Luck-lady.ru

Настольная книга финансиста
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Ямайская валютная система ее современное состояние

XII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2020

Ямайская валютная система

Валютная система — совокупность валютно-денежных и кредитных отношений, сложившихся между странами и закрепленных в международных договорных и государственно-правовых нормах. Исторически, мировая валютная система прошла четыре этапа исторического развития. Изложим краткие характеристики предыдущих международных систем.

Парижская мировая валютная система первая мировая валютная система, стихийно сформировалась в XIX в. в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое закрепило за золотом право быть единственной формой мировых денег.

Характерными чертами Парижской валютной системы являются:

Денежные единицы имели золотое содержание.

Золото выполняло функцию мировых денег.

Золото являлось единственным средством платежа.

В обращении находились банкноты, которые могли обмениваться на золото.

Курсы валют отклонялись на 1%.

Свободно разменивался на золото только английский фунт.

Генуэзская мировая валютная система – система, которая закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, конвертируемые в золото. Была оформлена на международной экономической конференции в 1922 г. Появились так называемые «девизы» — это платежные средства в иностранной валюте, предназначенные только для международных расчетов между странами.

Характерными чертами Генуэзской валютной системы являются:

Наличие двух валют (девизов).

Другие валюты разменивались на золото косвенно.

Имели место свободно плавающие курсы.

Доллар девальвировал на 41%.

Бреттон-Вудская валютная система международная система организации денежных отношений и торговых расчётов, была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон- Вудсе (США).

Характерными чертами Бреттон-Вудской валютной системы являются:

Золото сохранило мировую ценность.

Две резервные валюты — доллар и фунт стерлингов.

Только США могли разменивать через доллар любую валюту на золото (35 долл. = 31,3 г золота, 1 долл. = 0,88571 г золота).

Валютный паритет и в золоте, и в долларах.

Отклонение от золотого паритета (+, — 1 %).

Наличие Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития.

Платежные балансы регулируются золотом.

На сегодняшний день в международных расчетах используется четвертая валютная система.

Ямайская валютная система — это международная платежная система, которая была принята на Ямайке в 1976 году во время проведения конференции Международного валютного фонда. Своим появлением Ямайская валютная система обязана наследию Бреттон-Вудской валютной системы, которая была реорганизована в соответствии с новыми потребностями мировой экономики.

Рассмотрим более детально характеристики ямайской системы. Ключевая особенность состоит в том, что курс валют устанавливается не государством, а рынком, котировки курсов постоянно меняются исходя из сложившейся ситуации. Причина изменений — спрос и предложение продавцов и покупателей валюты. Поэтому в государствах, где используется ямайская валютная система, характерны частые смены стоимости валют, что называется плавающими курсами, в то время как курсы, установленные государством, являются фиксированными.

В основе фиксированного валютного курса лежало так называемое «золотое содержание валют». Поэтому в ямайской валютной системе был окончательно отменён так называемый золотой стандарт. После того, как мировые валюты стали свободны от привязки к золоту, необходимость в этом требовании также отпала. Мировые валюты больше не имели никакой привязки к золоту не только для внутренних операций, но и для международных.

Также была зафиксирована полная демонетизация золота. Теперь центральные банки всего мира могли приобретать золото в качестве обычного товара, имеющего рыночные цены, а не фиксированные кем бы то ни было.

Также была внедрена система специальных прав заимствования(СПЗ, SDR — Special Drawing Rights). Она была необходима для формирования валютных резервов. Эмиссию специальных прав заимствования и сегодня осуществляет Международный валютный фонд (МВФ). СПЗ относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных расчетов стран — членов МВФ путем записей на специальных счетах. СПЗ не имеет материальной основы, а является валютой записи. Специальные права заимствования также необходимы и для регулирования платёжного баланса или же соизмерения стоимости национальной валюты.

Механизм работы системы заключается в том, что страны, входящие в состав Международного валютного фонда сумели получить некоторую часть СПЗ, которые работают в качестве расчётных единиц. При некоторых условиях эти расчётные единицы могут стать одной из национальных валют, приведенных выше.

В 1981 году в МВФ приняли решение использовать самую простую котировку СПЗ. Для этого используется средневзвешенный курс валютной корзины. Резервными валютами в ямайской системе стали такие валюты, как американский доллар, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк и немецкая марка. Удельный вес валют зависит от удельного веса каждой отдельно взятой валюты в мировой торговле. Иногда удельный вес пересматривают.

Режимы валютных курсов функционируют в зависимости от трёх режимов валютных курсов. Также они зависят от устойчивости ключевых валют мира.

Режимы валютного курса:

Читать еще:  Валюта и ее виды

Валюты, привязанные к 1-ой или 2-м валютам. В таком случае допускают колебание валютного курса в пределах 1-го процента. Если же национальная валюта имеет привязку к определённой группе валют, то это сигнал того, что уже выбрана та либо иная валютная корзина.

Валюты, чей курс колеблется относительно нескольких валют (в зависимости от курса) в пределах 2.25 процентов. Раньше в эту группу попадал ЭКЮ, а это позволяло членам Евросоюза сохранить свои национальные валюты по отношению к другим европейским валютам. Вместе же все валюты Европы «плавали» по отношению к валютам других стран.

Валюты, имеющие абсолютно свободный курс.

Несмотря на ряд преимуществ этой системы, кризис 2008-2009 годов показал, что система имеет ряд недостатков. И хотя сегодня ряд стран еще использует ямайская система, однако сейчас рассматривается вопрос замены ее более эффективными валютными системами.

Несмотря на многообразие резервных валют, доллар во вновь сложившихся условиях по-прежнему сохранил лидирующее положение. Это делает новую платежную систему по-прежнему чувствительной к нестабильности платежного баланса. Правда, сформировавшееся экономическое превосходство США поддерживает ее на протяжении десятилетий и не дает повода для перемен. Но все чаще и чаще звучат обоснованные вопросы, касающиеся дефицита платежного баланса и роста госдолга США. Кроме того, ямайская платежная система породила так называемый блуждающий капитал: спекулятивные деньги, которые перемещаются из государства в государство, усугубляя нестабильность национальных экономик в период кризисов. Мигрируя, они усиливают колебания курсов валют, а также инфляционные и прочие неблагоприятные экономические явления в и без того сложных кризисных ситуациях.

Список используемых источников

Балтина, А.М. Финансовые системы зарубежных стран [Текст]: Учебное пособие / А.М. Балтина. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 300 с.

Кристалинская О.М. Ямайская валютная система. От истоков до кризиса // Символ науки. 2016. №1-1. URL : https :// cyberleninka . ru / article / n / yamayskaya — valyutnaya — sistema — ot — istokov — do — krizisa .

Шоломицкая А.Н. Современное состояние и развитие мировой валютной системы.// БГУ, факультет международных отношений, кафедра международных экономических отношений. 2017. URL :http://elib.bsu.by/handle/123456789/177889

Экономическая теория [Текст] : учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение»] / Р. А. Кучуков. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : Экономика, 2007. — 518, [1] с. — (Высшее образование). — Библиогр.: с. 510-511

Ямайская валютная система

Свободная конвертация валют и плавающий курс – вот основа валютной системы, которую принято именовать ямайской. Она сменила Бреттон-Вудскую систему, ознаменовав новую эру в международных отношениях: валюты потеряли привязку к золоту, превратив деньги в бумагу, ценность которой измеряется спросом.

Ямайская система плавающих валютных курсов

Первая валютная система сформировалась в 19 веке. Ранее обмен товаров на бумажные деньги не осуществлялся. Монеты изготавливались из бронзы, серебра или золота. Парижская система закрепила золотой стандарт. Валюты привязывались к золоту и обменивались по твердому курсу. Пришедшая ей на смену Генуэзская система ввела в международные расчеты кредитные деньги. Она основывалась на новом золотодевизном стандарте. На смену ей по окончании второй 2-ой мировой войны пришла Бреттон-Вудская система – предшественница нынешней ямайской валютной системы. Вместе с ней появились МВФ и МББР. Особый статус получил доллар. Он стал резервной валютой. Но этот механизм был не жизнеспособен: экономические реалии требовали все больше долларов, которые при том должны были обеспечиваться золотом. Такое положение в конечном итоге привело к временному отказу от обеспечения доллара США золотом и, как следствие, в дальнейшем к краху существующего порядка.

Ямайская валютная система: основные принципы:

  1. Отмена золотовалютного стандарта и демонетизация золота. В результате, золото становится просто товаром.
  2. Свободно плавающие курсы, т.е. ямайская валютная система предполагает, что стоимость любой валюты определяется на рынке.
  3. Статус резервной валюты обрели одновременно несколько национальных валют: швейцарский франк, фунт стерлингов, иена (японская), а также доллар США и национальные валюты ФРГ и Франции, которые позднее трансформировались в евро.
  4. Формирование международного валютного резерва в виде МВФ.

Недостатки и преимущества ямайской валютной системы

Несмотря на многообразие резервных валют, доллар во вновь сложившихся условиях по-прежнему сохранил лидирующее положение. Это делает новую платежную систему по-прежнему чувствительной к нестабильности платежного баланса. Правда, сформировавшееся экономическое превосходство США поддерживает ее на протяжении десятилетий и не дает повода для перемен. Но все чаще и чаще звучат обоснованные вопросы, касающиеся дефицита платежного баланса и роста госдолга США. Кроме того, ямайская платежная система породила так называемый блуждающий капитал: спекулятивные деньги, которые перемещаются из государства в государство, усугубляя нестабильность национальных экономик в период кризисов. Мигрируя, они усиливают колебания курсов валют, а также инфляционные и прочие неблагоприятные экономические явления в и без того сложных кризисных ситуациях.

Читать еще:  Валютно обменные операции

Ямайская валютная система

Ямайская валютная система является современной системой свободной конвертации валюты. Это значит, валютные курсы колеблются в зависимости от изменения спроса и предложение на валютном рынке.

Ямайская валютная система пришла на смену Бреттон-Вудской валютной системе в 1976-1978 гг. Ямайское соглашение было принято в 1978 г. и знаменовало современную эру свободно конвертируемой валюты.

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы в 70-х годах 20 столетия был вызван излишним государственным регулированием валютного рынка, нерабочей моделью золотого стандарта, а также проектами коллективной резервной валюты.

Мировая экономика и экономические отношения развивались такими темпами, что правительства всех стран мира стояли на пороге новой валютной системы, которая могла бы удовлетворить потребности в скорости обмена товаров и услуг всех участников мирового рынка.

Принципы Ямайской валютной системы

М. Фридман, Ф. Махлуп пропагандировали в этот период свои монетарные взгляды насчет обустройства новой валютной системы, в которой платежный баланс будет формироваться автоматически без влияния государства, на рыночных факторах, и при этом будет плавающий валютный курс. Неойкенсианцы в это время вспомнили об идее Дж. М. Кейнса о разработке интернациональной валюты. Американцы заканчивали демонетизацию золота и начали задумываться над поиском международного средства платежа, которое бы поддержало и укрепило доллар. Франция была заинтересована в интеграции идей европейцев по всему миру, а также отстаивала возможность выдачи кредитов МВФ в противовес долларизации мировых экономик.

Так что работа над созданием новой валютной системы кипела на всех уровнях мирового общества. Как результат этой работы, в период 1972 – 1974 гг., МВФ подготовила проект реформы мировой валютной системы.

Страны члены МВФ собрались на конференцию в январе 1976 г. в Кингстоне, Ямайка, где и приняли основные принципы новой валютной системы.

Основополагающим решением Ямайской валютной системы является отказ от золотого паритета, когда доллар обменивался на золото. Таким образом, золото перешло в товарный рынок и прекратило свое влияние на денежный рынок.

Важным решением Ямайского соглашения стало право выбора членов МВФ порядка функционирования валютной системы у себя в стране: свободно плавающий валютный курс, либо ограниченный валютный курс, либо фиксированный валютный курс с вариациями привязки к одной из мировых валют, СДР, или вообще скользящий валютный паритет.

Ямайская валютная система предполагала и создание нового вида международного платежного средства – СДР (SDR – SpecialDrawingRights). СДР была специальной расчетной единицей МВФ, которая использовалась для международных расчетов на отдельных для этого счетах.

Примечательно, что соглашение об обращение СДР между странами МВФ было подписано еще в 1967 г. Однако, только в 1969 г. каждая страна участница МВФ получала свою долю СДР в соответствии с долей участия в МВФ.

Также, по условиям Ямайской валютной системы, каждая страна МВФ получала возможность организации своих Центральных банков, которые не имели права вмешиваться в рыночные условия работы валютного рынка, однако могли проводить валютные интервенции в случае дестабилизации валютного курса.

Ямайское соглашение внесло изменение в устав МВФ и в части определения резервной валюты. Так вышло, что ни одна из национальных валют стран-участниц МВФ не стала резервной валютой. По решению членов МВФ, главным резервным и платежным средством стала коллективная валюта.

Таким образом, как только начала действовать Ямайская валютной система, то ни одна валюта не имела золотого стандарта и золотые запасы стран участниц МВФ заморозили.

Для валютных расчетов между странами, согласно Ямайской валютной системе, все должны были пользоваться специальными правами заимствования – СДР, которые использовали как записи на специальных счетах МВФ.

С 1970 г., до Ямайского соглашения, СДР приравнивался к доллару. То есть, 1 СДР был равен 1 доллару США.

С 1974 г. СДР начал формироваться на основании корзины валют 16 развитых стран. Однако возникли проблемы с колебанием курса валют разных стран.

С 1984 г. СДР решили формировать на основании 5 основных валют мира (английский фунт стерлингом, американский доллар, немецкая марка, японская иена, французский франк).

С 2002 г. СДР формировался на основании 4 мировых валют (английский фунт, японская иена, евро и американский доллар).

Корзину СДР МВФ решило пересматривать каждые пять лет.

Ямайская валютная система и плавающий валютный курс

Таким образом, в результате принятого Ямайского соглашения, весь мир получил право на свободную конвертацию валют, что способствовало возникновению международного валютного рынка Форекс.

Зачем нужно было вводить гибкий обменный курс валют по мнению членов МВФ?

Во-первых, с помощью свободно конвертируемой валюты возможно выровнять темпы инфляции в разных странах мира.

Во-вторых, новая валютная система предполагала выравнивание и платежных балансов стран.

В-третьих, каждая страна получила возможность управлять своей кредитно-денежной политикой самостоятельно через функционирование Центральных банков.

Как начиналась работа современная валютной системы?

Страны-участницы МВФ получили долю СДР, как оплату части уставного фонда. СДР нужна только как расчетная единица и при желании может быть обменена в национальную валюту. Удельный вес валют в корзине СДР зависят от удельного веса их в международной торговле. При этом, каждая страна получила право выбора режима работы валютных курсов: плавающий, фиксированный или смешанный.

Читать еще:  Межбанковский валютный рынок это

Важно понимать, что фиксированный валютный курс имеет несколько разновидностей:

  • Национальный валютный курс фиксируется по отношению к другой валюте. Как правило, выбирают привязку национальной валюты к доллару или евро.
  • Национальный валютный курс фиксируется с СДР.
  • Национальный валютный курс фиксируется, привязывается к корзине валют стран-партнеров.
  • Национальный валютный курс фиксируется на основании скользящего паритета, когда привязка между валютами не прямая, а на основании сложной формулы расчета, в которой может быть зависимость валюты от темпа роста цен в стране.

Последствия Ямайской валютной системы

Изначально предполагалось, что смена Бреттон-Вудской валютной системы на гибкую Ямайскую валютную систему вызовет экономический прорыв стран-участниц МВФ. Однако вышло наоборот, поскольку американский доллар хоть и был лишен качества официального международного платежного средства, все равно фактически выполнял эту функцию.

Таким образом, американцы начали сильно укреплять свой военно-технический и экономический потенциал, продолжая экспансию доллара на все доступные страны.

На самом деле, плавающий валютный курс не смог стабилизировать темпы инфляции стран и выровнять платежные балансы. Как не старались Центральные банки с помощью валютных интервенций избежать перераспределения капитала, так у них ничего и не вышло, в это время появились первые валютные спекулянты — миллионеры.

Однако главной заслугой Ямайской валютной системы стало упразднение золотого стандарта, вместе с СДР позже. Это было начало вытеснения золота из международных отношений и формирование современной валютной системы.

Свободный курс валют способствовал скорости движения международных капиталов и росту объема инвестирования. Так, страны с сильной национальной валютой получали зарубежные инвестиции и могли реализовывать крупные инвестиционные проекты и покрывать расходы бюджета. В тех странах, которые имели слабую национальную валюту, наблюдались процессы оттока инвестиций и роста безработицы.

Теперь, валютный курс стал объектом разногласий между странами, поскольку определял конкурентоспособность товаров и услуг и экономический потенциал страны в целом.

Таким образом, мы рассмотрели суть и принципы Ямайской валютной системы, которая знаменовала формирование современной валютной системы. Сейчас валютный курс играет огромную роль в темпах развития экономики каждой страны.

В чем особенность ямайской валютной системы?

13 марта 2017 года, Анжелика. Здравствуйте! Я недавно узнала, что в основе действующей мировой валютной системы, оформленной по договору государств — участников МВФ, лежит многовалютный стандарт, а также плавающие обменные курсы. Хотелось бы подробнее узнать, что такое ямайская валютная система и в чем её особенность?

В самом начале 70-х годов прошлого века экономика многих государств испытывала нужду в серьёзных трансформациях мировой денежной формы. В период с 1972 по 1974 годы были разработаны и подготовлены конструктивные реформы, что позволило в 1976 г. по соглашению стран, объединённых в МВФ, внедрить более совершенное валютное устройство расчётов.

Ямайская валютная система характеризуется одной особенностью: отказом от обмена долларов на драгоценные металлы. Ценный металл (золото) перестал существовать на денежном рынке и стал частью товарного рынка. Приоритетом становится свободная конвертация валюты. Это означает, что каждое отдельное государство имеет свой собственный «плавающий» курс, который может варьироваться в зависимости от ситуации на рынке.

Известны 4 валютные системы, имеющие мировое значение.

  1. Парижская — официально она принята в 1867 году. Была она основана на том, что золото стало единственной формой расчёта.
  2. Генуэзская — утверждена на экономической международной конференции в 1922 году. Именно в период её действия появились «девизы», которые стали использовать именно для международных расчётов.
  3. Бреттон-Вудская — признана в 1944 году на международной финансовой конференции в Соединённых Штатах Америки. Золото по-прежнему в тот период сохраняло свою ценность.
  4. Ямайская валютная система — признана в 1976-ом соглашением государств, входящих в состав МВФ.

Действующие в современном мире гибкие обменные курсы способны привести к достижению важных целей:

  • возможность развития внутренней финансовой политики в каждом обособленном государстве;
  • уравновешивание платёжных балансов;
  • оптимизация уровня инфляции.

Ямайская система плавающих валютных курсов отличается наличием не одной, а сразу нескольких валют, считающихся ключевыми, и не имеет ограничения в колебаниях курса, формирующегося исключительно под воздействием имеющегося предложения и спроса. При такой форме каждое государство имеет полное право самостоятельно регулировать свой режим валютного курса. Единственным ограничением считается запрет выражать курс через золото.

Ямайская система плавающих валютных курсов подразумевает, что Международный валютный фонд пристально следит за денежной политикой в каждом государстве. Это необходимо, чтобы не происходило манипулирование курсами валют. В противном случае это может привести к возникновению весомого преимущества одного государства перед иными странами.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector