Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютный фьючерс это

Что такое валютные фьючерсы

На рынке Форекс совершается огромный оборот денежных средств. За день через него проходят триллионы американских долларов, что, конечно же, привлекает большое количество спекулянтов. От всего этого оборота на валютные фьючерсы приходится примерно 1/100 от него. Благодаря этому обеспечивается высокая ликвидность и многие другие преимущества для спекулянтов. Здесь может возникнуть вполне логичный вопрос, для чего нужны классические фьючерсы, если есть валютные фьючерсы онлайн.

Для того чтобы ответить на данный вопрос, стоит углубиться в изучение основных особенностей, которыми сопровождается работа с этими инструментами. Благодаря этому вы сможете найти для себя наиболее подходящий вариант и заработать на этом.

Два моих лучших брокера

Особенности торговли валютными фьючерсами

Главное отличие заключается в том, что для торговли фьючерсами нет отдельной площадки. Как правило, торговля осуществляется на крупных биржах, и наибольший объем отображают торговые площадки США. Особенно популярной является Чикагская биржа. Большое количество спекулянтов обеспечивает высокую ликвидность, что только привлекает новых трейдеров.

Из этого не стоит делать вывод о том, что на рынке Форекс торговые операции с валютными фьючерсами являются незаконными. Здесь все инструменты подчиняются определенным правилам, и работают в условиях определенных ограничений. Котировки валютных фьючерсов на рынке Форекс всегда выражаются в американской валюте. На следующей картинке вы можете увидеть, как выглядят фьючерсы на евро, которые торгуются на Чикагской бирже.

Трейдер в любой момент может получить у брокера данные о фьючерсах. То есть посредник предоставляет информацию об объемах сделок, ограничениях по ценам и так далее.

Особенности торговли валютными фьючерсами

Все существующие методики торговли фьючерсами можно разделить на две категории:

Эти две системы преследуют совершенно разные цели. Если хеджирующие стратегии нацелены в первую очередь на сокращение рисков, то спекулятивные нацелены исключительно на получение прибыли на изменениях котировок.

Хеджирование валютных фьючерсов

Трейдеров, предпочитающих хеджирование, часто привлекает рынок валютных фьючерсов. Главная задача таких трейдеров, как уже было сказано ранее, заключается в сокращении рисков по активу, когда котировки изменяются не в выгодную для трейдера сторону. К тому же с помощью хеджирования предоставляется возможность составить прогноз и реализовать различные защитные тактики во время ведения международного бизнеса.

Допустим, компания хочет узнать, какой точно будет прибыль в американских долларах при реализации продукции в Европе, где она продается за евро. Хеджирование заключается в приобретении такого количества долларов, которое компания хочет получить от продажи своей продукции в будущем.

Спекуляция валютными фьючерсами

Спекулятивные стратегии предполагают покупку или продажу валютных фьючерсов с целью получения заработка на разнице цен. При этом трейдер может приобрести как валютный фьючерс, так и спот. А вот для того чтобы разобраться, что лучше из этого, стоит взглянуть на плюсы и минусы.

Преимущества фьючерсных контрактов:

  1. Небольшое значение спреда, которое здесь меньше.
  2. Посредник предоставляет свои услуги по более выгодным ценам.
  3. Трейдеру предоставляется возможность использовать большое кредитное плечо.

Недостатки:

  1. Для заработка требуется наличие крупного начального капитала.
  2. Торговля ограничена во времени.
  3. Фьючерсная организация может потребовать денежные взносы.

Для торговли валютными фьючерсами используется большой ассортимент торговых стратегий. Самыми эффективными считаются те торговые методики, которые основаны на техническом анализе, которые предполагает проведение анализа при помощи индикатора Ганна, уровней Фибоначчи и так далее. Часто применяются специальные торговые методики, в том числе и арбитражный подход.

Заключение

Из всего сказано выше можно сделать вывод, что валютные фьючерсы очень похожи на обычные. Это связано с тем, что они были созданы по тем же принципам, а также обладают схожей спецификой использования. Таким образом, валютные фьючерсы не стоит считать экзотическим инструментом, плохо подходящим для получения дохода.

Валютные фьючерсы являются удобным инструментом для тех трейдеров, которые предпочитают получать доход при помощи хеджирования заключенных сделок и спекуляций. Также валютные фьючерсы можно эффективно использовать для защиты имеющегося капитала от колебаний котировок валюты в будущем.

Валютный фьючерс

Этот довольно-таки распространённый вид фьючерсных контрактов имеет своей отличительной особенностью тот факт, что заключается он исключительно на куплю-продажу валюты. Впрочем, это понятно уже из самого названия данного финансового инструмента.

Валютный фьючерс — это сделка между двумя сторонами, в которой один из участников обязуется поставить оговоренное количество валюты (измеряемое в стандартных биржевых лотах), а другая сторона, в свою очередь, даёт обязательство эту валюту выкупить. Момент купли-продажи валюты устанавливается на конкретную дату в будущем (в соответствии со спецификацией фьючерсных биржевых контрактов), а вот цена этой сделки, определяется непосредственно в момент её заключения.

Читать еще:  Новая валюта биткоин

Данный финансовый инструмент может продаваться и покупаться неограниченное количество раз вплоть до наступления даты экспирации контракта (того самого момента, когда приходит время расчёта по фьючерсной сделке). Благодаря этому, а ещё за счёт возможности маржинальной торговли, фьючерсные контракты так любят использовать биржевые спекулянты. Они покупают и продают эти контракты, в расчёте извлечь прибыль из изменения текущих валютных курсов.

Помимо сделок чисто спекулятивного характера, данный вид фьючерсов часто используют для хеджирования риска возникающего при проведении разного рода операций связанных с расчётами в иностранной валюте. Например, при поставках продукции на экспорт, в которых по контракту оговорен срок оплаты через три месяца, поставщик может застраховать (хеджировать) риск того, что валюта покупателя обесценится по отношению к его национальной валюте. Для этого он открывает длинную позицию по соответствующей валютной паре (национальная валюта/валюта покупателя) и в том случае, если его опасения сбудутся, он получит компенсацию своих убытков за счёт роста стоимости фьючерсного контракта.

Большое количество валютных фьючерсов так и не заканчиваются реальной поставкой валюты, т.е. они являются не поставочными, а расчётными. Это означает, что на момент экспирации контракта, стороны получают не валюту составляющую предмет сделки, а рассчитываются в своих национальных валютах (или в тех, за которые изначально был куплен или продан фьючерсный контракт).

Биржевые валютные фьючерсы имеют следующие характерные черты:

  1. Стандартизированная спецификация контракта. То есть, все основные параметры сделки (стандартный лот, дата поставки, минимальное изменение цены и т.п.) регламентированы биржей;
  2. Возможность покупать и продавать фьючерсный контракт до наступления даты его экспирации;
  3. Доступность. Такие сделки не требуют большого размера торгового депозита благодаря тому, что торговля происходит посредством использования кредитного плеча (т.н. маржинальная торговля). Кроме этого, торговать фьючерсами может любой желающий, зарегистрировавшись у брокера имеющего аккредитацию на выбранной биржевой площадке;
  4. Гарантом всех сделок такого рода выступает биржа. То есть, если один из участников сделки по фьючерсу не выполнит своих обязательств по заключённому им контракту, то за него это сделает биржа.

Цены валютных фьючерсов тесно связаны с текущими рыночными котировками валют (ценами спот). Цена фьючерсного контракта на валютную пару отличается от её спот-цены на величину называемую свопом. Эта зависимость выражается следующим образом:

Фьючерсная цена = Спот-цена + Своп

Своп — это своеобразная плата за поддержание фьючерсной позиции открытой. По мере приближения к дате экспирации, величина свопа стремится к нулю и на момент исполнения фьючерса его цена сравнивается с ценой спот.

Механика биржевой торговли валютными фьючерсами состоит в том, что обе стороны контракта вносят в клиринговую палату биржи необходимую сумму маржи. Это необходимо для того, чтобы покрыть убытки возникающие в том случае, когда цена идёт против открытой позиции клиента. А затем величина маржи регулярно пересчитывается (в процессе клиринга) и в случае необходимости, для поддержания позиции открытой, биржа выставляет клиенту требование её пополнить (т.н. Margin call).

В данном случае торговля ведётся с использованием левериджа (кредитного плеча). Обычно его размер составляет 1 к 10. Это означает, что для поддержания открытой позиции, требуется гарантийное обеспечение в виде маржи в размере на один порядок ниже суммы сделки. То есть, например, для поддержания позиции размером в 1.000.000 рублей, требуется маржа в размере 100.000 рублей.

Следствием использования кредитного плеча могут быть как относительно большие прибыли, так и огромные убытки. Величина и прибыли и убытков здесь прямо пропорциональна размеру предоставляемого биржей левериджа. То есть, например, при плече 1:10, потенциальная прибыль (равно как и потенциальный убыток) от позиции, будет в десять раз превышать ту величину, которая была бы получена при торговле без использования кредитного плеча.

Как начать торговать валютными фьючерсами

В нашей стране наиболее оптимальным вариантом будет торговля фьючерсами на Московской бирже. Для этого необходимо зарегистрироваться у одного из брокеров аккредитованных на данной торговой площадке, установить торговый терминал (предоставляется брокером) и внести денежные средства на депозит.

Читать еще:  Свободно конвертируемой является валюта

Список аккредитованных брокеров вы можете найти на официальном интернет-портале Мосбиржи по адресу: https://www.moex.com/s548

При необходимости можно пройти обучение в Школе Московской биржи. Вот здесь вы найдёте массу как платных, так и бесплатных семинаров и видеоуроков посвящённых не только фьючерсам, а всем аспектам биржевой торговли в принципе: https://school.moex.com/#/

Кроме этого, сами брокеры зачастую проводят бесплатное обучение для своих клиентов. Им это необходимо, во-первых, для получения конкурентного преимущества, ну и во-вторых, для того, чтобы получить грамотного, стабильно работающего клиента.

В настоящее время на Московской бирже торгуются фьючерсы на следующие валютные пары:

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Валютные фьючерсы

Валютный фьючерс – это торгуемая на бирже валютная форвардная сделка с стандартными размерами и сроками, которая предусматривающая поставку базового актива. Валютные фьючерсы применяются для хеджирования валютного риска точно так же, как и валютные форвардные контракты.

Различают два основных вида валютных фьючерсов:

  • валютные фьючерсы против американских долларов
  • валютные фьючерсы на основе кросс-курсов, то есть фьючерсы, где ни одна из валют не является долларом

Характеристика валютных фьючерсов:

  • Стандартная спецификация – единица торговли, торговый цикл в месяцах, даты поставки, котировка, минимальное изменение цены и тому подобное
  • Возможность торговать инструментом и проводить оффсетные операции, то есть погашать исходный контракт равноценной противоположной сделкой. Поставка производится лишь по небольшой части фьючерсных контрактов (менее 3%)
  • Общедоступный рынок – любой частный инвестор может торговать этим инструментом
  • Контрагентом обеих сторон сделки является клиринговая палата. Покупатель и продавец не заключают контракт напрямую. Клиринговая палата принимает на себя кредитный риск, связанный с возможностью неисполнения обязательств одним из участников сделки. Это означает, что кредитоспособность любого допущенного к рынку участника соответствует требованиям клиринговой палаты, а, следовательно, крупные организации или инвесторы не имеют преимущества перед мелкими.

В случае истечения валютного фьючерса производится поставка, в ходе которой одна из сторон контракта получает одну валюту, а противоположная – выплачивает другую валюту.

Как определяется цена валютных фьючерсов

Цены на валютные фьючерсы тесно связаны со спот-курсами валютного рынка, а разница между ними определяется различием дат поставки.

Эта разница называется свопом и определяется следующим образом:

Своп = Фьючерсная цена – Спот-цена

Своп отражает стоимость финансирования срочной позиции в одной валюте против другой в течение периода между датами сделки и поставки и зависит от дифференциала процентных ставок по двум валютам.

По мере приближения даты поставки по фьючерсному контракту величина свопа стремится к нулю. На дату поставки цена фьючерса становится равной спот-курсу.

Графически процесс сужения свопа на протяжении срока фьючерсного контракта показан на рисунке 1.

Рис. 1. Схема сужения свопа на протяжении срока фьючерсного контракта.

Значение свопа для валют против американского доллара можно определить по следующей формуле:

Как торгуются валютные фьючерсы (margin-trading)

Валютные фьючерсы торгуются на бирже, которая является контрагентом для покупателя и продавца в каждом контракте. Покупатели и продавцы должны внести в клиринговую палату биржи гарантийный депозит, или маржу, в размере, обеспечивающем покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта.

Первоначальная маржа обычно устанавливается как процент от стоимости контракта и пересчитывается ежедневно. В зависимости от направления движения курсов участвующие стороны либо получают выплаты от клиринговой палаты, либо вносят дополнительную сумму на свой счёт, если вариационная маржа отрицательная. Подобная система поддержания размера гарантийного депозита позволяет ограничить кредитный риск для обеих сторон, то есть для трейдера и для биржи дневным изменением стоимости сделки, которое ниже потенциального изменения за весь срок действия контракта.

Операции на марже являются примером так называемого рычага, или левереджа. Рычаг позволяет инвесторам торговать крупными суммами при внесении на гарантийный депозит лишь небольшой части стоимости контракта.

Результатом этого могут быть крупные прибыли относительно реального размера вложений, но и убытки могут быть большими! К примеру, маржа размером 31 000 позволяет финансировать форвардную позицию на валютном рынке, эквивалентную 310 000.

На волатильных рынках использование рычага трейдерами, не имеющими достаточного капитала для покрытия маржинальных платежей, может привести к банкротству.

Волатильность – это большой диапазон изменения цены финансового актива.

Процесс работы фьючерсного контракта

В момент покупки срочного контракта Продавец продает контракт Покупателю, и оба вносят первоначальную маржу (гарантийное обеспечение/гарантий депозит) в клиринговую палату.

Читать еще:  Международное валютное право это

В период действия контракта остатки по счетам прибылей и убытков продавца и покупателя корректируются ежедневно.

В момент поставки или закрытия контракта остатки по счетам прибылей и убытков продавца и покупателя корректируются в последний раз.

Прибыли и убытки по фьючерсному контракту.

Расчёт прибыли и убытков:

  • Определить число тиков, на которые цена поднялась или опустилась. Число тиков – это число сотых долей прокотированной цены.
  • Умножить число тиков на стоимость тика и число контрактов:

Прибыль/убыток = Число тиков х Стоимость тика х Число контрактов

Пример

20 декабря трейдер банка купил (открыл «длинную» позицию) 10 мартовских контрактов на фунты стерлингов по 1,5720 и внёс $10 000 на маржинальный счёт. Условный стандартный размер контракта равен £62 500, поэтому форвардная позиция трейдера эквивалентна £625 000.

В период действия контракта маржинальный счёт корректируется ежедневно в зависимости от изменения цены фьючерсного контракта.

В начале февраля мартовский контракт торгуется по 1,5944. Трейдер продал (закрыл позицию) 10 фьючерсов, и зафиксировал прибыль.

Для британского фунта минимальное движение цены равно 0,0002 пункта, а стоимость тика – $12,50.

  • Прибыль = Число тиков х Стоимость тика х Число контрактов
  • Число тиков = (1,5944 – 1,5720) / 2 х $10 000 = 112
  • Прибыль = 112 х $12,50 х 10 = $14 000

Что такое валютный фьючерс

  • Что такое валютный фьючерс
  • Что такое фьючерсы
  • Что такое фьючерсы и опционы

Понятие и характеристики валютных фьючерсов

Различают рынок валютных и товарных фьючерсов. Рынок фьючерсов несет в себе возможности спекуляции на изменениях цены товара. В числе товаров может быть зерно, мясо, золото, металлы, валюта. Целью покупки контрактов на товары — не их реальное приобретение, а заработок на получении разницы между ценой покупки и продажи контракта.

Торговля фьючерсами — альтернатива операциям на рынке FOREX. Если покупатель приобретает фьючерсный контракт ниже котировочного курса, он остается с прибылью, дороже — с убытком. У продавцов контрактов зависимость обратная. Стоимость фьючерсных контрактов изменяется под влиянием множества факторов, на которые влияют ожидания покупателей и продавцов относительно будущей стоимости валюты.

Фьючерсные контракты имеют стандартизированное количество и качество товаров. Так, 1 контракт на свиные туши предполагает поставку 40 тыс.фунтов туш; 1 контракт на нефть — 1 тыс. барр. нефти; 1 валютный фьючерс — 1 лот базовой валюты.

Другая возможная цель покупки контрактов — хеджирование. В этом случае участники рынка стремятся снизить неблагоприятное изменение курсов валют путем открытия позиций на бирже.

Можно выделить фьючерсы на покупку и на продажу валюты. Валютный фьючерс представляет из себя сделку со стандартными сроками. У всех валютных фьючерсов есть дата истечения. При истечении валютного фьючерса осуществляется поставка, при которой одна из сторон получает одну валюту, а противоположная — другую. Доля валютных фьючерсов, которая существует до наступления срока поставки очень невелика — около 3%. Большинство из них закрываются до — часто трейдеры владеют контрактами всего несколько часов.

Валютный контракт длится 3 месяца (1 квартал), таким образом в году торгуется 4 контракта, каждый из которых имеет :

— сентябрьский контракт (U): 15 июня-15 сентября;

— декабрьский контракт (Z): 15 сентября-по 15 декабря;

— мартовский контракт (H): 15 декабря-по 15 марта;

— июньский контракт (M): 15 марта — 15 июня.

Также валютные фьючерсы обладают такими характеристиками как размер контракта, минимальное приращение цены и стоимость пункта. Все это помогает трейдерам определять размер позиций и оценить потенциальную прибыль от торговли.

Виды валютных фьючерсов

Различают два вида фьючерсов: против доллара и на основе кросс-курсов (где ни одна из валют не является долларом). Наиболее популярным является контракт типа евро/доллар. На данный момент торгуются и другие фьючерсные контракты (по убыванию объемов торгов): японская йена, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар. На российской бирже ММВБ фьючерсы на доллар и евро котируются в рублях, а фьючерс на курс евро к доллару – в долларах. Стоимостной объем контрактов равен 1000 валютных ед.

На рынке присутствуют также фьючерсы E- Micro, которые торгуются в гораздо меньших объемах, чем стандартные валютные контракты. Сюда, например, входят валюты развивающихся стран, вроде российского рубля (пара RUB/USD).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector