Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютный рынок россии

Сделки с рублем за рубежом обогнали торговлю внутри России

Внебиржевые операции с рублем (в паре с любыми другими валютами) за пределами России выросли за минувшие три года на 84% и обогнали торговлю рублем на территории страны, следует из нового доклада Банка международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS).

  • По данным BIS, в апреле 2019 года (месяц, за который собирались данные) средний дневной оборот «офшорной» торговли рублем составил $40 млрд. Это на 84% больше, чем в 2016-м.
  • Больший рост зарубежных сделок среди валют развивающихся рынков продемонстрировали только индийская рупия (179%), гонконгский доллар (176%) и корейская вона (97%).
  • Внутри России (сделки между резидентами) оборот рубля составил вдвое меньше — $20 млрд. При этом он сократился почти на 27% с 2016 года.
  • Наконец, по операциям «резидент — нерезидент» среднедневной оборот по рублю составил $12 млрд — на 38% больше, чем три года назад.

Получается, что три года назад средний дневной оборот сделок с рублем, в которых хотя бы одной стороной выступает российский резидент, достигал $36 млрд и превышал нерезидентские сделки ($21,7 млрд). А теперь это соотношение изменилось в пользу зарубежных сделок ($40 млрд) против сделок, где участвует российский резидент ($32 млрд).

Статистика BIS включает спотовые (наличные) сделки, а также производные инструменты — форвардные контракты, валютные свопы, валютно-процентные свопы и внебиржевые опционы.

В торговле рублем около 47% приходится на спотовые сделки, 36% — на валютные свопы (FX swaps), около 14% — на форварды, следует из данных BIS.

Привлекательные валюты развивающихся стран

Как отмечается в докладе, офшорный рынок валюты и внебиржевых деривативов к 2019 году разросся и стал более диверсифицированным, чем когда-либо. Ежедневный оборот валютного рынка достиг $6,6 трлн в апреле 2019-го по сравнению с $5,1 трлн тремя годами ранее. Особенно выросла торговля валютными свопами, которые преимущественно имеют срок обращения менее недели.

На рост офшорной торговли валютой и увеличение числа участников рынка повлиял технический прогресс. Электронная торговля позволила относительно мелким игрокам работать на рынке, где традиционно преобладают междилерские торги среди крупных банков. Но глобальный валютный рынок остается менее прозрачным, чем другие финансовые рынки, поскольку сделки совершаются в основном вне бирж.

На российском рынке валюты на электронные методы исполнения сделок приходилось 86% от всех сделок и только 14% — на голосовые методы, следует из данных Банка России на апрель 2019 года.

В глобальной торговле продолжают доминировать доллар и евро. Однако торговля валютами развивающихся стран растет быстрее по сравнению с классическими валютами (евро, доллар, британский фунт, швейцарский франк и т.д.), пишет BIS. Так, доля валют развивающихся экономик в глобальном обороте валютной торговли выросла до 23% в 2019 году (с 19% в 2016-м).

Глобальный оборот рубля растет, но все еще проигрывает другим валютам

Общий дневной оборот торговли рублем (спотовые сделки и производные инструменты, биржевые торги и внебиржевой рынок) составил $73,9 млрд в апреле 2019 года — на 15,5% больше, чем в 2016 году, следует из данных BIS. При этом почти 98% всей торговли рублем приходится на внебиржевой рынок.

Тем не менее рубль по обороту уступает, например, мексиканскому песо и бразильскому реалу (см. инфографику), несмотря на то что Россия опережает и Мексику, и Бразилию по доле в мировом ВВП (по паритету покупательной способности).

Рост торговли валютами развивающихся стран вне фондовых площадок их стран — общая тенденция для всех государств этой группы, и рубль в этом не исключение, говорит аналитик долгового рынка инвестиционной компании «Иволга Капитал» Илья Григорьев. «Последние три года на рынке в основном преобладали risk-on настроения в течение долгого периода времени, а также наблюдался колоссальный рост участников за счет частных трейдеров: они получили более легкий доступ к таким инструментам за счет развития электронных брокерских систем», — отмечает он.

Как поясняет Григорьев, спрос на активы повышенного риска на валютном рынке привлек в валюты развивающихся экономик много средств в виде спотовых сделок и деривативов. «В основном это были крупные институциональные игроки, многие из которых в рамках агрессивных стратегий держали валютные позиции. Также за эти годы отметился рост операций частных инвесторов, которые ведут себя более активно и рискованно», — добавил аналитик.

Почему растет популярность рубля

На увеличение доли рубля во внешних операциях повлияло поведение международных институциональных инвесторов, предполагает профессор финансов РЭШ Олег Шибанов. «С одной стороны, кому-то что-то запрещают и в какие-то акции нельзя инвестировать (имеются в виду санкции. — РБК), с другой стороны, американские фонды действительно приходят на рынок и больше 30% в ОФЗ — это, видимо, иностранцы», — указывает он.

Читать еще:  Кросс курс валюты определяется на основе

По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ с 1 мая 2016 года по 1 мая 2019-го выросла с 22,6 до 27,8%, а объем рынка рублевых гособлигаций за это время увеличился в 1,5 раза, с 5,2 трлн до 8 трлн руб. В результате объем ОФЗ у иностранцев за три года удвоился, с 1,1 трлн до 2,2 трлн руб.

По словам Шибанова, если инвестор хочет получать доходность по ОФЗ в долларах, ему нужны какие-то деривативные инструменты, например форварды. «Скорее всего, бóльшая часть этой внешней торговли рублем — это торговля в деривативах в большей степени, чем в спотах», — отметил эксперт.

Начальник отдела инвестиционных идей компании «БКС Брокер» Нарек Авакян связывает тенденцию с дедолларизацией торговли и попыткой ухода от санкционных рисков. То же самое характерно и для других нерезервных валют — индийской рупии, малайзийского ринггита и др., подчеркивает он.

То, что рост популярности офшорного рубля произошел именно за последние три года, неудивительно, так как после 2014 года были введены антироссийские санкции со стороны США, напоминает Авакян. Он уверен, что популярность офшорного рубля со временем будет только расти: «Курс российского правительства на дедолларизацию экономики и финансовой системы все более явный, все больше торговых сделок проходит вне доллара».

BIS публикует обзоры валютного и внебиржевого рынка раз в три года. В этом году исследование охватило 1,3 тыс. агентов, преимущественно банков, из 53 стран.

Валютный рынок

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Рекомендованные новости

Владельцы мусорных облигаций вздохнули с облегчением благодаря ФРС

Минфин планирует разместить ОФЗ на 600 млрд рублей во II квартале

ЦБ продал Минфину акции Сбербанка по 189,44 руб.

Продажи АЛРОСА в марте обвалились из-за коронавируса

Продажи Черкизово выросли во всех сегментах по итогам I квартала

В ОПЕК заявили, что нефтяная сделка зависит только от Мексики

Российский рубль достиг локальных целей

Завтрак инвестора. Активность инвесторов на рынках EM остается невысокой

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Читать еще:  Фьючерсные валютные операции

Валютный рынок в России

Сущность валютной политики

Государственное и рыночное регулирование валют дополняют друг друга: при кризисных потрясениях, войнах, послевоенной разрухе преобладает государственное регулирование валют, а при налаживании валютно-экономического положения либерализуются валютные операции, рыночная конкуренция в данной сфере поощряется, однако государство сохраняет контроль над валютой для надзора и регламентации валютных отношений.

В регулировании рыночной экономики особое значение имеет валютная политика, представляющая собой совокупность мероприятий в области международных валютных отношений, осуществляемых согласно текущим и стратегическим целям страны.

Валютная политика подразделяется на:

  • Структурную валютную политику, т.е. совокупность мероприятий, которые направлены на проведение структурных изменений в валютной системе мира. Реализация данной политики происходит в виде валютных реформ, чтобы совершенствовать ее принципы в интересах всех государств.
  • Текущую валютную политику – совокупность краткосрочных мероприятий, направленных на оперативное, повседневное регулирование курса валют, валютных операций, деятельности на валютном рынке и рынке золота.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Основной задачей валютной политики является обеспечение устойчивого роста экономики, сдерживание роста инфляции и безработицы, поддержание равновесия в платежном балансе.

Валютная политика может быть нескольких форм (рисунок 1). Рассмотрим подробнее каждую из них.

Рисунок 1. Формы валютной политики. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Дисконтная политика представляет собой такую форму валютной политики, которая основана на изменении учетной ставки ЦБ для регулирования платежного баланса и валютного курса при помощи влияния на мировое движение капиталов, а также динамику кредитов внутри страны, динамику денежной массы, совокупного спроса и цен. В современных условиях хозяйствования снижается эффективность дисконтной политики, поскольку при снижении процентных ставок наблюдается отток капиталов, что негативно сказывается на платежном балансе.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Девизной политикой является такая форма валютной политики, при которой установление курса национальной валюты происходит под воздействием купли-продажи государством иностранной валюты, т.е. девизов. Девизная политика оказывает непосредственное влияние на валютный курс, однако в ограниченных масштабах и временно.

При диверсификации валютных резервов осуществляется регулирование структуры резервов валют посредством включения в их состав разных видов валют для обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции и защиты от валютных потерь. Валютные резервы диверсифицируются путем сбыта нестабильных валют и приобретения наиболее устойчивых.

Валютное регулирование осуществляется посредством государственной регламентации условий мировых расчетов и этапов проведения операций с валютой.

Валютные ограничения также являются одной из форм валютной политики, которые включают в себя административное или законодательное запрещение, регламентацию действий резидентов и нерезидентов, лимитирование и т.д.

Функции валютного рынка

У валютного рынка несколько основных функций:

  • Обслуживание мирового оборота продукции и капиталов;
  • Формирование курса валют, основанного на спросе и предложении на валюту;
  • Страхование от кредитных и валютных рисков;
  • Денежно-кредитная политика;
  • Получение прибыли в разницы валютных курсов и процентных ставок по долговым обязательствам.

С организационно-функциональной позиции валютный рынок обслуживает международный оборот товаров и услуг, обеспечивает своевременное выполнение международных расчетов и т.д.

С организационно-институциональной позиции валютные рынки – это совокупность банков, бирж, инвестиционных компаний, иностранных банков, которые осуществляют операции с валютами.

С организационно-технической позиции валютный рынок – это объединение коммуникационных сетей, которые являются связующим звеном между банками различных государств, выполняющих международные расчеты и иные валютные операции.

Таким образом, внешний валютный рынок является самым большим, децентрализованным финансовым рынком в мире, на котором происходит международная торговля иностранными валютами.

Особенности валютного рынка России

После длительной конкуренции в мире сформировались огромные финансовые центры, на базе которых сосредоточились крупные банки и биржи, кредитно-финансовые институты. Такими центрами являются6 Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Париж, Сингапур, Франкфурт на Майне и Гонконг.

Основу для появления международных финансовых центров составили национальные рынки валют и рынки золота.

При проведении правильной валютной политики достигается внутреннее динамическое равновесие экономики государства в мировой хозяйственной системе.

Формирование внутреннего рынка валют в России началось с 1990 года, когда Внешэкономбанк СССР стал проводить валютные аукционы, на которых приобретались и продавались по рыночной стоимости валютные средства предприятий.

Становление национальной валютной системы России происходило при учете структурных принципов валютной системы мира, так как страна была нацелена на интеграцию в мировые хозяйственные отношения.

Читать еще:  Арбитражные операции на валютном рынке

Особенностями современной валютной системы РФ являются:

  • Российский рубль, составляющий основу и введенный в обращение в начале 1993 года. Это было обособлением национальной валютной и денежной системы России от республик бывшего СССР;
  • Рубль – это частично конвертируемая валюта по текущим операциям;
  • Курс рубля не привязан официально к какой-либо иностранной валюте;
  • Обязательная продажа определенной части валютной выручки на рынке валют РФ;
  • Большое число валютных бирж;
  • Бивалютный валютный рынок России;
  • Неустойчивость курса валюты;
  • Осуществление жесткого контроля за передвижением валютных средств.

На сегодняшний день валютная политика России направлена на восстановление доверия субъектов экономики в рублю. Важнейшей задачей является наращивание валютных резервов ЦБ с помощью операций на валютном рынке.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Валютный рынок

Что такое валютный рынок? Люди, далекие от финансов, экономики, редко задаются такими вопросами. Но если вы хотите знать, в какой валюте выгоднее хранить накопления, как формируются курсы обмена, то нужно немного разобраться в этом вопросе.

  1. Анализ валютного рынка
  2. Международный валютный рынок
  3. Основные валютные рынки
  4. Ситуация на валютном рынке
  5. Торговля на валютном рынке

Представьте себе, что вы в выходной день идете на базар, чтобы купить какие-то определенные товары. У вас есть некая сумма, которую можно потратить. Прежде чем сделать приобретение, вы узнаете, сколько стоит нужный товар у нескольких продавцов, и выбираете того, который предлагает самую низкую цену. На валютном рынке все операции осуществляются по тому же принципу.

Анализ валютного рынка

Нельзя сказать, что валютный рынок – это определенное место, где продается и покупается валюта. Под этим понятием объединяются все операции, проводимые в этой сфере деятельности. Чтобы провести анализ валютного рынка, необходимо выяснить, кто является его участниками. Список их обширен:

  • национальные банки;
  • коммерческие банки;
  • инвестиционные, страховые компании;
  • коммерческие фирмы, работающие на внешнем рынке
  • официальные биржи и брокеры;
  • частные лица.

Если вы хотите заработать, совершая операции на валютной бирже, а сами не слишком здесь ориентируетесь, следует использовать услуги финансового брокера – опытного посредника, который вместо вас будет вести торги.

Международный валютный рынок

Немалое воздействие на экономику во всем мире оказывает международный валютный рынок. Здесь работает основной принцип рыночной экономики – спрос рождает предложение. Свободное ценообразование – основа любого рынка. Поэтому страны, имеющие значительный валютный запас, оказывают столь внушительное влияние на мировую экономику. Ведя торги, вливая денежную массу на рынок или, наоборот, изымая ее, они могут задавать стоимость разной валюты. Если вы хотите всегда оставаться в курсе экономической ситуации в мире, достаточно проследить за тем, как ведутся торги на мировых валютных биржах.

Основные валютные рынки

Какие основные валютные рынки функционируют в нашей стране? Классификация их обширна. По составу участников можно выделить прямой и брокерский рынки. По виду курса – с фиксированным или с плавающим курсом валют. Чаще всего такая классификация ведется по отношению той валюты, в которой ведутся торги. По этому критерию выделяют следующие виды валютных рынков:

Эту классификацию можно продолжать бесконечно.

Обменивая валюту в банке, вы, сами того не подозревая, становитесь участником валютного рынка. Если следить за изменениями курса национальной валюты, можно составлять свои прогнозы относительно его роста или падения.

Ситуация на валютном рынке

Определить, какая ситуация на валютном рынке в нашей стране сегодня, можно, взглянув на официальный и межбанковский курсы валют. Эти показатели всегда разнятся. Ориентироваться следует на межбанковский курс. Это отношение показывает, по каким реальным ценам нынче продаются и покупаются денежные единицы. Изучая эти тенденции, можно понять, какая валюта более стабильная, в денежных знаках какой страны следует формировать собственные запасы. Те события, которые происходят на международном валютном рынке, показывают, каким будет наше будущее. Анализируя эту информацию, можно предсказать очередной финансовый кризис или рост экономики.

Торговля на валютном рынке

Все торги на валютном рынке ведутся двумя способами – между банками или на валютных биржах. Многие из нас знают о валютном рынке Форекс. Его можно назвать упрощенной моделью всей валютно-финансовой системы в мире. Разобравшись, как ведется торговля на валютном рынке, можно зарабатывать на купле-продаже за счет курсовой разницы, используя разные инструменты валютного рынка.

Совет от Сравни.ру: Сегодня крупными компаниями, обучающими центрами проводятся семинары, курсы, на которых можно узнать о деятельности на валютном рынке, способах заработка там. Участие в таких мероприятиях позволяет повысить финансовую грамотность, но увеличить объем собственного капитала едва ли удастся. К подобным предложениям стоит относиться очень сдержанно, если не хотите потерять все накопления.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector