Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютная позиция это

Валютная позиция

Валютная позиция (открытая валютная позиция) — несовпадение активов (требований) и пассивов (обязательств) в иностранной валюте.

Различают длинную (long) и короткую (short) позиции. При длинной инвестор/трейдер/спекулянт в ожидании роста курса приобретает базовую валюту. Также будет считаться, что имеется открытая длинная позиция в определенной иностранной валюте, если на балансе (во владении) имеется актив (например, приобретенные еврооблигации), номинированный в данной иностранной валюте.

Еще один пример: банк будет иметь длинную позицию по американскому доллару (USD), если при отсутствии привлеченных средств в USD (вкладов населения, остатков на счетах юридических лиц и др.) банк имеет выданные кредиты, номинированные в USD.

При короткой позиции в ожидании снижения курса продают базовую валюту. Также будет считаться, что имеется короткая позиция в данной валюте, если есть пассив (например, кредитные обязательства), номинированный в долларах.

Для примера выше с банком: позиция будет короткой, если при отсутствии выданных кредитов, остатков на корсчетах и т. п., номинированных в USD, банк имеет привлеченные средства, номинированные в американских долларах.

После осуществления обратной продажи для длинной позиции или обратного выкупа для короткой позиции либо (для примера с банком) если активы в определенной валюте равны пассивам в этой же валюте, считается, что валютная позиция «закрыта».

На практике в банковской системе очень редко бывает ситуация, когда имеются только активы или только пассивы в определенной иностранной валюте. В этом случае различают чистую длинную позицию, если разница суммы всех активов и суммы всех пассивов положительная, и чистую короткую позицию, если эта разница отрицательная.

Открытая валютная позиция означает, что инвестор/трейдер/спекулянт несет риск убытка при неблагоприятном изменении курса. Поэтому в российской банковской системе ЦБ РФ регулирует предельный размер (лимит) возможной открытой валютной позиции по определенной иностранной валюте (драгоценному металлу), а также предельный размер суммы всех (длинных и коротких) открытых валютных позиций. По состоянию на июль 2012 года валютная позиция банка в ту или иную сторону не может превышать 10% от собственных средств (капитала) банка, а сумма всех открытых позиций в отдельных иностранных валютах или драгметаллах — 20% от собственных средств (капитала) банка.

Для сравнения: в валютных дилинговых центрах часто применяется плечо 1 : 100, когда на 1 000 USD собственных средств выдается кредит 100 тыс. USD. Таким образом, валютная позиция составляет 10 000% к собственным средствам трейдера.

Смотреть что такое «Валютная позиция» в других словарях:

Валютная позиция — соотношение требований и обязательств участника срочных сделок операций на валютном рынке[1]. При совершении сделок купли продажи валюты с отсрочкой исполнения требований и обязательств, что характерно для срочного рынка, у участника возникают на … Википедия

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — разница между активами и долгами (пассивами в иностранной валюте). Словарь финансовых терминов. Валютная позиция Валютная позиция разница между активами и пассивами в иностранной валюте. Валютная позиция соотношение между объемами требований… … Финансовый словарь

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — соотношение требований и обязательств банка (фирмы) в иностранной валюте. В случае их равенства валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении открытой. Если требования превышают обязательства, позиция называется длинной (в… … Юридический словарь

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении открытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по… … Экономический словарь

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка (фирмы) в иностранной валюте. При их равенстве В.п. считается закрытой, а при несовпадении открытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по проданной… … Юридическая энциклопедия

Валютная позиция — показатель банковского риска, характеризующий соотношение требований и обязательств банка, приобретенных в результате осуществления операций по купле продаже иностранной валюты, конверсии одного вида иностранной валюты в другой, а также иных… … Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

валютная позиция — соотношение требований и обязательств банка (фирмы) в иностранной валюте. В случае их равенства валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении открытой. Если требования превышают обязательства, позиция называется длинной (в… … Большой юридический словарь

валютная позиция — соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении отрытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по… … Словарь экономических терминов

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — экон. соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте. В случае их равенства валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении открытой … Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка (фирмы) в иностранной валюте. При их равенстве В.п. считается закрытой, а при несовпадении открытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по проданной… … Энциклопедический словарь экономики и права

Читать еще:  Биткойн это криптовалюта

Валютная позиция и ее виды. Валютные риски

Для любого участвующего в торговых сделках на валютных биржах приобретение или продажа представляют собой совокупность сразу двух видов экономических отношений. Так, операция выполняется и по отношению к владельцу требований по одному денежному знаку, и к должнику по другому. В итоге таких действий активы и пассивы игроков рынка включают в себя разнообразные иностранные денежные знаки, котировки которых меняются, что создаёт вероятность получения прибыли (или потерь) по совершённым сделкам.

Валютная позиция

Рассмотрим два ее вида. Валютная позиция может быть закрытой тогда, когда требования одинаковы с обязательствами по конкретной иностранной денежной единице. При этом данный паритет должен удовлетворять требованиям стоимости и срока. В тех обстоятельствах, когда обязательства и требования не идентичны, валютная позиция именуется открытой. Есть и другой вариант. Закрытая валютная позиция подразумевает существование нулевого риска, в то время как открытую позицию постоянно сопровождают положительные валютные риски.

Рисковые валютные позиции

Они могут быть двух типов. Длинная валютная позиция отличается преобладанием требований по валюте над обязательствами и именуется также нетто-активом. Короткая подразумевает существование противоположной ситуации, когда обязательства значительнее требований. Такой вариант ещё называется нетто-обязательствами.

В широком смысле валютная позиция представляет из себя совокупность средств в иностранных денежных знаках, образовывающую активы и пассивы участника торговых сделок. При этом учитываются как требования за пределами баланса, так и обязательства по тем операциям, которые ещё окончательно не закрыты. Можно сказать, что активы и пассивы в разнообразных иностранных денежных знаках образуют связи, в которых присутствуют или отсутствуют валютные риски получения прибыли и убытков в случае изменения котировок разных денежных единиц.

Валютная позиция банка

Есть такой термин, как валютная позиция банка. Она также может быть открытой или закрытой. Закрытая позиция банка представляет из себя положение, когда требования и обязательства учреждения в конкретной иностранной денежной единице идентичны. Открытая валютная позиция банка (или как ещё называют этот термин ОВП) появляется в обстоятельствах, когда суммы активов и пассивов финансового учреждения по конкретной иностранной денежной единице не совпадают. В таком случае разница между требованиями и обязательствами по этой валюте и составляют ОВП.

Следует добавить, что открытая валютная позиция банка также может быть длинной или короткой. Первая возникает в случае, когда банк купил отдельных иностранных денежных знаков больше, чем продал. Короткая открытая валютная позиция появляется в прямо противоположной ситуации, то есть когда финансовое учреждение приобрело конкретной иностранной денежной единицы меньше, чем реализовало.

Наличные сделки

Наличные сделки — это конверсионные операции, при которых расчёты между контрагентами должны быть произведены в течение двух рабочих дней после их осуществления. Дата совершения расчётов по такой сделке именуется валютированием. Существует три вида подобных сделок. Today, или расчёты сегодня, а также ситуации, когда дата совершения сделки совпадает с днём валютирования. Tomorrow, или расчёт завтра. Spot — расчёты послезавтра.

Срочная сделка

Другой тип соглашений по валютным операциям называется срочной сделкой. При их осуществлении расчёты превосходят два рабочих дня с момента их заключения. На сегодняшний день на мировом валютном рынке существует большое количество разных инструментов по срочным сделкам, а на отечественных биржах распространены варианты более простых механизмов. Самыми распространёнными срочными инструментами осуществления сделок на валютном рынке являются валютные форварды, опционы, свопы и фьючерсы.

Форварды, фьючерсы и опционы

Форвардные срочные конверсионные операции представляют собой контракт между двумя контрагентами о процессе купли-продажи иностранной денежной единицы на конкретных условиях. Такое соглашение подписывается за пределами биржи. По своим характерным особенностям такой контракт является индивидуальным, и на данный момент такой вид взаимоотношений между сторонами в России развит крайне слабо.

Фьючерсный контракт представляет собой договор между участниками о купле-продаже валюты. Такое соглашение заключается с участием биржи, которая должна предоставить условия, являющиеся стандартными для любого базисного актива. Выполнение обязательств по фьючерсам гарантировано самой биржей. После заключения соглашения между сторонами договор регистрируется в расчётной палате биржи. В момент регистрации биржа получает статус одной из сторон сделки. Стандартизация таких контрактов обуславливает их высокую ликвидность.

На практике это означает, что один участник торговых операций на валютном рынке имеет возможность закрыть открытую валютную позицию посредством встречной сделки. Вместе с тем участник, желающий завершить поставку валюты по своим обязательствам, имеет возможность оставить свою позицию до даты совершения операции. В то же время следует подчеркнуть, что в практике работы мировых валютных рынков нечасто встречаются ситуации, когда фьючерсные контракты завершаются фактической поставкой базисного актива.

В ситуациях, когда вкладчик капитала убеждён в оценках и анализе динамики поведения котировок валют на рынке, лучше всего заключать форвардный, или фьючерсный контракт. Однако бывают ситуации, когда спрогнозировать ситуацию на рынке с высокой точностью не представляется возможным. Тогда целесообразно воспользоваться возможностью совершения сделок под названием опцион. Это вид контракта даёт возможность ограничить риск фиксированной суммой, или премией.

Читать еще:  Кросс курс валюты определяется на основе

Опционом является такой вид договорных отношений между участниками рынка, когда одной из сторон предоставляется возможность выбора. Он может либо исполнить соглашение, либо отказаться от его выполнения в указанные сроки. Другим словами, опцион представляет собой одну из разновидностей срочных инструментов, которая заключается в подписании контракта по купле-продаже базисного актива между сторонами на определённых условиях. Но дополнительно покупающему участнику даётся возможность отказаться от исполнения контракта, выплатив за это решение премию продавцу.

Свопы

Своп представляет собой договор участников валютного рынка о взаимном обмене платежами в соответствии с зафиксированными в соглашении условиями. То есть валютным свопом является своеобразный бартер номинальной стоимости денежных знаков и процентов на номинал и проценты в другой валюте.

Размер валютной позиции

Лимит валютной позиции есть не что иное, как предельно допустимое соотношение между значением открытой валютной позиции и совокупного капитала. Чтобы контролировать следование лимитам, финансовое учреждение конвертирует все значения открытых валютных позиций по определенным иностранным денежным знакам в эквивалент национальной валюты по котировкам, установленным национальным банком на конкретную дату. Кроме того, банк должен придерживаться лимита и по национальной валюте. Величина этой открытой позиции высчитывается как разница между совокупностью всех длинных и коротких открытых валютных позиций в эквиваленте национальной денежной единицы.

Открытая валютная позиция

Открытая валютная позиция — ситуация, вызванная несовпадением требований (активов) или обязательств (пассивов), представленных в валюте другой страны. На практике валютная позиция может быть двух типов — длинной и короткой. При открытии long позиции инвестор (банк) ждет роста курса базовой валютной единицы, а в случае с позицией short, наоборот, его снижения.


Открытая валютная позиция — остаток средств, выраженный в зарубежной валюте, и формирующий пассивы и активы в определенных денежных единицах и с учетом обязательств (требований) по незавершенным сделкам. По итогам сделки есть риски дополнительных затрат и прибыли в случае изменения обменных курсов.

Открытая валютная позиция: классификация

При сделках с валютой банковское учреждение покупает один вид валют и реализует другой. При условии немедленной поставки речь идет о вложении средств в реализуемые средства. Если же банк проводит операцию на определенный срок, то он берет на себя обязательство в другой денежной единице. Результатом в обоих случаях является появление активов и пассивов виде различных валют, курс которых не зависит друг от друга. Как следствие, актив в любой момент может стать выше пассива или же наоборот.


Соотношение обязательств и требований банковского учреждения называется валютной позицией. Последняя может быть двух основных видов:

— закрытой. В этом случае требования (активы) по позиции и обязательства (пассивы) находятся в соответствии, то есть совпадают;

— открытой. Данный вид валютной позиции возможен в ситуации, когда текущие требования и обязательства по валютам не совпадают. Итогом является разница между упомянутыми выше активами и пассивами.


Наиболее распространенный вариант — открытая позиция. Она возникает при расхождении обязательств (требований). Она, в свою очередь, может принимать два основных вида:

— длинной позиции. При таком раскладе объем приобретенной валюты больше, чем реализованной. Как следствие, требования по приобретенной валюте больше обязательств по реализованной валюте;

— короткой позиции. Здесь ситуация обратная. Проданной валюты больше, чем приобретенной. Как следствие, обязательства по реализованной валюте выше, чем требования по приобретенной.

Короткая позиция по валюте подлежит компенсации long позицией. Особенно это актуально, если сроки исполнения, объемы и валюта позиций совпадают. Данный принцип играет ключевую роль и в том случае, если на момент проведения контрсделки, а именно покупки ранее реализованной (продажи ранее приобретенной) валюты курс будет менять в неблагоприятном направлении. Как результат, банк может либо получить более низкую сумму валютных выплат по контрсделке (чем было реализовано) или же будет вынужден выплатить такую же сумму за больший эквивалент ранее приобретенной продукции.

Задача банка — постоянное наблюдение за изменением позиции, установка лимитов для банков-партнеров, оценка потенциального риска и вероятного результата при немедленном покрытии существующих валютных курсов. Цель осложняется еще и тем, что в состав валютной позиции входит ряд срочных и наличных сделок, совершаемых по разным курсовым ценам.

Открытая валютная позиция: факторы, влияющие на ее изменение

В процессе проведения сделок с открытой валютной позицией, важно учитывать группу влияющих на нее факторов. Здесь можно выделить:

1. Получение процентных и других видов прибыли в зарубежных денежных единицах.

2. Начисление различных видов расходов (операционных и процентных), а также затрат на покупку личных средств в иностранной валюте.

Читать еще:  Учет кассовых операций в иностранной валюте

3. Конверсионные сделки, подразумевающие быструю поставку валюты. Как правило, процесс происходит в течение двух дней (средства переводятся в срок на 2-й банковский день от момента совершения сделки). При этом сама поставка совершается на срок больше двух суток с момента операции. Сюда же входят сделки с наличностью.

4. Срочные сделки. К данной категории относятся операции с фьючерсами, форвардами (расчетный тип), свопами и так далее. Как правило, по ним возникают обязательства в иностранных деньгах. При этом форма проведения расчетных операций, а также способы оформления сделок не имеют значения. Заключение опционных контрактов производится на организованном и внебиржевом рынках. Они включаются в расчет по открытой валютной дельта-позиции. Опционы, имеющие нулевую премию, при расчете открытой позиции не применяются.

Расчетный форвард — один из видов конверсионной сделки, представляющий собой комбинирование двух операций — обязательства по совершению встречной операции и самого валютного форварда.

Расчетные форвардные контракты в части форвардных операций с фиксированной датой расчетов и стоимостью исполнения в момент оформления валютного форварда формируют открытую валютную позицию. При этом обязательство касательно встречной операции на момент исполнения форварда в процессе расчета валютной позиции учтено не будет. Размер открытой позиции может меняться при фиксации курса встречной операции.

5. Прочие сделки, проводимые в зарубежной валюте, а также сделки с другими ценностями (кроме драгметаллов), производными финансовыми активами различных рынков (биржевого в том числе). При этом должна обеспечиваться возможность конверсии (обмена) зарубежных валют, а также других видов ценностей (также за исключением драгметаллов).

6. Получение гарантий без возможности отзыва, которые номинированы в зарубежной валюте. Как правило, они включаются в расчет по открытой позиции с момента первой невыплаты по займу в обеспечение которого предоставлена гарантия.

7. Предоставленные гарантий без возможности отзыва, которые номинированы в зарубежной валюте. Они входят в расчет открытой сделки по валюте с момента, когда по оценке доверенного банка появляется риск предоставления требований по выплате средств со стороны бенефициара.

Что такое валютная позиция

Содержание статьи

  • Что такое валютная позиция
  • Что брокеры называют короткой и длинной позицией
  • Что такое валютный своп

Виды валютных позиций

В зависимости от соотношения требований и обязательств в отдельной иностранной валюте выделяют:

— закрытую валютную позицию;

— открытую валютную позицию.

Закрытая валютная позиция формируется при равенстве требований и обязательств по конкретной валюте, в этом случае риск не возникает. При несовпадении требований и обязательств по отдельной иностранной валюте формируется открытая валютная позиция (ОВП). Она может быть длинной или короткой.

Если активы банка количественно превышают его пассивы в определенной валюте, то возникает длинная ОВП. При превышении пассивов над активами формируется короткая ОВП.

Рассмотрим разницу между длинной и короткой позицией на практическом примере. На момент открытия валютная позиция коммерческого банка была закрытой. В течение дня клиент осуществляет покупку 100000 евро за доллары. Обменный рыночный курс: 1 EUR = 1,1323 USD. При продаже 100000 евро банк получит 113230 долларов. В результате проведенной операции будет сформирована короткая ОВП в евро и длинная ОВП в долларах. В данной ситуации коммерческий банк может закрыть валютную позицию без риска и без прибыли путем покупки евро по тому же курсу. Предположим, что банку удалось купить евро дешевле, например, по курсу 1 EUR = 1,0992 USD. В этом случае, банк не только сможет закрыть свою валютную позицию, но и получит прибыль:

113230 — 1,0992×100000=3310 USD

Механизмы регулирования отрытой валютной позиции

Открытая валютная позиция всегда связана с риском. Для минимизации его отрицательного воздействия используются два метода регулирования валютной позиции: хеджирование и лимитирование.

Хеджирование – это такой метод регулирования, при котором создается компенсирующая валютная позиция. При таком подходе достигается полная или частичная компенсация одного риска другим валютным риском. Чаще всего при хеджировании заключаются балансирующие сделки по покупке-продаже соответствующих валют.

Например, длинная ОВП по определенной валюте означает, что объемы покупки данной валюты превышаются объемы продажи. В этом случае, необходимо разницу между требованиями и обязательствами коммерческого банка путем заключения балансирующей сделки на продажу этой валюты. Если же у банка сформировалась короткая ОВП, то объемы продажи определенной валюты превышают объемы покупки. В этом случае компенсировать валютный риск можно путем дополнительной покупки данной валюты.

Лимитирование – это такой метод регулирования, при котором коммерческий банк устанавливает лимиты величин ОВП. Ограничения величины валютной позиции могут устанавливаться в обязательном или добровольном порядке.

В соответствии с инструкцией Банка России № 124-И от 15.07.2005 (в редакции от 01.09.2015) сумма всех ОВП не должна быть выше 20% от величины собственного капитала кредитной организации. А величина ОВП в отдельных валютах не должна быть превышать 10% от собственного капитала банка.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector