Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Прямая котировка валюты это

Котировка валютных курсов

  • Финансовое право
  • Принципы финансового права
  • Система финансового права
  • Источники финансового права
  • Финансовые правоотношения
  • Субъекты финансового права

Котировка валюты

Котировка валюты — это определение ее курса. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, в соответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту за национапьную. Разница между курсами покупки и продажи (маржа) является для банка источником дохода. За счет него банк покрывает расходы по совершению сделки, и в какой-то степени она служит для страхования валютного риска.

Существуют два метода котировки иностранной валюты к национальной — прямая и косвенная. Большинство стран использует прямую котировку. При этом стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, и ее курс выражается в определенном количестве иностранной валюты. Преимущественно косвенная котировка применяется в Великобритании. Метод косвенной котировки применяют и американские банки в международной сфере для многих валют (кроме фунта стерлингов).

В процедуру котировки входит определение и регистрация межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, что носит название «фиксинг». На его основе устанавливаются курсы покупки и продажи, которые публикуются в официальных бюллетенях. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка обычно происходит по отношению к доллару США, так как он является международным платежным и резервным средством.

Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которых интересует котировка иностранных валют по отношению к национальной, базируется на кросс-курсе. Это соотношение между двумя валютами, вытекающее из их соотношения к третьей валюте (обычно этой третьей валютой является доллар США).

Валютный курс и котировки

Способ публикации валютного курса называется валютной котировкой.

Валютная котировка объединяет две стороны:

  • валюту базовую, или товар (торгуемую валюту);
  • валюту котировки, или цену.

1 долл. США (базовая валюта) = 1,0462 швейцарских франков (валюта котировки)

Базовая валюта (левая сторона) — это обычно денежная 1 (единица) или 100, 1000 единиц (при низкой стоимости, как это имеет место с японской иеной), между тем как правая сторона — котируемая валюта, или цена, как это свойственно всем товарным ценам — величина переменная, колеблется в зависимости от спроса и предложения.

В мировой банковской практике принято обозначение курсов валют трехбуквенным латинским кодом. Первые две буквы обозначают страну, а третья — название валюты. Например: GBPGreat Britain (Великобритания) pound (фунт). Для удобства обозначения одновременно все валюты имеют и трехзначные цифровые коды.

Общероссийский классификатор валют

  • Доллар США USD (буквенный код), 840 (цифровой код)
  • Евро EUR (буквенный код). 978 (цифровой код)
  • Иена JPY (буквенный код). 392 (цифровой код)
  • Фунт стерлингов GBP (буквенный код), 826 (цифровой код)
  • Швейцарский франк CHF (буквенный код), 756 (цифровой код)

Эти буквенные и цифровые коды валют соответствуют обозначениям, принятым в Международной организации по стандартизации ИСО (ISO). Подобные коды нашли широкое применение в банковских платежных документах, телексах, сообщениях по системе СВИФТ.

Например, курс доллара США к швейцарскому франку:

База котировки/валюта котировки = курс

Виды котировок

Котировка курсов бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка показывает количество национальной валюты за единицу иностранной.

Например, прямая котировка для швейцарского франка:

  • USD/CHF = 1,0462
  • База котировки / валюта котировки =(иностранная валюта) / (национальная валюта) = валютный курс

В виле прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира, в том числе российского рубля.

Косвенная (обратная) котировка — количество иностранной валюты выражается в единице национальной валюты. Например, косвенная котировка фунта стерлингов:

  • GBP/USD = 1,9671
  • База котировки / валюта котировки =(национальная валюта) / (иностранная валюта) = валютный курс

Косвенная котировка характерна для Великобритании. Перевод из косвенной котировки в прямую:

Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка

Курсы продавцов и покупателей

На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон: курс покупки (Bid) и курс продажи (Offer).

Bid это курс покупки. По котировке Bid банк покупает базовую валюту, в нашем случае доллар США, и продает валюту котировки, т.е. швейцарский франк.

Offer это курс продажи. По котировке Offer банк продает базовую валюту — доллары США — и покупает швейцарские франки.

Таким образом, банк покупает иностранную валюту дешевле, а продает дороже. Разница между правой стороной котировки называется спрэд (spread), или маржа (margin), и служит основой для получения банком прибыли по противоположенным сделкам с клиентами или другими банками.

При определении курсов валют в международной практике широко используются кросс-курсы. Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, являющееся производным от их курсов по отношению к третьей валюте. Таким образом можно получить соотношения между валютами даже в том случае, если курс между ними не устанавливается напрямую или мы не имеем этих данных.

Чаще всего определение кросс-курсов строится с использованием курсов этих валют к доллару США, как наиболее часто встречаемому на практике. Но можно определить и необходимые нам кросс-курсы между двумя валютами, если известны их курсы к российскому рублю, которые публикует Центральный банк РФ.

Читать еще:  Ведение кассовых операций в иностранной валюте

Если Банк России дает следующие официальные курсы иностранных валют в российских рублях на 31 августа 2010 г.:

  • 1 СДР = 46,3296 руб.
  • 1 долл. США = 30,6640 руб.,

то мы можем получить кросс-курс СДР в долларах США.

1 СДР = 46,3296 / 30,6640 = 1,5109 долл.США.

Валютная котировка

Фиксирование курса национальной денежной единицы в единицах иностранной валюты в данный момент называется валютной котировкой.

Котировка валютных курсов бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка – количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является базовой валютой).

В виде прямой котировки официально котируются долларовые курсы большинства валют мира – USD/CHF, USD/RUB, USD/JPY и т.д. Национальные валюты стран Еврозоны, которые были заменены на евро, котировались к доллару США также в виде прямой котировки (USD/DEM, USD/FRF, USD/ITL и др.). Использование доллара США в виде базовой валюты отражает ключевую роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребимой расчетной единицы, платежного средства в международной торговле, а также основной резервной валюты послевоенной (бреттонвудской) мировой валютной системы

Косвенная (обратная) котировка количество иностранной валюты за единицу национальной валюты:

Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка.

Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса. В косвенной долларовой котировке американская денежная единица выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базовой.

Ряд валют официально котируется к доллару США в виде косвенной котировки. Это курс доллара к евро, английскому фунту стерлингов, а также к денежным единицам стран – бывших колоний Великобритании – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD и ряд других.

В отличие от других европейских валют денежная единица Европейского союза – евро претендует на роль мировой валюты и поэтому в котировке выступает в качестве базовой валюты.

Все расчеты по международным операциям между не­посредственными участниками валютных сделок осуществляются через банки, которые рассматривают валют­ные операции как одно из средств получения дохода. Поэтому при котировке банки устанавливают два вида валютных курсов: курс покупателя (bid) и курс продавца(offer).

Bid – это курс покупки.По котировке bid банк покупает базовую валюту, продает валюту котировки.

Offer– это курс продажи. По котировке offer банк продает базовую валюту, покупает валюту котировки.

Вышеприведенное правило относится к активному участнику валютного рынка – банку, который котирует курс.

Разница между курсами bid и offer, представляющая собой доход банка, называется спрэдомили маржой.

Спрэд или маржа должны покрывать операционные издержки банка и обеспечивать ему нормальную прибыль при проведении операций с валютой. При этом размер маржи, назначаемой банкам по разным валютам, для разных клиентов и в зависимости от объема сделок мо­жет существенно колебаться.

В определенной степени маржа служит также для страхования валютного риска, связанного с изменением валютного курса до момента совершения контрсделки. Такой валютный риск называется рискомоткрытой валютной позиции. Если банк покрывает совершенную сделку за счет предложенной ему контрсделки на основе тех же курсов, он получит прибыль за счет маржи.

Основная часть международных валют­ных расчетов между странами осуществляется не путем котировок двух национальных валют друг к другу, а при помощи котировки обеих валют к третьей, как правило, наиболее распространенной в мире валюты. Подобное выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них к третьей валюте называется кросс-ко­тировка, а устанавливаемый таким образом обменный курс – кросс-курсом.

Например, курс доллара США к шведской кроне на ва­лютной бирже в Стокгольме определяется в результате тор­гов. Банк в Стокгольме может на основе этого курса опре­делить свою котировку курса доллара США для клиентов. Банк же в Москве будет определять при необходимости для своих клиентов курс шведской кроны к рублю как расчет­ный кросс-курс на основе известных курсов доллара США к шведской кроне в Стокгольме и установленного в банке на основе торгов на московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) курса доллара США к рублю.

Как читать котировки валют

Новички на валютном рынке зачастую путаются в том, что означают котировки валют. В этом разделе мы объясним, какие бывают котировки валют, как проходят торги по валютным парам, что выражают прямые и обратные котировки, что такое кросс-курсы, Bid и Ask, спреды и пункты.

Как понять, что означает котировка валюты

Говоря о котировке одной валюты, или валютном курсе, имеют в виду стоимость денежной единицы одной страны относительно валюты другого государства. Поэтому, если вас интересует, например, курс американского доллара (USD) к японской иене (JPY), то котировка на рынке форекс будет выглядеть так:

Читать еще:  Иностранная валюта это

Это называется валютной парой. Валюта слева от дроби является базовой, а справа — котируемой или контрвалютой. Базовая валюта (в данном случае американский доллар) всегда равна одной денежной единице, а котируемая валюта (в данном случае японская иена) — это то, за сколько можно купить одну единицу базовой валюты. Приведенная выше котировка означает, что один американский доллар продается за 119,5 японской иены.

Прямая и обратные котировки

Валютная пара может иметь две котировки: прямую и обратную. В прямой котировке национальная валюта является котируемой, а в обратной — базовой. То есть, если считать, что национальной валютой является рубль, а иностранной — доллар США, то прямой котировкой будет пара USD/RUB, а обратной — пара RUB/USD. В прямой котировке меняется количество денежных единиц национальной валюты, а значение базовой, то есть иностранной валюты, неизменно равно единице. В обратной котировке, наоборот, меняется значение иностранной валюты, а национальная всегда равна единице.

Например, если национальной валютой является рубль, прямая котировка будет 57,03 USD/RUB, что означает, что на 1 американский доллар можно купить 57,03 российского рубля. Для обратной котировки нужно произвести обратную операцию (разделить 1 на 57,03). Результат — 0,017 RUB/USD, то есть за 1 рубль вы сможете купить 0,017 доллара США.

На спотовом рынке большинство валют торгуется относительно доллара США, и в валютной паре именно доллар зачастую является базовой валютой.

Однако не для всех пар американский доллар будет базовой валютой. Для так называемых «королевских валют» — денежных единиц стран, исторически связанных с британской короной, — а именно британского фунта, австралийского доллара и новозеландского доллара, базовой будет именно национальная валюта. Евро, относительно новая валюта, котируется точно так же. В этих парах доллар выступает в качестве контрвалюты. Вот почему котировка EUR/USD дается как 1,19, что означает, что один евро равен 1,19 доллара США.

Большинство котировок указываются с четырьмя знаками после запятой, за исключением японской иены (JPY), для которой принято указывать два знака.

Кросс-курс

Если в валютной паре отсутствует доллар США, такая котировка называется кросс-курсом. Самые популярные пары такого типа это EUR/GBP, EUR/CHF и EUR/JPY. Такие валютные пары расширяют возможности трейдера на рынке форекс, но важно отметить, что они торгуются не так активно, как пары, в которых есть доллар США (также называемые основными).

Bid и Ask

Как обычно бывает при торговле на финансовом рынке, торги с валютными парами имеют курс покупателя (Bid) и курс продавца (Ask). Эти курсы указываются относительно базовой валюты. То есть при покупке валютной пары курс продавца относится к количеству денежных единиц котируемой валюты, которые необходимо уплатить для покупки одной единицы базовой валюты; иначе говоря, это рыночная цена котируемой валюты относительно базовой.

В приведенном ниже примере котировка перед дробью — это Bid, а две цифры после дроби — это Ask (обычно указываются именно последние две цифры полной цены). Обратите внимание на то, что Bid всегда меньше, чем Ask. Рассмотрим этот пример:

Если вы хотите купить эту валютную пару, это означает, что вы собираетесь приобрести базовую валюту, и поэтому вас интересует курс продавца (Ask), то есть, рыночная цена 1 доллара США в канадских долларах. Данный Ask означает, что вы можете купить 1 доллар США за 1,2005 канадского доллара.

Однако чтобы продать базовую валюту в обмен на котируемую, вам нужно будет обратить внимание на цену покупателя, или Bid. Из нее вы узнаете, что рыночная цена 1 доллара США как базовой валюты (а вы будете продавать на рынке базовую валюту) равна 1,2000 канадского доллара, который выступает здесь в качестве котируемой валюты.

Та валюта, которая стоит в паре первой (базовая), и выступает объектом торга. Вы либо покупаете, либо продаете базовую валюту. Чтобы узнать цену сделки, посмотрите на текущий курс той валютной пары, где валюта, которую вы хотите обменять, будет базовой.

Спред и пункты

Разница между курсами Bid и Ask называется спред. Если мы взглянем на следующую котировку: EUR/USD = 1,2500/03, спред составит 0,0003 или 3 пункта, также называемых пипсами. Хотя эти цифры кажутся незначительными, даже самое небольшое изменение в пунктах может означать разницу в тысячи долларов прибыли или убытка при использовании кредитного плеча. Опять-таки, это то свойство валютного рынка, которое особенно привлекает игроков: здесь даже самое незначительное изменение цены может обернуться большой прибылью.

Пункт — это минимальное изменение валютной котировки. Для доллара США, евро, британского фунта или швейцарского франка 1 пункт равен 0,0001. Для японской иены 1 пункт составит 0,01, потому что котировки этой валюты учитывают только два знака после запятой. То есть, для котировки USD/CHF 1 пункт будет равен 0,0001 швейцарского франка. Большинство валют торгуется в диапазоне от 100 до 150 пунктов в день.

Читать еще:  Как торговать на валютном рынке

Валютные пары на форвардном и фьючерсном рынках

Одно из главных технических отличий между валютными рынками заключается в том, каким образом обозначаются котировки валют. На форвардном и фьючерсном рынках иностранные валюты всегда являются базовыми по отношению к доллару США. Это означает, что курс показывает, сколько американских долларов нужно заплатить за единицу иностранной валюты. Это значит, что котировки форвардного или фьючерсного рынков и спотового рынка не всегда будут совпадать.

Например, на спотовом рынке британский фунт является базовой валютой относительно доллара США, и котировка выглядит как GBP/USD. Точно так же будут выглядеть котировки и на форвардном/фьючерсном рынках. Поэтому, когда английский фунт укрепляется относительно доллара США на спотовом рынке, то же самое происходит и на рынках форвардов и фьючерсов.

С другой стороны, если мы взглянем на курс доллара США относительно японской иены, базовой валютой будет уже американский доллар. Так на спотовом рынке курс будет равен 115, то есть, количеству японских иен, которое будет стоить 1 доллар США. Однако на фьючерсном рынке котировка будет выглядеть как 1/115 или 0,0087, и это означает, что за одну японскую иену можно купить 0,0087 доллара США.

Таким образом, рост валютного курса USD/JPY на спотовом рынке будет означать падение курса японской иены на фьючерсном рынке, потом что доллар США усилится относительно японской иены, и, соответственно, за одну японскую иену можно будет купить меньше американских долларов.

Прямая и обратная котировка, кросс курс

В терминале мы можем видеть прямые и обратные котировки, например: EUR/USD и USD/CHF. В первом случае доллар США является котируемой валютой, во втором случае — базовой. В чем разница таких котировок? Это мы и рассмотрим в нашей статье.

На Форекс котировки бывают трех видов: прямая, обратная (косвенная) и кросс курс. Остановимся подробнее на каждом виде.

Прямая котировка

Что это значит? В прямых котировках с долларом США, доллар всегда является базовой (первой) валютой.

Например: USD/CHF, первой (базовой) валютой является доллар США, второй валютой (котируемой) является швейцарский франк. Прямая котировка обозначает — сколько единиц котируемой валюты содержится в базовой. По сути, доллар США является товаром, с которым производятся торговые действия: покупка или продажа. Вторая валюта — это деньги, за которые покупается или продается базовая валюта (товар).

Примеры прямых котировок:

  • USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD
  • USD/DKK, USD/HKD, USD/RUB, USD/SGD

Обратная (косвенная) котировка

В обратной котировке — базовой (первой) является национальная валюта: EUR, GBP, AUD, NZD, а котируемой (второй) — доллар США. Котировка показывает, сколько нужно долларов США для покупки базовой валюты.

Например: EUR/USD 1.18645 — эта котировка является обратной (косвенной). Она обозначает, что мы можем купить 1 евро за 1.18645 доллара США.

Примеры пар с обратными котировками:

  • EUR/USD, GBP/USD
  • AUD/USD, NZD/USD

Как перевести обратную котировку в прямую и наоборот

Что бы перевести обратную котировку в прямую, нужно произвести одно несложное математическое действие — разделить 1 (единицу) на косвенную котировку.

Пример: GBP/USD 1.33635. То есть, что бы купить 1 фунт нам потребуется 1.33635 доллара. Если мы хотим узнать, сколько потребуется фунтов для покупки 1 доллара, нам надо перевести обратную котировку GBP/USD в прямую. Делим 1 на 1.33635 и получаем 0.74830. За один доллар на потребуется заплатить 0.74830 фунта (USD/GBP 0.74830).

Если требуется наоборот — перевести прямую котировку в обратную, то действует то же правило — 1 (единицу) разделить на прямую котировку.

Пример: USD/CAD 1.30494. Что бы купить один доллар США потребуется 1.30494 канадского доллара. Что бы рассчитать, сколько потребуется долларов США для покупки одного канадского доллара, прямую котировку нужно перевести в обратную. Для этого делим 1 на 1.30494 и получаем 0.76631 (CAD/USD 0.76631).

Кросс курс

Что такое кросс курс? Если говорить простым языком — это соотношение двух валют в паре без присутствия доллара США.

Примеры кросс курсов:

  • EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/CHF, AUD/JPY, GBP/JPY
  • AUD/CAD, NZD/JPY, EUR/AUD, GBP/NZD, SGD/JPY, NZD/CHF

Но не все так просто, как может показаться на первый взгляд. Кросс курсы рассчитываются все равно через доллар США (за исключением EUR/GBP), то есть происходит двойная операция.

Что бы было понятнее, покажем, как рассчитывается кросс курс пары: EUR/CAD. Он высчитывается из котировок двух пар: EUR/USD 1.18606 и USD/CAD 1.27258, умножением или делением, в зависимости от того с прямой или обратной котировкой пары.
EUR/CAD = EUR/USD умножаем на USD/CAD = 1.50935

Или на примере EUR/NZD:

  • EUR/USD 1.18606 и NZD/USD 0.70186.
  • EUR/NZD = EUR/USD делим на NZD/USD = 1.68988

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector