формы международного кредита можно классифицировать определенным образом.

1. По назначению:

1) коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

2) финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

3) промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг.

2. По видам:

1) товарные (при экспорте товаров);

2) валютные (в денежной форме).

3. По технике предоставления:

1) наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

2) акцептные в форме акцепта (согласия платить), тратты импортером или банком;

3) депозитные сертификаты;

4) облигационные займы, консорциональные кредиты и др.

4. По валюте займа:

1) в валюте страны-должника;

2) в валюте страны-кредитора;

3) в валюте третьей страны;

4) в валюте в международных счетных валютных единицах.

5. По срокам:

1) сверхсрочные (суточные, недельные, до 3 месяцев);

2) краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 месяцев);

3) среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

4) долгосрочные (свыше 5 лет).

6. По обеспечению:

1) обеспеченные кредиты;

2) бланковые кредиты.

7. В зависимости от категории кредитора:

1) фирменные (частные) кредиты;

2) банковские кредиты;

3) брокерские кредиты;

4) правительственные кредиты;

5) смешанные кредиты с участием частных предприятий (в т. ч. банков) и государства;

6) межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Здесь выигрывает экспортер, т. к. своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтированию.

Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от 3 до 15 лет. В отличие от традиционной аренды, объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет.

Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70–90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector