Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Надо ли покупать валюту сейчас

Доллар по 100? Эксперты дали совет, когда скупать подорожавшую валюту

Рублевые и долларовые купюры

МОСКВА, 17 мар — ПРАЙМ. Рубль после обвала цены на нефть в район 30 долларов за баррель в начале марта ушел в район 75 рублей к доллару и 80-85 рублей к евро. Опрошенные РИА Новости эксперты не исключили, что если нефть продолжит снижаться и закрепится в районе 20-30 долларов за баррель, то доллар может вырасти в район 80-85 рублей и даже взлететь к 100 рублям. Однако покупать валюту в дни ажиотажа, потому что «надо же что-то делать» – худший вариант, считают они и рекомендуют покупать только при необходимости.

Курс доллара после 6 марта, когда члены ОПЕК+ не смогли договориться о квотах на добычу нефти, подскочил за несколько дней на 6,92 рубля (10,1%) – до 75,49 рубля – максимума с февраля 2016 года. Евро подорожал на 7,49 рубля (9,7%) – до 85 рублей – максимума тоже с февраля 2016 года.

«Покупка валюты под влиянием роста курса и эмоций, связанных с падением покупательной способности рубля — это худший вариант, какой только можно придумать», — говорит аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

ЗАПРЫГНУТЬ В ПОСЛЕДНИЙ ВАГОН

Желание срочно запастись валютой, как правило, возникает у населения тогда, когда большая часть ослабления рубля уже позади, отмечает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.

Все логично, все по правилу: ЦБ перешел к превентивной продаже валюты

«Покупать валюту в дни ажиотажного спроса и паники не стоит. Во-первых, в такие периоды банки устанавливают наибольший спред между покупкой и продажей иностранной валюты. Во-вторых, по завершении паники обычно наступают стабилизация цен и отскок, в моменты укрепления рубля можно формировать (или доформировать) валютную позицию», — говорит он.

«Гражданам, не успевшим купить доллары и евро, не стоит бежать в обменники и покупать валюту, так как большую часть девальвационной дистанции рубль уже прошел и в долгосрочной перспективе есть большая вероятность не только не заработать, но потерять часть своих сбережений», — уверен аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов.

Насчет покупки валюты на текущих уровнях в целях защиты своих накоплений есть сомнения и у аналитика ИК «Фридом Финанс» Елены Беляевой.

«Конечно, если предстоят будущие траты в валюте, её покупать имеет смысл. Но если это просто панический порыв из разряда «надо же что-то делать», то не следует идти на поводу у эмоций», — считает она.

ДОЛЛАР ПО 100?

События последних недель являются яркой иллюстрацией того, что российская валюта по-прежнему очень сильно зависит от цен на энергоносители и подвержена высокой волатильности, отмечает Дроздов из ГК «Финам».

Так, на фоне обвала на мировых фондовых и сырьевых рынках рубль с январский максимумов, в районе 61 рубля за доллар, потерял около 23%, то есть практически четверть своей стоимости, подсчитал он.

«В настоящий момент, благодаря усилиям Центробанка, продающем валюту на открытом рынке, пара доллар/рубль еще находит в себе силы отбиваться от отметки 75,5 рубля, но если цены на нефть продолжать пикировать вниз, российская валюта может начать движение к уровню 80 за один американский доллар», — полагает эксперт.

«Наш базовый сценарий предусматривает, что в первом полугодии активная фаза вирусного давления на мировую экономику завершится и в конце апреля — начале мая рисковые активы и развивающиеся валюты начнут приходить в себя. В этом случае восстановление экономической активности начнется во втором полугодии», — говорит Бахтин из «БКС Премьер».

При этом в весенний период рубль может периодически ослабляться в диапазон 75-80 рублей за доллар при снижении цен на нефть ниже 30 долларов за баррель, считает он.

«В случае реализации неблагоприятного сценария, при котором обуздать распространение коронавируса в первом полугодии не удастся, а нефтяные цены закрепятся на уровнях 20-30 долларов, рубль может ослабляться до уровней 85 рублей за доллар и выше», — не исключает эксперт.

«На рубль сейчас оказывают давление сразу несколько факторов…. При таких вводных курс рубля в течение двух трех месяцев легко может подойти к отметке 100 к доллару, необходимым условием для этого являются 20 долларов за баррель Brent в качестве равновесной цены. Евро при этом будет стоить около 107 рублей», — подсчитал Антонов из «Алор Брокер».

ПОРЦИОННЫЕ ПОКУПКИ

Впрочем, эксперты даже при сильно подорожавших долларе и евро считают оправданными покупки валюты.

Бахтин считает, что тем, кто получает доход и расходует в основном в рублях, оптимально сберегать 40-50% в иностранной валюте. Такой подход обеспечит защиту от валютного риска при последующих курсовых колебаниях, поясняет он.

Экономисты рассказали, кому на Руси при слабом рубле жить хорошо

С его точки зрения, преимущество в текущей ситуации лучше отдать доллару, так как американская валюта остается сейчас и будет оставаться в обозримой перспективе наиболее ликвидным защитным активом.

Исключения могут составлять ситуации, когда цель инвестиций выражена в определенной валюте, например, в евро — в таком случае доля евро должна быть не менее 50%, добавляет он.

«Экзотические валюты можно включать в портфель для дополнительной диверсификации в объеме не более 10-15%. Но в целом, прибегать к покупке иен и франков, особенно при небольшой сумме сбережений, следует только в том случае, если вы собираетесь учиться за рубежом или постоянно совершаете туда поездки», — говорит эксперт.

Читать еще:  Нац валюта это

Антонов из «Алор Брокер» рекомендует раз и навсегда завести себе правило покупать валюту в свою мультивалютную корзину регулярно, с каждого дохода или зарплаты, одинаковыми объемами: тогда вы получите некий средневзвешенный курс, и, с учетом склонности рубля к регулярным девальвациям, все равно будете в плюсе.

«Сейчас купить доллар по 75 рублей тоже можно, но не на все сбережения и не на весь доход, а какую-то его часть, скажем, на 20% от капитала. Через две недели — купить еще на 20%, и так далее, пока не будет куплен желаемый объем. Колебания курса не должны вас волновать, ведь в бивалютной корзине примерно одинаковые доли долларов и рублей, и падение курса одной валюты компенсирует рост курса другой», — рекомендует он.

Нужно ли сейчас покупать доллары: мнения экспертов экономики

Стабильность американских денег

Все мы привыкли к тому факту, что доллар – достаточно стабильная валюта. Для этого есть несколько причин. Во-первых, он, как национальная валюта США, отражает надежность американской экономики и основывается на её незыблемости. Во-вторых, это главная международная валюта, именно в ней производится около 90 процентов всех мировых сделок купли-продажи товаров и услуг.

Кроме того, американский доллар является фундаментом валютных резервов многих стран мира, а в некоторых из них даже служит дополнительной валютой наравне с национальной. Именно поэтому мы привыкли отталкиваться в обиходе от доллара и его стоимости даже внутри нашей страны.

Нестабильность рубля

В отличие от доллара, рубль является исключительно национальной валютой России и зависит от различных внутренних и внешних факторов. С одной стороны, это нефть, которую Россия добывает, перерабатывает и экспортирует в больших количествах. С другой – это взаимоотношения с другими странами, которые в последние годы несколько обострились и теперь сопровождаются экономическими санкциями. Также важным фактором является доверие населения к собственной валюте, а на данный момент оно довольно слабое из-за кризисов и частых колебаний курса валют.

Чего ожидать от валютного курса

Прогнозировать дальнейшее развитие событий с рублем – задача непростая. Эксперты Министерства экономического развития России выстроили два возможных варианта на будущее:

  1. Оптимистическая версия. Она основывается на том, что стоимость нефти будет расти, и отношения на международном уровне наладятся, как следствие будут отменены все санкции против России. Рубль сможет укрепиться на уровне 35 рублей за доллар.
  2. Пессимистическая версия. Если цена на нефть будет падать и другие государства не захотят ослабить или отменить санкционные ограничения, то стоимость рубля упадет еще больше, в итоге курс доллара будет только расти.

Реалистичный взгляд на рубль

Безусловно, оптимистический вариант развития страны больше понравится любому россиянину, однако он далек от реалий жизни. На данный момент происходящие события в мире говорят о большей вероятности пессимистического сценария.

Понижение курса рубля, вероятно, будет сопровождаться еще и повышением стоимости доллара, что связано с ростом внутренней экономики США и политикой действующего президента.

Точка зрения знатоков

Чтобы правильно оценить текущую ситуацию, необходимо поинтересоваться мнением экспертов из финансовой и банковской сферы. Многие из них (в том числе первый министр экономики Андрей Нечаев и бывший министр Алексей Кудрин) утверждают, что серьезные изменения на рынке нам не грозят, и валюта в ближайшее время будет сохранять стабильность. При этом важно, чтобы сами люди не раскручивали ситуацию в худшую сторону: чем больше граждане паникуют и скупают иностранную валюту, тем меньше стоимость рубля и, следовательно, выше курс того же доллара. Так случилось в 2014 году, и это может произойти снова. Некоторые финансисты (например, директор инвестиционной компании «Финам» Николай Солабуто) верят, что, напротив, рубль будет укрепляться, и доллар будет дешеветь.

Иностранное мнение

Для более глубокого понимания обстановки необходимо учесть мнение иностранных специалистов, которые аналогично не пришли к единому взгляду на будущее отечественной валюты. Зарубежные экономисты предложили три возможных сценария для нашей страны:

  1. Оптимистическая версия – заключается в том, что Россия должна возобновить торговые отношения с ведущими странами мира и отменить все санкционные ограничения. В такой ситуации необходимо прекратить тесные взаимоотношения с Азией, тогда через некоторое время стоимость рубля повысится и валюта окрепнет.
  2. Реалистичная версия – прямо противоположна предыдущей версии. Россия должна прекратить все отношения с Западом и сконцентрироваться на азиатских странах. Это даст возможность восстановить не только российскую, но и экономику других стран. Тогда рубль также сможет укрепиться.
  3. Пессимистическая версия – сфокусирована на долларе. Российская Федерация должна будет отказаться от него как от валюты международных отношений, и все торговые операции с союзными странами будут проводиться в иной валюте. Тогда стоимость доллара в регионе значительно упадет.

Таким образом, большая часть иностранных экономистов уверена, что в ближайшем будущем стоимость рубля будет расти независимо от выбранного сценария развития государства.

Покупать доллары или не покупать?

Как видно из вышесказанного, стоимость валют на рынке зависит от различных факторов, каждый из которых может повлиять на курс в ту или иную сторону. Необходимо понимать, что в первую очередь это цена на нефть и теплота международных отношений.

Читать еще:  Виды операций на валютном рынке

Ввиду непредсказуемости рынка некоторые эксперты считают, что доллары следует покупать, но в небольшом количестве, чтобы обезопасить себя от значительных потерь в случае падения курса. Также следует учитывать, что валютные сбережения стоит формировать не только из американской валюты, но и из европейской, которая основывается на относительно устойчивой экономической системе Европейского Союза. Такое распределение накоплений и составление валютной корзины позволит дополнительно выиграть при росте обеих валют – и доллара, и евро.

Надо ли покупать валюту сейчас

Рубль могут спасти два фактора: рост цен на нефть и спад пандемии. Причем второй фактор будет способствовать первому, это понятно, но цены на нефть могут подрасти и раньше, например, в случае достижения договоренностей между Россией и Саудовской Аравией.

В краткосрочные периоды рубль может поддержать и регулятор, но все же ЦБ не будет тратить все резервы на спасение рубля, если экономическая ситуация сильно ухудшится, чтобы вернуть его ниже ₽70-75.

Так что основных фактора все же два: нефть и коронавирус.

Если проводить аналогию с атипичной пневмонией, вирусом Эбола, птичьим и свиным гриппом, то на восстановление после подобных болезней требуется где-то около года.

Коронавирус начался в конце 2019 года в Китае, так что в 2021 году ситуация должна пойти на спад — это будет способствовать росту цен на нефть. Да, вряд ли быстро до $60+ за баррель, но все равно выше $30.

При таком сценарии доллар вернётся ниже ₽75-73 или даже еще ниже, все будет зависеть от скорости восстановления. Я склоняюсь к ₽73-74, так как европейская и американская экономики были до поражения коронавирусом не в лучшей форме с точки зрения темпов роста, на горизонте маячила рецессия .

Так что не факт, что после спада пандемии мир вернется к нефти за $60. То есть если сейчас продать доллар по ₽79-80, а потом откупить по ₽73 через год, то это 7,5-8% годовых.

Она может подрасти в цене и до окончания пандемии, если Саудовская Аравия и Россия согласуют сокращение добычи. Вопрос лишь в том, как это произойдет: если добровольно, то нефть подрастет выше $35, и рубль укрепится явно до ₽74-75 или ниже.

Ну, а если договоренность произойдет после санкций со стороны США, то курс рубля будет зависеть от этих самых санкций. Если они окажутся не критичными, либо не будут приведены в действие, то можно ожидать укрепления рубля и роста нефти, это должно случиться в апреле, не позже.

Если же санкции окажутся серьезными, то неясно, что пересилит: рост цен на нефть или последствия санкций. То есть не факт, что рубль в итоге укрепится. Но при благополучном сценарии можно получить доллар ниже ₽74 в апреле.

Если продать сейчас доллар по ₽79-80 и откупить в апреле по ₽73-74, то это потенциально свыше 6% за месяц. Но может быть и минус в краткосрочной перспективе, если санкции США окажутся слишком серьезными.

Как итог, если сейчас продавать доллар по ₽79-80 и быть морально готовыми к тому, что в некоторые моменты он все же может вернуться обратно выше ₽80, то можно потенциально заработать от +5-6% за месяц. И примерно столько же за год, если ситуация никак не изменится и первые улучшения наступят только через год.

Устраивает ли вас при худшем сценарии перспектива заработать 5-6% за год, если продать доллар по ₽79-80 сейчас, и никаких улучшений целый год не будет? По моим прогнозам, за год уж точно что-то сдвинется.

Так или иначе, вы можете положить рубли, полученные от продажи долларов, не в тумбочку с нулевой доходностью, а инвестировать в те инструменты, которые будут расти, если доллар будет падать, чтобы потом было логично из них выйти и откупить доллар обратно.

Что это могут быть за инструменты?

  • Консервативные: либо ОФЗ, либо рублевые корпоративные облигации наиболее устойчивых эмитентов с погашением в ближайшие годы (не позже 2023-его). Они могут приносить выше 6%. И тогда ждать роста рубля вы сможете в них, а по мере роста рубля и рублевые облигации немного подрастут в цене, и вы потом из них спокойно сможете выйти и войти в доллар;
  • Агрессивные: акции российских экспортеров, которые в среднесрочной перспективе выиграют от более низкого курса рубля и, по мере роста нефти, будут также постепенно восстанавливаться. Чтобы потом также выйти из них и войти в доллар.

Это в любом случае лучше, чем держать доллары на вкладе с околонулевой ставкой.

Конечно, есть риск, что, выйдя из доллара по ₽79-80, в какой-то момент он может уйти свыше ₽80, но, как показывает практика, ЦБ в моменты острой паники готов «остужать» ситуацию и возвращать доллар в русло ₽80 и ниже. То же мы видели и в конце 2014 года.

PS. Стратегия спекуляций на валюте сопряжена с риском и противопоказана тотальным консерваторам .

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Читать еще:  Тепловые карты валют

От латинского Recessus – отступление. Совокупность негативных явлений в экономике. Главный показатель рецессии – снижение валового продукта страны

Кому выгодно продавать доллары и евро

На фоне резкого ослабления рубля россияне ринулись продавать валюту. На тенденцию обратили внимание журналисты газеты «Ведомости». Сразу несколько банков заявили изданию, что в последние дни граждане активно избавляются от долларов и евро, хотя раньше в периоды девальвации часто действовали наоборот. Тренд удалось подтвердить и “Ъ FM”: дошло до того, что некоторые обменники исчерпали суточные резервы рублей. Подробности — у Григория Колганова.

Рубль падает — скупай доллары. Этот закон кризиса по-русски казался незыблемым. Но россияне будто решили его опровергнуть — побежали продавать валюту, рассказали “Ъ FM” сразу в нескольких столичных обменных пунктах. Оператор одного из них пожаловалась, что за весь вторник не успела присесть: «Очередей нет. Но у меня и рублей мало. Народ все время был. Целый день сегодня все скупают. Сдают валюту — доллары, евро, забирают рубли. Сказать, чтобы я в какой-то момент могла сидеть, — не было такого, постоянно народ был. Пусть не толпой до двери, но народ был постоянно».

Заметили нетипичное поведение россиян и в кредитных организациях. Начальник управления валютных операций МТС-банка Олег Кочетков подтвердил “Ъ FM”, что граждане покупали валюту не больше обычного, а вот избавлялись от нее гораздо активнее. «Мы не увидели какого-то экстраординарного спроса на валюту со стороны населения. Обороты были в рамках среднегодовых значений. Мы зафиксировали больше объема со стороны продажи валюты населением, восновном это был евро», — рассказал он.

С начала марта доллар только по официальному курсу подорожал более чем на 5 руб. Обычно россияне, когда запахло очередной девальвацией, пытаются сохранить сбережения в более твердых деньгах.

Константин Кочергин — директор казначейства банка «Восточный», который в последние дни покупает валюту у населения в два раза больше, чем продает — полагает, что дело не в доверии, просто у граждан скопились иностранные деньги, купленные по более выгодному курсу, и сейчас пришло время на этом заработать. «Люди покупали валюту заранее. Сейчас, видя хороший курс, продают ее, фиксируя прибыль. Однако это не значит, что клиенты считают, что курс рубля расти больше не будет. Продают из-за ощущения, что курс достаточно высокий в моменте, а для кого-то это шанс выйти из дорогой валюты, может быть, купленной еще в 2015 или 2018 году», — считает эксперт.

Олег Богданов — о ситуации на мировых рынках

Интересно, что за выгодой потянулись не только граждане, но и бизнес. По крайней мере, в «Фора-банке» активной продажи валюты населением не заметили, а вот солидные компании от своих запасов избавлялись, рассказал “Ъ FM” зампред правления кредитной организации Дмитрий Орлов. «Если смотреть на розничного клиента, то такого тренда нет. А “крупняк” сбрасывал валюту, поскольку курс, в общем-то, был хороший. И здесь можно было хорошо заработать. Прям очень хорошо. Фактически это больше чем 10% разница, если мы про доллар говорим. Такое за короткий период времени заработать — очень лакомый кусок», — отметил представитель банка.

Выгода действительно впечатляет: еще 10 января доллар на Московской бирже стоил меньше 61 руб., а в минувший вторник за него давали почти 73. Но такая стратегия сработает только один раз, считает старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов. Вряд ли рубль в обозримом будущем откатится так, чтобы можно было снова выгодно закупиться валютой. «Сейчас тактика покупать рубли может быть и ошибочной.

Риски для рубля остаются существенные.

И весьма вероятно, что нынешний отскок курса, то есть укрепление рубля, может быть, это и временная ситуация. Ослабление может вполне возобновиться», — подчеркнул Суверов.

Рынок отказался от игры в конец света под влиянием новых вводных

Не остались в накладе и банки. Судя по соцсетям, многих клиентов возмутил спред — то есть разница между покупкой и продажей. В мобильных приложениях крупнейших игроков он составил не меньше 5 руб. Это нормальная практика в условиях серьезной волатильности, объясняет гендиректор компании Frank RG Юрий Грибанов, что, впрочем, не мешает кредитным организациям неплохо зарабатывать. «Банки оставляют себе запас прочности на случай, когда нужно будет пополнять собственные валютные счета, чтобы не оказаться в минусе. Но в условиях повышенного спроса на валюту, банки традиционно зарабатывают неплохой комиссионный доход. Тут нет какого-то нарушения, это законы рынка, чистый капитализм», — отметил Грибанов.

К тому, что крупный бизнес и банки извлекают прибыль во время рублевой волатильности, мы уже как-то привыкли. Но сейчас, похоже, зарабатывать на валютной панике научились и рядовые граждане. Видимо, предыдущие кризисы не прошли для них даром.

Тем временем, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство объявило о начале в России финансового кризиса. АКРА высчитывает индекс финансового стресса, который отражает состояние экономической системы. Во вторник индекс превысил три пункта, что с высокой долей вероятности означает наступление кризиса.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector